Logo Spółki Sony Group Corporation


Wartość Wewnętrzna vs. Aktualna cena
Do wyliczenia wartości wewnętrznej spółek stosujemy 4 metody:

Finanse
Rachunek zysków i strat
Bilans
Przepływy pieniężne
Prognozy
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Modele wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Aktualna cena: 28.02
Wartość godziwa DCF: 93.5
Monte Carlo (mediana scenariuszy): 61.6
Wycena zdyskontowanych dywidend: -
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 25.5

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 10 latach: 2.3%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 10 lat: 2.3%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach: 2.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat : 6.2%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 10.0 %
Beta: 0.83
Koszt kapitału (WACC): 8.2%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 11 886 032 12 242 613 12 487 465 12 737 214 12 991 958 13 381 717 13 783 169 13 783 169 14 058 832 14 480 597 14 697 806
Ebit (%) 10.0 10.0 10.0 10.0 10.0 10.0 10.0 10.0 10.0 10.0 10.0
EBIT (mln) 1 248 033 1 285 474 1 311 183 1 337 407 1 364 155 1 405 080 1 447 232 1 447 232 1 476 177 1 520 462 1 469 780
Amtortyzacja 950 882 979 409 998 997 1 018 977 1 039 356 1 070 537 1 102 653 1 102 653 1 124 706 1 158 447 1 181 616
Capex -475 441 -489 704 -499 498 -509 488 -519 678 -535 268 -551 326 -551 326 -562 353 -579 223 1 181 616
Δ Kapitału obr. 433 422 130 026 -3 770 776 3 770 776 -754 155 -791 863 158 372 166 291 174 605 183 336 187 002
FCFF 1 040 445 1 388 057 5 319 222 -2 191 362 2 365 158 2 451 196 1 550 740 1 542 821 1 568 689 1 612 258 988 821
Wartość bieżąca 983 509 1 220 811 4 324 918 -1 647 148 1 643 491 1 487 219 861 040 783 949 729 451 686 090 6 954 569
FCFF (%) 8.8 11.3 42.6 -17.2 18.2 18.3 11.3 11.2 11.2 11.1 0.0
symbol SONY SONY SONY SONY SONY SONY SONY SONY SONY SONY SONY
id 404 406 407 410 411 412 414 415 418 419 421


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 117 829
Dług netto 15 598
Gotówka 13 197
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 1 234 358
Wartość godziwa firmy 115 428
Wartość godziwa akcji 93.5
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 4.6%
Premia rynkowa 5.6%
Beta 0.83
Udział kapitału własnego 87.0%
Udział długu 13.0%
Koszt kapitału własnego 9.3%
Koszt długu 1.0%
WACC 8.2%

Modelowanie probabilistyczne - Monte Carlo: To zaawansowana wersja wyceny DCF, w której analityk dokonuje założeń dla kluczowych parametrów, takich jak wzrost lub spadek przychodów, marża operacyjna, poziom inwestycji, amortyzacja i wysokość opodatkowania. W naszym modelu przeprowadzane jest 100 000 symulacji w losowych scenariuszach opartych na określonych zakresach dla tych parametrów (od wartości minimalnych do maksymalnych). Wyniki są następnie grupowane według przedziałów cenowych. W odróżnieniu od tradycyjnego modelu DCF, gdzie analityk prezentuje tylko jeden wynik wyceny, modelowanie Monte Carlo dostarcza pełniejszego obrazu, pokazując potencjalne skrajne wartości wyceny – od najniższych do najwyższych – w zależności od tego, jak dobrze spółka będzie performować. Dzięki temu inwestor może lepiej zrozumieć zarówno optymistyczne, jak i pesymistyczne scenariusze rozwoju firmy oraz ich wpływ na wartość spółki, uzyskując bardziej kompletny obraz ryzyka i możliwości związanych z inwestycją. Inwestor zyskuje w ten sposób nie tylko średnią wycenę, ale także widzi pełen wachlarz możliwych wyników, co pozwala mu lepiej przygotować się na różne potencjalne scenariusze.

