LG Electronics Inc.

Wyceny

Profil spółki
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 70600.0
Wartość godziwa DCF 189 244.9
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 12 641.1
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): -

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 3.1%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 3.3%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 3.6%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 6.5%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 4.0 %
Beta: 1.195
Koszt kapitału (WACC): 14.9%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 87 596 875 91 100 750 94 744 780 97 587 124 100 514 737 103 530 179 106 636 085 108 768 807 110 944 183 114 272 508 115 986 596
Ebit (%) 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0
EBIT (mln) 3 503 875 3 644 030 3 789 791 3 903 484 4 020 589 4 141 207 4 265 443 4 350 752 4 437 767 4 570 900 4 639 463
Amtortyzacja 3 153 487 3 279 627 3 410 812 3 513 136 3 618 530 3 727 086 3 838 899 3 915 677 3 993 990 4 113 810 4 196 086
Capex -3 854 262 -4 008 433 -4 168 770 -4 293 833 -4 422 648 -4 555 327 -4 691 987 -4 785 827 -4 881 544 -5 027 990 4 196 086
Δ Kapitału obr. 243 637 73 091 -2 119 643 2 119 643 -423 928 -445 125 89 025 93 476 98 150 103 057 105 118
FCFF 1 683 494 1 931 125 4 204 028 27 273 2 635 252 2 722 789 2 256 968 2 299 437 2 342 621 2 410 937 3 374 479
Wartość bieżąca 1 585 990 1 539 992 2 919 056 16 488 1 387 190 1 603 084 1 209 591 1 121 774 1 040 295 974 565 6 658 526
FCFF (%) 1.9 2.1 4.4 0.0 2.6 2.6 2.1 2.1 2.1 2.1 0.0
symbol 066570.KS 066570.KS 066570.KS 066570.KS 066570.KS 066570.KS 066570.KS 066570.KS 066570.KS 066570.KS 066570.KS
id 457 462 467 472 474 477 480 482 486 490 493


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 20 056 557
Dług netto -7 010 000
Gotówka 7 010 000
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 180 066
Wartość godziwa firmy 34 076 557
Wartość godziwa akcji 189 244.9
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 3.5%
Premia rynkowa 5.3%
Beta 1.195
Udział kapitału własnego 172.8%
Udział długu -72.8%
Koszt kapitału własnego 9.9%
Koszt długu 4.0%
WACC 14.9%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 15.0%
Zysk netto: 2.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 1 684 555 300 1 751 937 512 1 822 015 012 1 894 895 613 1 951 742 481 2 010 294 756 2 070 603 598 2 132 721 706 2 175 376 141 2 218 883 663
DPS (Dywidenda na akcje) 1 403.3 1 517.8 1 517.8 1 578.5 1 625.9 1 674.6 1 724.9 1 776.6 1 812.1 1 848.4
Zdyskontowana dywidenda 1 221.8 1 336.7 1 096.0 1 096.0 982.9 881.5 790.6 709.0 629.7 559.2
id 427 431 433 434 435 437 439 441 443 446


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
14 053.2
Bieżąca wartość rezydualna
3 223.3
Bieżaca wartość DPS
9 417.8

Wartość godziwa na akcję
12 641.1
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
3.5%
Premia rynkowa
5.3%
Beta
1.195
Udział kapitału własnego
172.8%
Udział długu
-72.8%
Koszt kapitału własnego
9.9%
Koszt długu
4.0%
WACC
14.9%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży - - -
LG Electronics Inc. - - -
Mediana / LG Electronics Inc. - - -


Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda