Apple Inc.

Wyceny

Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 200.25
Wartość godziwa DCF 85.3
Monte Carlo (mediana scenariuszy): 6973500000.0
Wycena zdyskontowanych dywidend: 21.9
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 83.0

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 4.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 12.9%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 5.2%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 7.6%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 30.0 %
Beta: 1.276
Koszt kapitału (WACC): 10.2%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 383 285 402 449 426 596 447 926 492 718 512 427 532 924 554 241 570 868 587 994 596 814
Ebit (%) 31.0 31.0 29.0 28.0 28.0 28.0 28.0 28.0 28.0 28.0 30.0
EBIT (mln) 118 818 124 759 123 712 125 419 137 961 143 479 149 218 155 187 159 843 164 638 179 044
Amtortyzacja 15 753 16 540 17 533 18 409 20 250 21 060 21 903 22 779 23 462 24 166 24 649
Capex -18 780 -19 720 -20 903 -21 948 -24 143 -25 108 -26 113 -27 157 -27 972 -28 811 24 649
Δ Kapitału obr. 1 315 394 -11 443 11 443 -2 288 -2 403 -2 523 -2 649 -2 782 -2 921 -2 979
FCFF 93 087 98 728 109 518 87 861 111 524 116 008 120 672 125 524 129 343 133 279 149 795
Wartość bieżąca 87 437 84 216 84 762 61 698 71 057 66 534 62 707 59 100 55 176 51 514 673 435
FCFF (%) 24.3 24.5 25.7 19.6 22.6 22.6 22.6 22.6 22.7 22.7 0.0
symbol AAPL AAPL AAPL AAPL AAPL AAPL AAPL AAPL AAPL AAPL AAPL
id 347 348 349 351 352 354 355 357 358 364 365


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 1 357 642
Dług netto 71 895
Gotówka 32 695
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 15 464 709
Wartość godziwa firmy 1 318 442
Wartość godziwa akcji Brak danych
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 4.5%
Premia rynkowa 4.6%
Beta 1.276
Udział kapitału własnego 97.5%
Udział długu 2.5%
Koszt kapitału własnego 10.4%
Koszt długu 5.0%
WACC 10.2%

Modelowanie probabilistyczne - Monte Carlo: To zaawansowana wersja wyceny DCF, w której analityk dokonuje założeń dla kluczowych parametrów, takich jak wzrost lub spadek przychodów, marża operacyjna, poziom inwestycji, amortyzacja i wysokość opodatkowania. W naszym modelu przeprowadzane jest 100 000 symulacji w losowych scenariuszach opartych na określonych zakresach dla tych parametrów (od wartości minimalnych do maksymalnych). Wyniki są następnie grupowane według przedziałów cenowych. W odróżnieniu od tradycyjnego modelu DCF, gdzie analityk prezentuje tylko jeden wynik wyceny, modelowanie Monte Carlo dostarcza pełniejszego obrazu, pokazując potencjalne skrajne wartości wyceny – od najniższych do najwyższych – w zależności od tego, jak dobrze spółka będzie performować. Dzięki temu inwestor może lepiej zrozumieć zarówno optymistyczne, jak i pesymistyczne scenariusze rozwoju firmy oraz ich wpływ na wartość spółki, uzyskując bardziej kompletny obraz ryzyka i możliwości związanych z inwestycją. Inwestor zyskuje w ten sposób nie tylko średnią wycenę, ale także widzi pełen wachlarz możliwych wyników, co pozwala mu lepiej przygotować się na różne potencjalne scenariusze.

