Logo Spółki Wirtualna Polska Holding S.A.: Wartość Wewnętrzna vs. Aktualna cena

Do wyliczenia wartości wewnętrznej spółek stosujemy 4 metody:

Finanse
Rachunek zysków i strat
Bilans
Przepływy pieniężne
Prognozy
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Modele wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Aktualna cena: 73.1
Wartość godziwa DCF: 135.2
Monte Carlo (mediana scenariuszy): 84.4
Wycena zdyskontowanych dywidend: 58.5
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 204.6

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 8.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 43.7%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 11.9%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 20.4%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 20.0 %
Beta: 0.72
Koszt kapitału (WACC): 9.6%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 1 724 1 896 2 086 2 294 2 524 2 650 2 783 2 922 3 068 3 221 3 270
Ebit (%) 16.0 16.0 16.0 16.0 16.0 16.0 16.0 16.0 16.0 16.0 20.0
EBIT (mln) 275 303 333 367 403 424 445 467 490 515 654
Amtortyzacja 172 189 208 229 252 265 278 292 306 322 328
Capex -155 -170 -187 -206 -227 -238 -250 -263 -276 -289 328
Δ Kapitału obr. 29 32 36 39 43 48 52 58 63 67 68
FCFF 194 213 235 258 284 296 308 321 334 351 422
Wartość bieżąca 190 191 192 192 193 176 166 157 148 140 2 261
FCFF (%) 11.3 11.3 11.3 11.3 11.3 11.2 11.1 11.0 10.9 10.9 0.0
symbol WPL.WA WPL.WA WPL.WA WPL.WA WPL.WA WPL.WA WPL.WA WPL.WA WPL.WA WPL.WA WPL.WA
id 1248 1250 1252 1254 1256 1258 1260 1262 1264 1266 1268


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 4 011
Dług netto 407
Gotówka 369
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 29 396
Wartość godziwa firmy 3 973
Wartość godziwa akcji 135.2
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 5.3%
Premia rynkowa 5.1%
Beta 0.72
Udział kapitału własnego 84.9%
Udział długu 15.1%
Koszt kapitału własnego 10.4%
Koszt długu 6.0%
WACC 9.6%

Modelowanie probabilistyczne - Monte Carlo: To zaawansowana wersja wyceny DCF, w której analityk dokonuje założeń dla kluczowych parametrów, takich jak wzrost lub spadek przychodów, marża operacyjna, poziom inwestycji, amortyzacja i wysokość opodatkowania. W naszym modelu przeprowadzane jest 100 000 symulacji w losowych scenariuszach opartych na określonych zakresach dla tych parametrów (od wartości minimalnych do maksymalnych). Wyniki są następnie grupowane według przedziałów cenowych. W odróżnieniu od tradycyjnego modelu DCF, gdzie analityk prezentuje tylko jeden wynik wyceny, modelowanie Monte Carlo dostarcza pełniejszego obrazu, pokazując potencjalne skrajne wartości wyceny – od najniższych do najwyższych – w zależności od tego, jak dobrze spółka będzie performować. Dzięki temu inwestor może lepiej zrozumieć zarówno optymistyczne, jak i pesymistyczne scenariusze rozwoju firmy oraz ich wpływ na wartość spółki, uzyskując bardziej kompletny obraz ryzyka i możliwości związanych z inwestycją. Inwestor zyskuje w ten sposób nie tylko średnią wycenę, ale także widzi pełen wachlarz możliwych wyników, co pozwala mu lepiej przygotować się na różne potencjalne scenariusze.

Założenia modelu MIN MAX
Roczny wzrost sprzedaży (%) 0.0 8.0
Marża operacyjna EBIT (%) 14.000000000000002 16.0
Kapitał pracujący (%) 0.0 15.0
Capex (%) 8.0 10.0
Amortyzacja (%) 9.0 12.0
Koszt kapitału % (WACC) 7.5 9.5
Stopa podatkowa (%) 18.0 25.0
Monte Carlo Simulation Image

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 50.0%
Zysk netto: 11.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 158 048 189 658 208 624 229 486 252 435 277 678 291 562 306 140 321 447 337 520
DPS (Dywidenda na akcje) 2.7 3.5 3.5 3.9 4.3 4.7 5.0 5.2 5.5 5.7
Zdyskontowana dywidenda 2.5 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.1 3.0 2.8 2.7
id 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
72.4
Bieżąca wartość rezydualna
28.5
Bieżaca wartość DPS
30.0

Wartość godziwa na akcję
58.5
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
5.3%
Premia rynkowa
5.1%
Beta
0.72
Udział kapitału własnego
84.9%
Udział długu
15.1%
Koszt kapitału własnego
10.4%
Koszt długu
6.0%
WACC
9.6%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).


EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 18.8 31.0 3.1
Wirtualna Polska Holding S.A. 3.9 14.7 2.2
Mediana / Wirtualna Polska Holding S.A. 4.8 2.1 1.4


Pozostałe spółki z branży Software - Infrastructure
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
Bango PLC BGO.L 91 9.1 -23.2 2.6 London Stock Exchange
Microsoft Corporation MSF.F 3,881,245 24.0 38.0 11.3 Frankfurt Stock Exchange
Cy4gate S.p.A. CY4.MI 139 9.9 -20.1 1.3 Milan
Microsoft Corporation MSF.DE 3,881,245 24.1 38.1 11.3 Frankfurt Stock Exchange
Gen Digital Inc. GEN 19,363 5.5 32.5 8.2 NASDAQ Global Select
Rekor Systems, Inc. REKR 138 -3.0 -2.4 3.6 NASDAQ Capital Market
CyberArk Software Ltd. CYBR 21,125 290.0 -128.5 9.2 NASDAQ Global Select
Trend Micro Incorporated 4704.T 7,394 16.1 32.7 10.3 Tokyo
TELUS International (Cda) Inc. TIXT.TO 1,076 -1.2 -2.7 0.6 Toronto Stock Exchange
Aurionpro Solutions Limited AURIONPRO.BO 933 31.3 40.9 5.3 Bombay Stock Exchange
A10 Networks, Inc. ATEN 1,238 19.7 24.2 6.1 New York Stock Exchange
Kaltura, Inc. KLTR 233 -27.4 -167.7 2.0 NASDAQ Global Select
Veritone, Inc. VERI 147 -1.2 -3.6 107.2 NASDAQ Global Market
CETC Digital Technology Co.,Ltd. 600850.SS 2,477 26.1 32.7 3.7 Shanghai
Smartpay Holdings Limited SPY.NZ 164 16.1 -378.1 5.3 NZSE
Global Blue Group Holding AG GB 1,495 3.3 15.4 9.9 New York Stock Exchange
Verint Systems Inc. VRNT 1,174 6.6 17.6 0.9 NASDAQ Global Select
Shenzhen InfoGem Technologies Co., Ltd. 300085.SZ 4,200 -455.1 -261.3 62.1 Shenzhen
Okta, Inc. OKTA 15,287 96.9 123.3 2.4 NASDAQ Global Select
