Samsung Electronics Co., Ltd.

Wyceny

Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 60500.0
Wartość godziwa DCF 82 471.3
Monte Carlo (mediana scenariuszy): 75245.4
Wycena zdyskontowanych dywidend: 24 073.3
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 104635.2

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 2.3%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 5.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 2.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 1.2%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 14.0 %
Beta: 0.733
Koszt kapitału (WACC): 7.8%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 266 703 558 274 704 665 280 198 758 285 802 734 291 518 788 300 264 352 309 272 282 309 272 282 315 457 728 324 921 460 329 795 282
Ebit (%) 13.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0
EBIT (mln) 34 671 462 38 458 653 39 227 826 40 012 382 40 812 630 42 037 009 43 298 119 43 298 119 44 164 082 45 489 004 46 171 339
Amtortyzacja 32 537 834 33 513 969 34 184 248 34 867 933 35 565 292 36 632 250 37 731 218 37 731 218 38 485 842 39 640 418 40 433 226
Capex -34 671 462 -35 711 606 -36 425 838 -37 154 355 -37 897 442 -39 034 365 -40 205 396 -40 205 396 -41 009 504 -42 239 789 40 433 226
Δ Kapitału obr. 1 091 748 327 524 -9 498 216 9 498 216 -1 899 643 -1 994 625 398 925 418 871 439 814 461 805 471 041
FCFF 22 778 219 26 318 827 36 677 495 18 224 648 30 176 965 31 120 267 29 600 486 29 580 540 30 159 584 31 055 576 34 157 462
Wartość bieżąca 22 436 832 24 032 445 31 070 900 14 323 069 22 002 663 21 452 237 18 998 775 17 677 887 16 782 131 16 090 103 272 125 626
FCFF (%) 8.5 9.6 13.1 6.4 10.4 10.4 9.6 9.6 9.6 9.6 0.0
symbol 005930.KS 005930.KS 005930.KS 005930.KS 005930.KS 005930.KS 005930.KS 005930.KS 005930.KS 005930.KS 005930.KS
id 1182 1185 1188 1189 1191 1193 1196 1200 1204 1208 1212


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 476 992 673
Dług netto -33 363 021
Gotówka 49 844 405
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 6 792 670
Wartość godziwa firmy 560 200 099
Wartość godziwa akcji Brak danych
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 3.5%
Premia rynkowa 5.3%
Beta 0.733
Udział kapitału własnego 108.9%
Udział długu -8.9%
Koszt kapitału własnego 7.4%
Koszt długu 4.0%
WACC 7.8%

Modelowanie probabilistyczne - Monte Carlo: To zaawansowana wersja wyceny DCF, w której analityk dokonuje założeń dla kluczowych parametrów, takich jak wzrost lub spadek przychodów, marża operacyjna, poziom inwestycji, amortyzacja i wysokość opodatkowania. W naszym modelu przeprowadzane jest 100 000 symulacji w losowych scenariuszach opartych na określonych zakresach dla tych parametrów (od wartości minimalnych do maksymalnych). Wyniki są następnie grupowane według przedziałów cenowych. W odróżnieniu od tradycyjnego modelu DCF, gdzie analityk prezentuje tylko jeden wynik wyceny, modelowanie Monte Carlo dostarcza pełniejszego obrazu, pokazując potencjalne skrajne wartości wyceny – od najniższych do najwyższych – w zależności od tego, jak dobrze spółka będzie performować. Dzięki temu inwestor może lepiej zrozumieć zarówno optymistyczne, jak i pesymistyczne scenariusze rozwoju firmy oraz ich wpływ na wartość spółki, uzyskując bardziej kompletny obraz ryzyka i możliwości związanych z inwestycją. Inwestor zyskuje w ten sposób nie tylko średnią wycenę, ale także widzi pełen wachlarz możliwych wyników, co pozwala mu lepiej przygotować się na różne potencjalne scenariusze.