Założenia modelu MIN MAX
Roczny wzrost sprzedaży (%) 3.0 8.0
Marża operacyjna EBIT (%) 15.0 25.0
Kapitał pracujący (%) 5.0 10.0
Capex (%) 3.0 7.000000000000001
Amortyzacja (%) 2.0 4.0
Koszt kapitału % (WACC) 7.000000000000001 9.0
Stopa podatkowa (%) 20.0 25.0
Monte Carlo Simulation Image

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 25.0%
Zysk netto: 25.5%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 97 737 675 97 737 675 102 624 559 108 782 032 114 221 134 125 643 247 130 668 977 135 895 736 141 331 566 145 571 513
DPS (Dywidenda na akcje) 0.9 1.7 1.7 1.8 1.8 2.0 2.1 2.2 2.3 2.4
Zdyskontowana dywidenda 0.9 1.5 1.4 1.4 1.3 1.3 1.2 1.2 1.1 1.0
id 252 255 257 260 264 269 273 276 278 281


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
27.4
Bieżąca wartość rezydualna
9.7
Bieżaca wartość DPS
12.2

Wartość godziwa na akcję
21.9
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
4.5%
Premia rynkowa
4.6%
Beta
1.276
Udział kapitału własnego
97.5%
Udział długu
2.5%
Koszt kapitału własnego
10.4%
Koszt długu
5.0%
WACC
10.2%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 10.1 22.5 1.6
Apple Inc. 21.4 31.4 45.8
Mediana / Apple Inc. 0.5 0.7 0.0


Pozostałe spółki z branży Consumer Electronics
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
Tianma Microelectronics Co., Ltd. 000050.SZ 2,617 -0.3 -71.7 0.7 Shenzhen
Panasonic Holdings Corporation 0QYR.L 26,688 3.8 11.5 0.8 London Stock Exchange
Guangdong AVCiT Technology Holding Co., Ltd. 001229.SZ 418 39.6 42.9 3.1 Shenzhen
Winix Inc. 044340.KQ 78 1.2 -2.4 0.6 KOSDAQ
Soyea Technology Co., Ltd 000909.SZ 382 130.5 -43.8 2.6 Shenzhen
Skyworth Group Limited 0751.HK 932 -0.5 12.0 0.4 HKSE
Guangdong Goworld Co., Ltd. 000823.SZ 780 15.4 23.3 1.2 Shenzhen
Samsung Electronics Co., Ltd. 005935.KS 285,499 5.4 11.7 1.0 KSE
Shenzhen Fenda Technology Co., Ltd. 002681.SZ 1,647 57.5 103.6 4.9 Shenzhen
Samsung Electronics Co., Ltd. 005930.KS 288,390 5.4 11.7 1.0 KSE
LG Electronics Inc. 066575.KS 9,438 -0.3 9.5 0.3 KSE
Guangzhou Echom Sci.&Tech.Co.,Ltd 002420.SZ 324 18.6 38.2 4.2 Shenzhen
Hengdian Group DMEGC Magnetics Co. ,Ltd 002056.SZ 3,137 11.3 11.6 2.1 Shenzhen
Edifier Technology Co., Ltd. 002351.SZ 1,590 21.2 25.7 3.9 Shenzhen
Emdoor Information CO.,LTD. 001314.SZ 912 175.5 181.1 3.6 Shenzhen
LG Display Co., Ltd. 034220.KS 3,233 -4.0 -2.0 0.6 KSE
Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.,Ltd 002227.SZ 429 -96.6 -54.9 3.1 Shenzhen
Goertek Inc. 002241.SZ 10,581 18.6 26.8 2.2 Shenzhen
Konka Group Co., Ltd. 000016.SZ 1,175 0.4 -4.2 4.8 Shenzhen
Guoguang Electric Company Limited 002045.SZ 1,224 25.1 33.0 1.9 Shenzhen
Anam Electronics Co.,Ltd. 008700.KS 83 6.8 12.0 0.9 KSE
Telling Telecommunication Holding Co.,Ltd 000829.SZ 1,367 3.1 -741.5 3.3 Shenzhen
Guangdong Homa Group Co., Ltd. 002668.SZ 1,454 5.2 9.5 3.8 Shenzhen
LG Corp. 003555.KS 8,586 10.0 20.1 0.4 KSE
LG Electronics Inc. 066570.KS 9,438 -0.3 18.9 0.5 KSE
Xiamen Intretech Inc. 002925.SZ 1,691 32.9 43.9 2.5 Shenzhen
LG Corp. 003550.KS 8,270 10.0 20.1 0.4 KSE
Guangdong Chant Group Inc. 002616.SZ 628 0.6 18.7 1.6 Shenzhen
HiVi Acoustics Technology Co., Ltd 002888.SZ 348 135.8 185.6 6.4 Shenzhen
Xiaomi Corporation 3CP.F 169,074 71.4 83.9 6.8 Frankfurt Stock Exchange
DBG Technology Co., Ltd. 300735.SZ 2,576 42.5 73.5 3.7 Shenzhen
AVer Information Inc. 3669.TW 105 11.0 18.0 0.9 Taiwan
Hanpin Electron Co., Ltd. 2488.TW 123 8.2 8.5 1.3 Taiwan
Sharetronic Data Technology Co., Ltd. 300857.SZ 3,949 30.8 29.0 6.0 Shenzhen
Sampo Corporation 1604.TW 317 3.7 12.3 1.1 Taiwan
U-Tech Media Corporation 3050.TW 70 3.2 24.3 0.8 Taiwan
New Advanced Electronics Technologies Co., Ltd. 3465.TWO 63 7.3 33.6 2.2 Taipei Exchange
Powertech Industrial Co., Ltd. 3296.TW 62 9.4 38.0 1.5 Taiwan
Taiwan Line Tek Electronic Co., Ltd. 2462.TW 105 10.1 13.8 1.0 Taiwan
Leader Electronics Inc. 3058.TW 63 -5.6 -4.8 1.0 Taiwan
Merry Electronics Co., Ltd. 2439.TW 946 10.3 13.1 1.7 Taiwan
DongGuan YuTong Optical Technology Co.,Ltd. 300790.SZ 1,042 14.2 39.1 3.0 Shenzhen
HTC Corporation 2498.TW 1,078 -11.3 -9.3 1.5 Taiwan
Action Electronics Co., Ltd. 3024.TW 127 12.0 20.4 1.2 Taiwan