Repay Holdings Corporation RPAY 484 -22.4 -4.3 0.8 NASDAQ Capital Market
Tokai Soft Co., Ltd. 4430.T 55 5.2 9.6 1.4 Tokyo
OrderYOYO A/S YOYO.CO 133 15.5 -43.0 5.0 Copenhagen
Lesaka Technologies, Inc. LSAK 386 -11.6 -5.8 1.4 NASDAQ Global Select
Hennge K.K. 4475.T 410 35.1 47.8 15.3 Tokyo
Endava plc DAVA 761 11.7 30.2 0.9 New York Stock Exchange
F5, Inc. FFIV 18,195 22.8 27.3 5.2 NASDAQ Global Select
Affirm Holdings, Inc. AFRM 24,656 63.7 -410.2 8.9 NASDAQ Global Select
Euronet Worldwide, Inc. EEFT 3,986 5.3 12.3 3.0 NASDAQ Global Select
Worldline SA WLN.PA 1,716 -3.6 -2.8 0.1 Paris
WithSecure Oyj WITH.HE 343 9.5 -7.1 4.8 Helsinki
WALLIX GROUP SA ALLIX.PA 132 -541.7 -34.4 15.0 Paris
Smartoptics Group AS SMOP.OL 168 21.8 50.8 6.4 Oslo Stock Exchange
Dropbox, Inc. DBX 7,535 8.3 15.6 -5.8 NASDAQ Global Select
Block, Inc. SQ 51,730 33.8 19.8 2.4 New York Stock Exchange
Needs Well Inc. 3992.T 142 16.6 26.0 4.6 Tokyo
Palantir Technologies Inc. PLTR 401,237 617.1 549.0 70.7 New York Stock Exchange
Akamai Technologies, Inc. AK3.DE 16,908 10.8 33.9 3.5 Frankfurt Stock Exchange
Couchbase, Inc. BASE 1,344 -20.8 -18.3 10.4 NASDAQ Global Select
Tucows Inc. TCX 208 -9.4 -2.1 -1.9 NASDAQ Capital Market
Katapult Holdings, Inc. KPLTW 58 -0.8 -2.1 -1.3 NASDAQ Global Market
Fortinet, Inc. FTNT 60,328 26.8 31.3 29.4 NASDAQ Global Select
Altair Engineering Inc. ALTR 9,633 151.8 673.0 11.1 NASDAQ Global Select
SolarWinds Corporation SWI 3,201 12.0 28.3 2.3 New York Stock Exchange
Infibeam Avenues Limited INFIBEAM.BO 590 14.7 16.9 1.0 Bombay Stock Exchange
MicroAlgo Inc. MLGO 101 77.7 6.3 0.2 NASDAQ Capital Market
Block, Inc. SQ3.F 46,082 27.9 17.9 2.2 Frankfurt Stock Exchange
Corpay, Inc. CPAY 22,605 7.4 21.3 5.7 New York Stock Exchange
DigitalOcean Holdings, Inc. DOCN 2,833 6.1 22.4 -16.1 New York Stock Exchange
TELUS International (Cda) Inc. TIXT 1,077 -1.2 -2.8 0.6 New York Stock Exchange
BlackBerry Limited BB 2,176 51.4 -62.2 0.0 New York Stock Exchange
Core Scientific, Inc. CORZ 4,483 -5.3 -4.2 -4.2 NASDAQ Global Select
Microsoft Corporation MSFT.NE 4,020,813 24.7 2.0 0.6 NEO
Xplus S.A. XPL.WA 67 22.1 32.7 11.0 Warsaw Stock Exchange
Seeing Machines Limited SEE.L 189 -6.2 -5.2 4.4 London Stock Exchange
Adobe Inc. ADBE 150,404 15.8 22.3 13.4 NASDAQ Global Select
Zscaler, Inc. ZS 42,653 436.0 -1,098.4 23.6 NASDAQ Global Select
NTT Data Intramart Corporation 3850.T 136 19.8 58.8 3.9 Tokyo
kaonavi, inc. 4435.T 355 155.9 174.2 19.9 Tokyo
SPS Commerce, Inc. SPSC 4,343 30.6 51.3 4.5 NASDAQ Global Select
Cognyte Software Ltd. CGNT 630 48.0 -80.0 3.2 NASDAQ Global Select
Samsara Inc. IOT 19,084 -147.1 -157.7 16.9 New York Stock Exchange
Venustech Group Inc. 002439.SZ 2,744 -147.2 -180.7 1.8 Shenzhen
Minwise Co., Ltd 214180.KQ 148 3.3 7.1 1.1 KOSDAQ
Japan Business Systems, Inc. 5036.T 443 6.1 15.1 2.5 Tokyo
Koal Software Co., Ltd. 603232.SS 509 94.2 95.6 2.7 Shanghai
Rubrik, Inc. RBRK 16,466 -36.3 -31.3 -29.6 New York Stock Exchange
Microsoft Corporation MSFT 3,894,312 24.0 38.0 11.3 NASDAQ Global Select
PagSeguro Digital Ltd. PAGS 2,750 -2.8 6.9 1.0 New York Stock Exchange
Box, Inc. BOX 4,551 40.0 19.4 21.3 New York Stock Exchange
Beijing Qingyun Technology Co., Ltd. 688316.SS 506 -35.6 -32.9 56.9 Shanghai
Givex Corp. GIVX.TO 138 57.8 285.9 4.2 Toronto Stock Exchange
Check Point Software Technologies Ltd. CHKP 20,384 21.4 23.6 7.1 NASDAQ Global Select
WEX Inc. WEX 5,977 1.3 19.5 6.1 New York Stock Exchange
ACI Worldwide, Inc. ACIW 4,792 9.1 19.4 3.5 NASDAQ Global Select
Stem, Inc. STEM 124 0.8 -5,620.7 -576.8 New York Stock Exchange
Eastcompeace Technology Co.,ltd 002017.SZ 2,616 92.8 95.3 10.2 Shenzhen
Bingo Software Co., Ltd. 688227.SS 487 -57.4 -60.4 2.7 Shanghai
LiveRamp Holdings, Inc. RAMP 1,744 47.9 120.8 1.8 New York Stock Exchange
Sunyard Technology Co.,Ltd 600571.SS 1,217 209.7 124.4 7.7 Shanghai
Hangzhou DPtech Technologies Co.,Ltd. 300768.SZ 1,580 88.5 71.2 3.3 Shenzhen
Focus Technology Co., Ltd. 002315.SZ 2,206 32.0 32.6 6.5 Shenzhen
Teradata Corporation TDC 2,013 7.2 18.3 11.4 New York Stock Exchange
Adobe Inc. ADB.DE 150,132 15.8 22.1 13.3 Frankfurt Stock Exchange
Zaggle Prepaid Ocean Services Limited ZAGGLE.BO 564 23.8 56.3 4.0 Bombay Stock Exchange
JustSystems Corporation 4686.T 1,946 18.4 23.1 2.7 Tokyo
Payoneer Global Inc. PAYO 2,446 15.9 24.9 3.2 NASDAQ Global Market
Zuora, Inc. ZUO 1,541 -75.4 -28.7 8.3 New York Stock Exchange
Consensus Cloud Solutions, Inc. CCSI 487 3.2 6.2 -19.0 NASDAQ Global Select
Synchronoss Technologies, Inc. SNCR 76 9.2 -3.2 1.4 NASDAQ Global Select
TDC SOFT Inc. 4687.T 448 15.8 19.1 3.1 Tokyo
FLECT Co., Ltd. 4414.T 78 11.0 16.6 4.4 Tokyo
Shift4 Payments, Inc. FOUR 8,212 36.4 23.5 3.8 New York Stock Exchange
Beeks Trading Corporation Ltd. BKS.L 199 15.7 63.2 3.7 London Stock Exchange
NetScout Systems, Inc. NTCT 1,614 12.8 22.1 1.0 NASDAQ Global Select
PaySign, Inc. PAYS 287 31.6 43.3 7.0 NASDAQ Capital Market
Appier Group, Inc. 4180.T 1,039 29.7 53.9 4.8 Tokyo
NHN KCP Corp. 060250.KQ 401 9.0 13.5 2.2 KOSDAQ
Priority Technology Holdings, Inc. PRTH 606 -1.3 16.0 -4.1 NASDAQ Capital Market
Amdocs Limited DOX 9,743 11.4 17.4 2.8 NASDAQ Global Select
Radware Ltd. RDWR 1,050 54.5 74.5 3.1 NASDAQ Global Select
Zaggle Prepaid Ocean Services Limited ZAGGLE.NS 564 23.8 56.3 4.0 National Stock Exchange of India
EverCommerce Inc. EVCM 1,922 23.7 -94.3 2.7 NASDAQ Global Select
GoDaddy Inc. GDDY 20,322 14.2 33.3 50.1 New York Stock Exchange
4C Group AB (publ) 4C.ST 68 5.8 37.8 2.4 Stockholm Stock Exchange
Klaviyo, Inc. KVYO 9,378 -135.1 -134.3 8.2 New York Stock Exchange
Rapid7, Inc. RPD 1,361 6.6 53.7 15.2 NASDAQ Global Market
Joint Stock Company Kaspi.kz KSPI 18,247 6.8 9.1 5.7 Nasdaq
SecureWorks Corp. SCWX 756 -23.8 -9.7 1.7 NASDAQ Global Select
MongoDB, Inc. MDB 17,609 -355.5 -205.5 5.8 NASDAQ Global Market
PKSHA Technology Inc. 3993.T 745 18.7 39.2 3.2 Tokyo
Yext, Inc. YEXT 988 114.2 -43.5 7.2 New York Stock Exchange
Oracle Financial Services Software Limited OFSS.NS 8,532 22.7 31.0 8.9 National Stock Exchange of India
Megaport Limited MP1.AX 1,583 139.4 390.3 13.4 Australian Securities Exchange
Intelligent Wave Inc. 4847.T 189 11.1 19.5 3.0 Tokyo
OneSpan Inc. OSPN 534 9.8 8.8 2.2 NASDAQ Capital Market
Spirent Communications plc SPT.L 1,540 36.5 120.7 4.0 London Stock Exchange
F-Secure Oyj FSECURE.HE 340 6.3 13.4 6.4 Helsinki
Haivision Systems Inc. HAI.TO 93 23.3 -134.6 1.4 Toronto Stock Exchange
Aurionpro Solutions Limited AURIONPRO.NS 934 31.3 40.9 5.3 National Stock Exchange of India
Nutanix, Inc. NTNX 18,617 85.3 778.2 -25.8 NASDAQ Global Select
NFON AG NFN.DE 123 11.1 273.2 2.2 Frankfurt Stock Exchange
i3 Verticals, Inc. IIIV 760 17.4 6.4 2.0 NASDAQ Global Select
One97 Communications Limited PAYTM.BO 8,395 85.5 242.7 4.9 Bombay Stock Exchange
Gorilla Technology Group Inc. GRRR 409 29.4 -4.9 3.4 NASDAQ Capital Market
GMO Payment Gateway, Inc. 3769.T 4,238 23.0 30.6 5.9 Tokyo
Saltlux Inc. 304100.KQ 283 45.5 -74.9 6.0 KOSDAQ
BlackBerry Limited BB.TO 2,179 46.2 -61.9 3.0 Toronto Stock Exchange
OPTiM Corporation 3694.T 207 10.7 26.3 3.7 Tokyo
authID Inc. AUID 61 -4.1 -3.1 6.4 NASDAQ Capital Market
Aurora Mobile Limited JG 53 -97.6 -52.9 5.8 NASDAQ Global Market
HiPay Group SA ALHYP.PA 71 3.0 8.8 1.7 Paris
Bytes Technology Group plc BYIT.L 1,289 14.2 17.8 9.9 London Stock Exchange
Adyen N.V. ADYEN.AS 51,255 54.7 47.0 10.3 Amsterdam
Exclusive Networks SA EXN.PA 2,012 9.7 40.3 1.8 Paris
secunet Security Networks Aktiengesellschaft YSN.DE 1,557 22.3 47.2 8.8 Frankfurt Stock Exchange
VeriSign, Inc. VRSN 25,193 20.7 31.7 -12.7 NASDAQ Global Select
Gentrack Group Limited GTK.AX 616 63.3 145.5 6.7 Australian Securities Exchange
Wix.com Ltd. WIX 6,867 29.0 41.8 -59.1 NASDAQ Global Select
Zenvia Inc. ZENV 86 -26.0 -4.9 0.6 NASDAQ Capital Market