Założenia modelu MIN MAX
Roczny wzrost sprzedaży (%) 0.0 5.0
Marża operacyjna EBIT (%) 14.000000000000002 16.0
Kapitał pracujący (%) 50.0 75.0
Capex (%) 10.0 20.0
Amortyzacja (%) 8.0 15.0
Koszt kapitału % (WACC) 7.000000000000001 9.0
Stopa podatkowa (%) 15.0 20.0
Monte Carlo Simulation Image

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 30.0%
Zysk netto: 12.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 31 072 259 280 32 004 427 058 32 964 559 870 33 623 851 068 34 296 328 089 34 982 254 651 36 031 722 290 37 112 673 959 37 112 673 959 37 854 927 438
DPS (Dywidenda na akcje) 1 372.3 1 455.9 1 455.9 1 485.0 1 514.7 1 545.0 1 591.4 1 639.1 1 639.1 1 671.9
Zdyskontowana dywidenda 1 273.1 1 391.2 1 258.0 1 258.0 1 190.4 1 126.5 1 076.4 1 028.6 954.3 903.0
id 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
26 979.9
Bieżąca wartość rezydualna
12 542.3
Bieżaca wartość DPS
11 531.0

Wartość godziwa na akcję
24 073.3
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
3.5%
Premia rynkowa
5.3%
Beta
0.733
Udział kapitału własnego
108.9%
Udział długu
-8.9%
Koszt kapitału własnego
7.4%
Koszt długu
4.0%
WACC
7.8%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 9.9 22.7 1.6
Samsung Electronics Co., Ltd. 5.2 11.9 1.0
Mediana / Samsung Electronics Co., Ltd. 1.9 1.9 1.5