Anker Innovations Limited 300866.SZ 7,840 21.6 25.7 6.3 Shenzhen
Meiloon Industrial Co., Ltd. 2477.TW 108 5.9 12.6 0.7 Taiwan
Shenzhen Aoni Electronic Co., Ltd. 301189.SZ 406 -32.3 -27.7 1.4 Shenzhen
Shenzhen Crastal Technology Co.,Ltd 300824.SZ 552 43.0 49.4 5.4 Shenzhen
Konka Group Co., Ltd. 200016.SZ 1,163 0.4 -0.8 0.9 Shenzhen
Cypress Technology Co.,Ltd. 3541.TWO 52 37.5 -1,730.7 2.1 Taipei Exchange
Lung Hwa Electronics Co., Ltd. 2424.TW 162 -55.7 -25.4 16.4 Taiwan
Sprocomm Intelligence Limited 1401.HK 167 21.4 52.4 3.3 HKSE
Global View Co., Ltd. 3040.TW 94 39.5 41.3 1.9 Taiwan
Shenzhen Absen Optoelectronic Co.,Ltd. 300389.SZ 547 45.9 49.9 2.7 Shenzhen
Home Control International Limited 1747.HK 63 6.9 24.9 2.5 HKSE
TCL Electronics Holdings Limited 1070.HK 3,070 12.6 13.6 1.4 HKSE
Hibino Corporation 2469.T 164 1.1 13.7 2.1 Tokyo
Xiaomi Corporation 1810.HK 170,101 38.5 40.4 5.1 HKSE
Jinhua Chunguang Technology Co.,Ltd 603657.SS 612 76.7 225.8 5.1 Shanghai
Advanced Echem Materials Company Limited 4749.TWO 2,069 57.1 82.1 7.2 Taipei Exchange
MK Seiko Co., Ltd. 5906.T 54 3.2 5.8 0.5 Tokyo
Foster Electric Company, Limited 6794.T 222 3.8 8.2 0.5 Tokyo
Appotronics Corporation Limited 688007.SS 862 -726.3 -323.7 2.1 Shanghai
Coretronic Corporation 5371.TWO 755 6.9 31.5 0.9 Taipei Exchange
DynaColor, Inc. 5489.TWO 141 15.6 17.5 1.8 Taipei Exchange
Up Young Cornerstone Corp. 6728.TWO 170 6.5 14.4 2.8 Taipei Exchange
Guodian Nanjing Automation Co., Ltd. 600268.SS 1,076 12.3 19.6 2.3 Shanghai
Sharp Corporation 6753.T 2,996 1.6 12.0 2.8 Tokyo
Hisense Visual Technology Co., Ltd. 600060.SS 4,006 9.5 12.5 1.4 Shanghai
Sony Group Corporation 6758.T 156,194 8.8 19.7 2.8 Tokyo
Sichuan Furong Technology Co., Ltd. 603327.SS 1,239 40.1 76.4 4.1 Shanghai
Eastech Holding Limited 5225.TW 222 7.2 6.8 2.1 Taiwan
Maxell, Ltd. 6810.T 524 7.9 19.2 0.9 Tokyo
Panasonic Holdings Corporation 6752.T 24,282 3.2 9.6 0.7 Tokyo
Senheng New Retail Bhd 5305.KL 64 2.7 22.6 0.5 Kuala Lumpur
Shanghai Longcheer Technology Co Ltd Ordinary Shares - Class A 603341.SS 2,553 40.2 34.7 3.2 Shanghai
Tellhow Sci-Tech Co., Ltd. 600590.SS 960 -9.1 -7.1 2.1 Shanghai
Shenzhen Breo Technology Co., Ltd. 688793.SS 470 156.1 -437.6 9.4 Shanghai
Yen Sun Technology Corporation 6275.TWO 111 7.1 15.5 2.2 Taipei Exchange
AUCMA Co.,Ltd. 600336.SS 741 56.5 -136.1 2.1 Shanghai
Heran Co., Ltd. 5283.TW 206 7.6 13.0 1.4 Taiwan
AMPACS Corporation 6743.TW 152 0.2 14.5 1.5 Taiwan
JVCKENWOOD Corporation 6632.T 1,116 4.0 8.0 1.3 Tokyo
Shun On Electronic Co., Ltd. 6283.TW 109 13.5 30.1 1.9 Taiwan
Sun Corporation 6736.T 893 26.2 7.5 2.7 Tokyo
Apple Inc. AAPL 2,934,138 20.6 30.3 44.1 NASDAQ Global Select
Formosa Prosonic Industries Berhad 9172.KL 97 7.3 6.1 0.7 Kuala Lumpur
Apple Inc. AAPL.NE 3,080,996 21.7 3.3 4.8 NEO
Noritsu Koki Co., Ltd. 7744.T 1,086 9.9 15.4 0.8 Tokyo
Chengdu Xgimi Technology Co.,Ltd. 688696.SS 1,123 52.5 48.0 2.7 Shanghai