Założenia modelu MIN MAX
Roczny wzrost sprzedaży (%) 1.5 3.0
Marża operacyjna EBIT (%) 8.0 12.0
Kapitał pracujący (%) -30.0 0.0
Capex (%) 3.0 5.0
Amortyzacja (%) 4.0 7.000000000000001
Koszt kapitału % (WACC) 7.000000000000001 8.0
Stopa podatkowa (%) 35.0 45.0
Monte Carlo Simulation Image

Brak danych DDM

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).
EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 10.0 26.1 1.9
Sony Group Corporation 10.0 24.3 3.4
Mediana / Sony Group Corporation 1.0 1.1 0.6
Pozostałe spółki z branży Consumer Electronics
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
Basler Aktiengesellschaft BSL.DE 533 26.6 -116.1 3.8 Frankfurt Stock Exchange
Indel B S.p.A. INDB.MI 118 9.2 4.4 0.7 Milan
Hanpin Electron Co., Ltd. 2488.TW 117 4.9 9.2 1.5 Taiwan
D-BOX Technologies Inc. DBO.TO 134 21.2 30.3 10.1 Toronto Stock Exchange
Formosa Prosonic Industries Berhad 9172.KL 124 11.5 20.6 1.0 Kuala Lumpur
Apple Inc. AAPL.NE 4,042,704 28.9 37.2 56.5 NEO
LG Electronics Inc. 066575.KS 12,823 2.2 24.5 0.7 KSE
LG Display Co., Ltd. LPL 4,555 5.8 -9.6 1.0 New York Stock Exchange
Konka Group Co., Ltd. 200016.SZ 1,275 -11.6 -4.7 9.9 Shenzhen
Babcock & Wilcox Enterprises, I BWNB 90 -37.3 -5.4 -2.5 New York Stock Exchange
TCL Electronics Holdings Limited 1070.HK 3,591 9.1 12.8 1.6 HKSE
Foster Electric Company, Limited 6794.T 381 4.0 13.8 1.0 Tokyo
Hisense Visual Technology Co., Ltd. 600060.SS 4,779 11.2 13.7 1.7 Shanghai
Samsung Electronics Co., Ltd. 005935.KS 456,231 10.0 22.3 1.9 KSE
Shenzhen Fenda Technology Co., Ltd. 002681.SZ 1,810 124.3 481.1 5.6 Shenzhen
Panasonic Holdings Corporation 6752.T 27,912 6.5 13.8 0.9 Tokyo
Samsung Electronics Co., Ltd. SSUN.VI 448,737 10.0 22.3 1.9 Vienna
JVCKENWOOD Corporation 6632.T 1,095 4.5 9.4 1.4 Tokyo
Bang & Olufsen a/s BO.CO 324 7.4 -72.5 1.9 Copenhagen
Jinhua Chunguang Technology Co.,Ltd 603657.SS 691 112.7 338.7 5.7 Shanghai
Appotronics Corporation Limited 688007.SS 1,113 1,283.1 -52.3 3.1 Shanghai
Turtle Beach Corporation HEAR 357 8.7 18.4 3.1 NASDAQ Global Market
Skyworth Group Limited 0751.HK 941 6.1 26.1 0.5 HKSE
Taiwan Line Tek Electronic Co., Ltd. 2462.TW 106 30.4 -517.5 1.2 Taiwan
Rockwell Automation, Inc. RWL.DE 45,521 30.2 46.9 12.4 Frankfurt Stock Exchange
VOXX International Corporation VOXX 169 -4.0 -3.4 0.7 NASDAQ Global Select
Sharp Corporation 6753.T 3,332 7.2 8.0 3.0 Tokyo
Leader Electronics Inc. 3058.TW 66 63.8 -11.9 1.2 Taiwan
Champ Ray 7642.TWO 85 12.7 16.6 2.6 Taiwan Stock Exchange
Goertek Inc. 002241.SZ 14,657 19.1 37.0 3.1 Shenzhen
Kyocera Corporation 6971.T 19,273 13.7 123.3 0.9 Tokyo
Shun On Electronic Co., Ltd. 6283.TW 123 21.7 56.1 2.5 Taiwan
GoPro, Inc. GPRO 287 -3.8 -2.1 3.6 NASDAQ Global Select
Xiamen Intretech Inc. 002925.SZ 2,082 43.0 56.4 3.1 Shenzhen
Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi VESTL.IS 256 -209.5 -0.5 0.3 Istanbul Stock Exchange
VIZIO Holding Corp. VZIO 2,298 -292.1 3,268.8 4.8 New York Stock Exchange
Merry Electronics Co., Ltd. 2439.TW 800 6.6 16.0 1.7 Taiwan