Oracle Financial Services Software Limited OFSS.BO 8,532 22.7 31.0 8.9 Bombay Stock Exchange
Hyweb Technology Co., Ltd. 5212.TWO 53 8.7 11.9 3.1 Taipei Exchange
Tenable Holdings, Inc. TENB 3,567 78.7 -79.8 10.2 NASDAQ Global Select
Beijing Sinnet Technology Co., Ltd 300383.SZ 3,670 35.4 90.3 2.0 Shenzhen
AvePoint, Inc. AVPT 3,146 115.9 -365.7 7.0 NASDAQ Global Select
Akamai Technologies, Inc. AKAM 10,662 4.9 25.4 2.4 NASDAQ Global Select
CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. CCCS 6,262 26.8 3,219.4 2.9 New York Stock Exchange
Rackspace Technology, Inc. RXT 281 -31.4 -0.8 -0.2 NASDAQ Global Select
Sangoma Technologies Corporation SANG 196 3.5 -28.3 0.8 NASDAQ Global Select
Block, Inc. SQ2.AX 57,607 32.6 19.9 2.7 Australian Securities Exchange
cyan AG CYR.DE 64 -23.5 -15.0 2.0 Frankfurt Stock Exchange
Beijing Fourth Paradigm Tech 6682.HK 3,488 -82.0 -88.2 4.7 HKSE
PT ITSEC Asia Tbk CYBR.JK 407 94.2 128.7 36.7 Jakarta Stock Exchange
JIG-SAW INC. 3914.T 116 29.0 42.8 5.6 Tokyo
NSFOCUS Technologies Group Co., Ltd. 300369.SZ 879 -23.0 -20.3 2.6 Shenzhen
CI&T Inc CINT 727 10.2 26.2 13.2 New York Stock Exchange
Finatext Holdings Ltd. 4419.T 473 71.3 113.4 8.2 Tokyo
AutoStore Holdings Ltd. AUTO.OL 2,991 11.5 26.5 2.2 Oslo Stock Exchange
Dominion Hosting Holding S.p.A. DHH.MI 124 19.2 33.1 4.3 Milan
Profile Systems & Software SA PROF.AT 215 19.9 32.9 5.1 Athens
AvidXchange Holdings, Inc. AVDX 2,058 70.7 -254.8 3.0 NASDAQ Global Select
Core Scientific, Inc. CORZW 2,605 -5.3 -4.2 -4.2 NASDAQ Global Select
Robinhood Markets, Inc. HOOD 98,963 58.1 56.3 12.5 NASDAQ Global Select
IONOS Group SE IOS.VI 6,342 10.1 29.2 32.3 Vienna
Infibeam Avenues Limited INFIBEAM.NS 589 14.7 16.9 1.0 National Stock Exchange of India
Airship AI Holdings, Inc. AISP 157 -2.6 -0.0 -0.0 NASDAQ Global Market
Acer Cyber Security Inc. 6690.TWO 180 4.9 21.9 1.9 Taipei Exchange
Goldpac Group Limited 3315.HK 115 21.3 16.1 0.4 HKSE
Wuhan Xingtu Xinke Electronics Co.,Ltd. 688081.SS 336 -29.7 -27.2 5.8 Shanghai
Pagaya Technologies Ltd. PGYWW 2,443 18.2 -6.8 7.5 NASDAQ Capital Market
Smartpay Holdings Limited SMP.AX 163 17.1 40.8 5.1 Australian Securities Exchange
Oracle Corporation ORCL 700,157 25.3 56.0 34.1 New York Stock Exchange
UiPath Inc. PATH 5,808 -56.9 -89.0 3.5 New York Stock Exchange
Cloudflare, Inc. NET 70,104 497.2 -596.3 56.3 New York Stock Exchange
EASYCARD Corporation 6035.TWO 156 11.8 17.0 3.9 Taipei Exchange
Payfare Inc. PAY.TO 140 15.4 13.4 2.2 Toronto Stock Exchange
Nice Information & Telecommunication, Inc. 036800.KQ 144 4.3 5.8 0.6 KOSDAQ
SentinelOne, Inc. S 5,324 -21.9 -12.9 3.6 New York Stock Exchange