Casio Computer Co.,Ltd. 6952.T 1,698 8.3 30.4 1.1 Tokyo
Kyocera Corporation 6971.T 16,544 12.7 98.9 0.7 Tokyo
Helios Techno Holding Co., Ltd. 6927.T 114 25.1 22.5 1.0 Tokyo
Apple Inc. AAPL.MX 2,927,156 20.6 30.2 44.0 Mexico
We.Connect SA ALWEC.PA 63 5.3 7.0 0.9 Paris
Apple Inc. APC.DE 2,944,023 20.7 30.4 44.2 Frankfurt Stock Exchange
Apple Inc. APC.F 2,949,544 20.6 30.2 44.0 Frankfurt Stock Exchange
Bang & Olufsen a/s BO.CO 295 5.5 -32.8 1.6 Copenhagen
Samsung Electronics Co., Ltd. BC94.L 280,111 5.3 295.2 25.3 London Stock Exchange
Basler Aktiengesellschaft BSL.DE 342 26.3 -21.6 2.4 Frankfurt Stock Exchange
Cellularline S.p.A. CELL.MI 77 2.3 11.7 0.5 Milan
B&C Speakers S.p.A. BEC.MI 203 7.4 9.9 3.2 Milan
BPL Limited BPL.NS 54 100.8 4,944.6 1.2 National Stock Exchange of India
BPL Limited BPL.BO 54 100.8 4,944.6 1.2 Bombay Stock Exchange
Babcock & Wilcox Enterprises, I BWNB 125 -11.5 -1.6 -0.3 New York Stock Exchange
Babcock & Wilcox Enterprises, I BWSN 121 -11.5 -1.6 -0.3 New York Stock Exchange
Dixon Technologies (India) Limited DIXON.BO 10,051 50.4 68.5 24.9 Bombay Stock Exchange
Dixon Technologies (India) Limited DIXON.NS 10,048 50.4 68.5 24.9 National Stock Exchange of India
Turtle Beach Corporation HEAR 357 14.8 23.8 3.0 NASDAQ Global Market
HTC Corporation HTJ.F 1,082 -11.0 -7.9 1.3 Frankfurt Stock Exchange
GoPro, Inc. GPRO 127 -0.4 -0.9 1.1 NASDAQ Global Select
Kjell Group AB (publ) KJELL.ST 66 0.1 -17.3 0.3 Stockholm Stock Exchange
Indel B S.p.A. INDB.MI 118 5.7 10.2 0.9 Milan
Medion AG MDN.DE 754 22.5 32.4 1.6 Frankfurt Stock Exchange
LG Display Co., Ltd. LPL 3,325 -2.8 -1.8 0.7 New York Stock Exchange
Mirgor Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Inmobiliaria y Agropecuaria MIRG.BA 266 0.2 2.4 1.3 Buenos Aires
Rockwell Automation, Inc. RWL.DE 37,818 21.6 41.4 11.3 Frankfurt Stock Exchange
Samsung Electronics Co., Ltd. SMSD.IL 275,135 5.1 241.0 20.7 IOB
Samsung Electronics Co., Ltd. SMSN.IL 274,290 5.2 11.8 1.0 International Order Book
Samsung Electronics Co., Ltd. SSU.VI 277,135 5.2 294.9 25.3 Vienna
Samsung Electronics Co., Ltd. SSUN.VI 275,486 5.3 11.0 0.9 Vienna
SHRADDHA PRIME PROJECTS LTD SHRADDHA.BO 69 26.2 51.6 8.8 Bombay Stock Exchange
Sony Group Corporation SONY 156,078 7.7 19.9 2.7 New York Stock Exchange
Sonos, Inc. SONO 1,191 -515.8 -17.2 3.1 NASDAQ Global Select
Samsung Electronics Co., Ltd. SSUN.F 285,365 5.2 9.6 0.8 Frankfurt Stock Exchange
Videndum Plc VID.L 106 -7.7 -2.0 1.0 London Stock Exchange
Universal Electronics Inc. UEIC 92 11.1 -4.2 0.6 NASDAQ Global Select
Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi VESTL.IS 279 -6.0 -1.0 0.2 Istanbul Stock Exchange
VIZIO Holding Corp. VZIO 2,298 -189.7 1,271.2 4.8 New York Stock Exchange
Vuzix Corporation VUZI 225 -6.1 -3.1 6.8 NASDAQ Capital Market
VOXX International Corporation VOXX 169 -2.7 -2.4 0.7 NASDAQ Global Select
Concord Control Systems Limite CNCRD.BO 129 34.0 47.1 8.9 Bombay Stock Exchange