Pozostałe spółki z branży Consumer Electronics
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
Tianma Microelectronics Co., Ltd. 000050.SZ 2,750 0.0 -75.2 0.7 Shenzhen
Panasonic Holdings Corporation 0QYR.L 24,410 3.5 10.6 0.7 London Stock Exchange
Guangdong AVCiT Technology Holding Co., Ltd. 001229.SZ 434 41.0 44.5 3.2 Shenzhen
Winix Inc. 044340.KQ 80 1.8 -2.4 0.6 KOSDAQ
Soyea Technology Co., Ltd 000909.SZ 406 144.4 -47.5 2.8 Shenzhen
Skyworth Group Limited 0751.HK 751 -1.1 11.3 0.4 HKSE
Guangdong Goworld Co., Ltd. 000823.SZ 831 16.4 24.8 1.2 Shenzhen
Samsung Electronics Co., Ltd. 005935.KS 290,081 5.5 12.2 1.0 KSE
Shenzhen Fenda Technology Co., Ltd. 002681.SZ 1,662 58.1 104.7 5.0 Shenzhen
Samsung Electronics Co., Ltd. 005930.KS 293,790 5.5 12.2 1.0 KSE
LG Electronics Inc. 066575.KS 9,434 -0.3 9.8 0.3 KSE
Guangzhou Echom Sci.&Tech.Co.,Ltd 002420.SZ 335 19.3 39.3 4.3 Shenzhen
Hengdian Group DMEGC Magnetics Co. ,Ltd 002056.SZ 3,066 11.1 11.4 2.1 Shenzhen
Edifier Technology Co., Ltd. 002351.SZ 1,606 21.4 26.3 4.0 Shenzhen
Emdoor Information CO.,LTD. 001314.SZ 931 180.1 185.4 3.7 Shenzhen
LG Display Co., Ltd. 034220.KS 3,473 -3.9 -2.1 0.6 KSE
Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.,Ltd 002227.SZ 452 -101.3 -57.4 3.3 Shenzhen
Goertek Inc. 002241.SZ 11,259 19.6 28.4 2.3 Shenzhen
Konka Group Co., Ltd. 000016.SZ 1,239 0.2 -4.5 5.1 Shenzhen
Guoguang Electric Company Limited 002045.SZ 1,232 25.5 33.6 1.9 Shenzhen
Anam Electronics Co.,Ltd. 008700.KS 86 7.0 12.4 0.9 KSE
Telling Telecommunication Holding Co.,Ltd 000829.SZ 1,410 3.9 -774.8 3.5 Shenzhen
Guangdong Homa Group Co., Ltd. 002668.SZ 1,450 5.4 9.7 3.9 Shenzhen
LG Corp. 003555.KS 9,291 11.2 22.7 0.5 KSE
LG Electronics Inc. 066570.KS 9,508 -0.3 19.8 0.5 KSE
Xiamen Intretech Inc. 002925.SZ 1,738 33.9 45.4 2.6 Shenzhen
LG Corp. 003550.KS 9,451 11.2 22.7 0.5 KSE
Guangdong Chant Group Inc. 002616.SZ 617 0.4 18.3 1.5 Shenzhen
HiVi Acoustics Technology Co., Ltd 002888.SZ 363 141.1 193.0 6.7 Shenzhen
Xiaomi Corporation 3CP.F 181,702 76.5 92.2 7.5 Frankfurt Stock Exchange
DBG Technology Co., Ltd. 300735.SZ 2,639 43.5 75.3 3.8 Shenzhen
AVer Information Inc. 3669.TW 106 11.1 18.2 0.9 Taiwan
Hanpin Electron Co., Ltd. 2488.TW 124 8.2 8.5 1.3 Taiwan
Sharetronic Data Technology Co., Ltd. 300857.SZ 3,854 31.4 29.5 6.1 Shenzhen
Sampo Corporation 1604.TW 309 3.5 12.0 1.1 Taiwan
U-Tech Media Corporation 3050.TW 68 3.0 23.7 0.8 Taiwan
New Advanced Electronics Technologies Co., Ltd. 3465.TWO 64 7.3 33.5 2.2 Taipei Exchange
Powertech Industrial Co., Ltd. 3296.TW 62 9.2 37.5 1.5 Taiwan
Taiwan Line Tek Electronic Co., Ltd. 2462.TW 103 9.9 13.6 1.0 Taiwan
Leader Electronics Inc. 3058.TW 64 -6.1 -5.1 1.0 Taiwan
Merry Electronics Co., Ltd. 2439.TW 940 10.3 13.1 1.7 Taiwan
DongGuan YuTong Optical Technology Co.,Ltd. 300790.SZ 1,106 15.1 41.0 3.2 Shenzhen
HTC Corporation 2498.TW 1,123 -11.7 -9.6 1.5 Taiwan
Action Electronics Co., Ltd. 3024.TW 127 12.0 20.4 1.2 Taiwan