Guangzhou Echom Sci.&Tech.Co.,Ltd 002420.SZ 412 38.5 50.9 4.9 Shenzhen
Shenzhen Aoni Electronic Co., Ltd. 301189.SZ 662 -36.5 -32.5 2.3 Shenzhen
Konka Group Co., Ltd. 000016.SZ 1,177 -11.6 -4.7 9.9 Shenzhen
Coretronic Corporation 5371.TWO 1,151 17.7 75.0 1.7 Taipei Exchange
DynaColor, Inc. 5489.TWO 126 11.1 19.9 1.8 Taipei Exchange
Samsung Electronics Co., Ltd. 005930.KS 492,098 10.0 22.3 1.9 KSE
HTC Corporation 2498.TW 1,348 8.6 25.6 1.9 Taiwan
Eastech Holding Limited 5225.TW 257 5.2 9.0 2.9 Taiwan
Casio Computer Co.,Ltd. 6952.T 1,873 8.5 51.8 1.3 Tokyo
Computime Group Limited 0320.HK 54 1.6 4.7 0.3 HKSE
LG Corp. 003555.KS 9,222 8.0 17.3 0.5 KSE
LG Electronics Inc. 066570.KS 11,026 2.2 24.5 0.7 KSE
Apple Inc. AAPL.MX 4,128,918 28.9 37.2 56.5 Mexico
LG Corp. 003550.KS 8,787 8.0 17.3 0.5 KSE
Samsung Electronics Co., Ltd. BC94.L 496,479 10.0 22.3 1.9 London Stock Exchange
Apple Inc. APC.DE 4,128,636 28.9 37.2 56.5 Frankfurt Stock Exchange
Samsung Electronics Co., Ltd. SMSD.IL 403,038 10.0 22.3 1.9 IOB
Up Young Cornerstone Corp. 6728.TWO 126 9.4 11.0 2.1 Taipei Exchange
Samsung Electronics Co., Ltd. SSU.VI 495,188 10.0 22.3 1.9 Vienna
Panasonic Holdings Corporation 0QYR.L 28,775 6.5 13.8 0.9 London Stock Exchange
Shenzhen Crastal Technology Co.,Ltd 300824.SZ 540 26.8 43.3 5.6 Shenzhen
Home Control International Limited 1747.HK 291 24.7 75.2 11.3 HKSE
Sharetronic Data Technology Co., Ltd. 300857.SZ 6,777 49.4 57.4 12.2 Shenzhen
Guodian Nanjing Automation Co., Ltd. 600268.SS 1,496 10.8 23.6 3.1 Shanghai
Town Ray Holdings Limited 1692.HK 83 7.0 8.7 2.0 Hong Kong Stock Exchange
Hengdian Group DMEGC Magnetics Co. ,Ltd 002056.SZ 4,353 7.9 14.0 3.0 Shenzhen
Senheng New Retail Bhd 5305.KL 62 4.2 31.8 0.5 Kuala Lumpur
Sony Group Corporation SONY 167,749 9.7 23.5 3.2 New York Stock Exchange
We.Connect SA ALWEC.PA 75 5.1 8.3 1.1 Paris
Kjell Group AB (publ) KJELL.ST 57 10.5 -1.4 0.7 Stockholm Stock Exchange
Cellularline S.p.A. CELL.MI 64 4.4 9.8 0.4 Milan
Apple Inc. AAPL 4,118,322 28.9 37.2 56.5 NASDAQ Global Select
Wong's International Holdings Limited 0099.HK 77 5.4 -1.0 0.2 Hong Kong Stock Exchange
Guangdong AVCiT Technology Holding Co., Ltd. 001229.SZ 571 45.8 59.3 4.2 Shenzhen
Sampo Corporation 1604.TW 289 11.6 14.2 1.1 Taiwan
Sony Group Corporation 6758.T 167,122 9.7 23.5 3.2 Tokyo
Xiaomi Corporation 1810.HK 142,845 26.3 27.8 4.1 HKSE
Samsung Electronics Co., Ltd. SMSN.IL 495,050 10.0 22.3 1.9 International Order Book
Tianma Microelectronics Co., Ltd. 000050.SZ 3,230 13.7 855.7 0.8 Shenzhen
Winix Inc. 044340.KQ 62 2.0 -54.8 0.5 KOSDAQ
Maxell, Ltd. 6810.T 610 7.9 27.4 1.0 Tokyo
Anker Innovations Limited 300866.SZ 8,431 26.0 24.5 6.5 Shenzhen
Shanghai Longcheer Technology Co Ltd Ordinary Shares - Class A 603341.SS 3,021 38.5 39.8 3.8 Shanghai
Anam Electronics Co.,Ltd. 008700.KS 65 4.3 8.0 0.6 KSE
Sprocomm Intelligence Limited 1401.HK 114 139.1 30.8 1.4 HKSE
Yen Sun Technology Corporation 6275.TWO 128 13.0 18.3 2.6 Taipei Exchange
Mirgor Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Inmobiliaria y Agropecuaria MIRG.BA 281 4.9 10.1 1.4 Buenos Aires
Hibino Corporation 2469.T 174 5.3 13.1 2.3 Tokyo
Guangdong Goworld Co., Ltd. 000823.SZ 1,093 14.3 31.3 1.6 Shenzhen
Sichuan Furong Technology Co., Ltd. 603327.SS 1,793 79.6 128.0 6.2 Shanghai
Edifier Technology Co., Ltd. 002351.SZ 1,596 21.4 27.5 4.2 Shenzhen
Dixon Technologies (India) Limited DIXON.NS 9,272 39.0 60.0 21.7 National Stock Exchange of India
Tellhow Sci-Tech Co., Ltd. 600590.SS 1,088 -61.7 -9.2 2.4 Shanghai
Guoguang Electric Company Limited 002045.SZ 1,171 41.4 296.0 2.0 Shenzhen
AUCMA Co.,Ltd. 600336.SS 892 1,151.5 -104.4 2.6 Shanghai
Heran Co., Ltd. 5283.TW 148 6.2 9.7 1.0 Taiwan
Guangdong Chant Group Inc. 002616.SZ 608 12.8 17.5 1.5 Shenzhen
Advanced Echem Materials Company Limited 4749.TWO 2,355 58.4 90.1 8.6 Taipei Exchange
Dixon Technologies (India) Limited DIXON.BO 9,258 39.0 60.0 21.7 Bombay Stock Exchange
U-Tech Media Corporation 3050.TW 61 9.1 -121.9 0.8 Taiwan
New Advanced Electronics Technologies Co., Ltd. 3465.TWO 50 10.5 35.9 2.2 Taipei Exchange
Noritsu Koki Co., Ltd. 7744.T 1,224 6.4 16.1 0.9 Tokyo
DongGuan YuTong Optical Technology Co.,Ltd. 300790.SZ 1,549 29.3 52.9 4.4 Shenzhen
Action Electronics Co., Ltd. 3024.TW 95 7.7 13.7 1.0 Taiwan
Emdoor Information CO.,LTD. 001314.SZ 928 204.0 324.1 3.2 Shenzhen
LG Display Co., Ltd. 034220.KS 4,505 5.8 -9.6 1.0 KSE
Telling Telecommunication Holding Co.,Ltd 000829.SZ 1,579 52.5 -239.0 4.0 Shenzhen
Shenzhen Breo Technology Co., Ltd. 688793.SS 314 -37.1 -32.7 8.2 Shanghai
Helios Techno Holding Co., Ltd. 6927.T 125 17.5 86.8 1.3 Tokyo
Shenzhen Absen Optoelectronic Co.,Ltd. 300389.SZ 823 32.6 41.5 3.8 Shenzhen
AMPACS Corporation 6743.TW 136 9.1 24.3 1.8 Taiwan
Sonos, Inc. SONO 2,296 147.3 -36.6 6.5 NASDAQ Global Select
DBG Technology Co., Ltd. 300735.SZ 2,725 26.6 72.5 4.1 Shenzhen
AVer Information Inc. 3669.TW 88 8.3 57.3 0.9 Taiwan
Powertech Industrial Co., Ltd. 3296.TW 64 6.5 18.3 1.7 Taiwan
Medion AG MDN.DE 760 19.5 38.2 1.6 Frankfurt Stock Exchange
Meiloon Industrial Co., Ltd. 2477.TW 120 6.9 13.0 1.0 Taiwan
Lung Hwa Electronics Co., Ltd. 2424.TW 60 183.6 -17.9 6.3 Taiwan
SHRADDHA PRIME PROJECTS LTD SHRADDHA.BO 93 19.2 27.4 10.8 Bombay Stock Exchange
Babcock & Wilcox Enterprises, I BWSN 2,797 -37.3 -5.4 -2.5 New York Stock Exchange
Sun Corporation 6736.T 1,309 37.0 10.8 4.3 Tokyo
HiVi Acoustics Technology Co., Ltd 002888.SZ 423 160.0 177.3 8.8 Shenzhen
Soyea Technology Co., Ltd 000909.SZ 352 -28.4 -13.7 2.5 Shenzhen
Zepp Health Corporation ZEPP 116 -3.7 -1.0 0.3 New York Stock Exchange
Vuzix Corporation VUZI 212 -5.1 -5.6 7.7 NASDAQ Capital Market
B&C Speakers S.p.A. BEC.MI 194 8.5 14.1 3.3 Milan
Chengdu Xgimi Technology Co.,Ltd. 688696.SS 1,047 133.6 36.7 2.6 Shanghai
Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.,Ltd 002227.SZ 450 -45.6 -40.3 3.3 Shenzhen
Guangdong Homa Group Co., Ltd. 002668.SZ 1,653 5.2 10.5 3.8 Shenzhen
Global View Co., Ltd. 3040.TW 128 60.8 82.4 3.0 Taiwan
Concord Control Systems Limite CNCRD.BO 168 37.5 81.9 17.8 Bombay Stock Exchange