Anker Innovations Limited 300866.SZ 7,763 21.1 24.1 5.9 Shenzhen
Meiloon Industrial Co., Ltd. 2477.TW 107 5.8 12.4 0.7 Taiwan
Shenzhen Aoni Electronic Co., Ltd. 301189.SZ 430 -33.7 -29.0 1.4 Shenzhen
Shenzhen Crastal Technology Co.,Ltd 300824.SZ 536 41.6 47.7 5.2 Shenzhen
Konka Group Co., Ltd. 200016.SZ 1,241 0.2 -0.9 1.0 Shenzhen
Cypress Technology Co.,Ltd. 3541.TWO 50 37.5 -1,746.5 2.1 Taipei Exchange
Lung Hwa Electronics Co., Ltd. 2424.TW 186 -60.3 -27.5 17.7 Taiwan
Sprocomm Intelligence Limited 1401.HK 141 18.2 45.2 2.8 HKSE
Global View Co., Ltd. 3040.TW 133 55.9 60.5 2.7 Taiwan
Shenzhen Absen Optoelectronic Co.,Ltd. 300389.SZ 593 48.7 51.0 2.7 Shenzhen
Home Control International Limited 1747.HK 66 9.4 35.8 3.6 HKSE
TCL Electronics Holdings Limited 1070.HK 3,060 12.6 13.6 1.4 HKSE
Hibino Corporation 2469.T 162 1.1 13.8 2.1 Tokyo
Xiaomi Corporation 1810.HK 180,374 40.6 44.2 5.6 HKSE
Jinhua Chunguang Technology Co.,Ltd 603657.SS 676 85.0 250.7 5.6 Shanghai
Advanced Echem Materials Company Limited 4749.TWO 2,016 57.9 83.2 7.3 Taipei Exchange
Foster Electric Company, Limited 6794.T 235 4.0 8.8 0.6 Tokyo
Appotronics Corporation Limited 688007.SS 894 -748.5 -334.7 2.2 Shanghai
Coretronic Corporation 5371.TWO 724 6.6 30.4 0.9 Taipei Exchange
DynaColor, Inc. 5489.TWO 142 15.5 17.3 1.8 Taipei Exchange
Up Young Cornerstone Corp. 6728.TWO 182 6.9 15.1 2.9 Taipei Exchange
Guodian Nanjing Automation Co., Ltd. 600268.SS 1,086 12.4 19.7 2.3 Shanghai
Sharp Corporation 6753.T 3,005 1.7 12.1 2.8 Tokyo
Hisense Visual Technology Co., Ltd. 600060.SS 4,147 9.7 12.9 1.5 Shanghai
Sony Group Corporation 6758.T 149,273 8.5 19.1 2.7 Tokyo
Sichuan Furong Technology Co., Ltd. 603327.SS 1,259 40.6 59.5 3.2 Shanghai
Eastech Holding Limited 5225.TW 219 7.2 6.8 2.2 Taiwan
Maxell, Ltd. 6810.T 542 8.1 19.9 0.9 Tokyo
Panasonic Holdings Corporation 6752.T 24,216 3.3 9.6 0.7 Tokyo
Senheng New Retail Bhd 5305.KL 62 2.6 21.9 0.5 Kuala Lumpur
Shanghai Longcheer Technology Co Ltd Ordinary Shares - Class A 603341.SS 2,596 41.0 35.3 3.2 Shanghai
Tellhow Sci-Tech Co., Ltd. 600590.SS 1,023 -11.2 -8.3 2.5 Shanghai
Shenzhen Breo Technology Co., Ltd. 688793.SS 395 132.8 -386.4 8.3 Shanghai
Yen Sun Technology Corporation 6275.TWO 110 7.1 15.4 2.2 Taipei Exchange
AUCMA Co.,Ltd. 600336.SS 748 57.1 -137.3 2.2 Shanghai
Heran Co., Ltd. 5283.TW 201 7.3 12.5 1.3 Taiwan
AMPACS Corporation 6743.TW 147 0.2 14.2 1.5 Taiwan
JVCKENWOOD Corporation 6632.T 1,121 4.1 8.4 1.4 Tokyo
Shun On Electronic Co., Ltd. 6283.TW 104 12.7 28.1 1.7 Taiwan
Sun Corporation 6736.T 956 28.1 8.1 2.9 Tokyo
Apple Inc. AAPL 3,011,804 21.0 30.9 45.0 NASDAQ Global Select
Formosa Prosonic Industries Berhad 9172.KL 95 7.2 6.0 0.7 Kuala Lumpur
Apple Inc. AAPL.NE 3,134,325 21.9 3.3 4.9 NEO
Noritsu Koki Co., Ltd. 7744.T 1,097 10.0 15.5 0.8 Tokyo
Chengdu Xgimi Technology Co.,Ltd. 688696.SS 1,080 51.2 46.5 2.6 Shanghai
Casio Computer Co.,Ltd. 6952.T 1,714 8.4 30.9 1.1 Tokyo
Kyocera Corporation 6971.T 16,472 12.8 100.2 0.8 Tokyo
Helios Techno Holding Co., Ltd. 6927.T 113 25.4 22.9 1.0 Tokyo
Apple Inc. AAPL.MX 3,016,012 21.1 30.9 45.0 Mexico
We.Connect SA ALWEC.PA 63 5.3 7.0 0.9 Paris
Apple Inc. APC.DE 3,011,821 21.1 31.0 45.2 Frankfurt Stock Exchange
Apple Inc. APC.F 3,009,737 21.2 31.1 45.3 Frankfurt Stock Exchange
Bang & Olufsen a/s BO.CO 283 5.2 -31.2 1.5 Copenhagen
Samsung Electronics Co., Ltd. BC94.L 284,449 5.3 307.7 26.4 London Stock Exchange
Basler Aktiengesellschaft BSL.DE 437 33.9 -26.8 3.0 Frankfurt Stock Exchange
Cellularline S.p.A. CELL.MI 74 2.2 11.0 0.5 Milan
B&C Speakers S.p.A. BEC.MI 206 7.4 9.8 3.2 Milan
BPL Limited BPL.NS 52 97.0 4,758.8 1.1 National Stock Exchange of India
BPL Limited BPL.BO 52 97.0 4,758.8 1.1 Bombay Stock Exchange
Babcock & Wilcox Enterprises, I BWNB 93 -12.4 -1.4 -0.3 New York Stock Exchange
Babcock & Wilcox Enterprises, I BWSN 93 -12.4 -1.4 -0.3 New York Stock Exchange
Dixon Technologies (India) Limited DIXON.BO 9,917 50.3 68.4 24.9 Bombay Stock Exchange
Dixon Technologies (India) Limited DIXON.NS 9,957 50.3 68.4 24.9 National Stock Exchange of India
Turtle Beach Corporation HEAR 357 14.8 23.8 3.0 NASDAQ Global Market
HTC Corporation HTJ.F 1,098 -11.5 -8.0 1.3 Frankfurt Stock Exchange
GoPro, Inc. GPRO 139 -0.5 -1.0 1.2 NASDAQ Global Select
Kjell Group AB (publ) KJELL.ST 67 0.1 -17.6 0.3 Stockholm Stock Exchange
Indel B S.p.A. INDB.MI 120 5.8 10.3 0.9 Milan
Medion AG MDN.DE 759 22.5 32.4 1.6 Frankfurt Stock Exchange
LG Display Co., Ltd. LPL 3,585 -2.7 -1.9 0.7 New York Stock Exchange
Mirgor Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Inmobiliaria y Agropecuaria MIRG.BA 265 0.3 2.4 1.3 Buenos Aires
Rockwell Automation, Inc. RWL.DE 38,064 21.7 41.6 11.3 Frankfurt Stock Exchange
Samsung Electronics Co., Ltd. SMSD.IL 288,753 5.3 252.8 21.7 IOB
Samsung Electronics Co., Ltd. SMSN.IL 297,868 5.4 12.3 1.1 International Order Book
Samsung Electronics Co., Ltd. SSU.VI 285,179 5.3 307.0 26.4 Vienna
Samsung Electronics Co., Ltd. SSUN.VI 286,719 5.4 11.6 1.0 Vienna
SHRADDHA PRIME PROJECTS LTD SHRADDHA.BO 77 28.5 55.3 9.4 Bombay Stock Exchange
Sony Group Corporation SONY 150,173 7.7 19.2 2.7 New York Stock Exchange
Sonos, Inc. SONO 1,243 -535.8 -17.9 3.2 NASDAQ Global Select
Samsung Electronics Co., Ltd. SSUN.F 299,796 5.4 10.0 0.9 Frankfurt Stock Exchange
Videndum Plc VID.L 104 -7.8 -2.0 1.0 London Stock Exchange
Universal Electronics Inc. UEIC 90 10.8 -4.2 0.6 NASDAQ Global Select
Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi VESTL.IS 287 -5.9 -1.0 0.2 Istanbul Stock Exchange
VIZIO Holding Corp. VZIO 2,298 -189.7 1,271.2 4.8 New York Stock Exchange
Vuzix Corporation VUZI 219 -5.9 -3.0 6.6 NASDAQ Capital Market
VOXX International Corporation VOXX 169 -2.7 -2.4 0.7 NASDAQ Global Select
Concord Control Systems Limite CNCRD.BO 127 32.7 45.2 8.5 Bombay Stock Exchange