NNK Group Limited 3773.HK 92 16.6 21.0 2.2 HKSE
EVERTEC, Inc. EVTC 2,351 4.9 17.1 3.8 New York Stock Exchange
Elliptic Laboratories ASA ELABS.OL 128 34.8 -2,906.6 4.0 Oslo Stock Exchange
Ailleron S.A. ALL.WA 62 0.7 10.4 2.4 Warsaw Stock Exchange
Corero Network Security plc CNS.L 68 26.5 137.6 3.7 London Stock Exchange
GMO AD Partners Inc. 4784.T 2,842 135.1 20.0 1.8 Tokyo
Serko Limited SKO.AX 194 -23.4 -14.4 3.2 Australian Securities Exchange
Coveo Solutions Inc. CVO.TO 629 -93.5 -27.8 5.2 Toronto Stock Exchange
FIXER Inc. 5129.T 54 -15.8 -14.8 1.4 Tokyo
Zhongfu Information Inc. 300659.SZ 546 -39.9 -28.7 3.1 Shenzhen
Cyberoo S.p.A. CYB.MI 85 7.4 16.6 2.9 Milan
Marqeta, Inc. MQ 2,772 90.5 56.5 3.2 NASDAQ Global Select
EROAD Limited ERD.NZ 252 9.2 308.6 1.3 NZSE
VirnetX Holding Corp VHC 60 -4.0 -3.7 1.5 New York Stock Exchange
Wiscom System Co., Ltd. 002090.SZ 538 46.4 57.9 2.6 Shenzhen
Allot Ltd. ALLT 337 130.3 -77.3 5.7 NASDAQ Global Select
Perfect Presentation for Commercial Services Company 7204.SR 825 13.7 18.7 5.4 Saudi
Informatica Inc. INFA 7,535 21.8 -992.8 3.1 New York Stock Exchange
International Money Express, Inc. IMXI 430 4.4 8.4 3.0 NASDAQ Capital Market
CAICA DIGITAL Inc. 2315.T 59 -85.8 -72.0 3.8 Tokyo
Toast, Inc. TOST 25,031 108.4 111.7 13.8 New York Stock Exchange
Kakao Pay Corp. 377300.KS 6,285 38.9 -2,109.9 4.7 KSE
HashiCorp, Inc. HCP 7,111 -59.8 -78.1 5.6 NASDAQ Global Select
DLocal Limited DLO 4,454 22.4 30.6 8.4 NASDAQ Global Select
Remitly Global, Inc. RELY 4,070 80.8 284.9 5.2 NASDAQ Global Select
TI Cloud Inc. 2167.HK 113 42.1 23.9 1.6 HKSE
Linklogis Inc. 9959.HK 547 -18.6 -4.6 0.5 HKSE
Clavister Holding AB (publ.) CLAV.ST 143 26.8 -39.9 -14.5 Stockholm Stock Exchange
Advenica AB (publ) ADVE.ST 97 30.8 39.5 8.0 Stockholm Stock Exchange
Changing Information Technology Inc. 8272.TWO 58 19.9 24.9 3.0 Taipei Exchange
Joint Stock Company Kaspi.kz KKS.F 18,114 6.8 9.1 5.7 Frankfurt Stock Exchange
Galaxy Software Services Corporation 6752.TWO 188 19.0 23.3 4.7 Taipei Exchange
Qingdao AInnovation Technology Group Co., Ltd. 2121.HK 446 -12.1 -5.5 2.1 HKSE
eCloudvalley Digital Technology Co., Ltd. 6689.TW 180 23.1 32.4 1.7 Taiwan
Hi Sun Technology (China) Limited 0818.HK 179 -51.2 8.8 0.2 HKSE
Palo Alto Networks, Inc. PANW 116,891 72.1 95.2 16.3 NASDAQ Global Select
Intumit Inc. 7547.TWO 144 100.0 63.1 6.0 Taipei Exchange
Wrkr Ltd WRK.AX 126 -129.7 -67.1 9.4 Australian Securities Exchange
Katapult Holdings, Inc. KPLT 59 -0.8 -2.1 -1.3 NASDAQ Global Market
360 Security Technology Inc. 601360.SS 10,303 -87.6 -58.1 2.4 Shanghai
Tuya Inc. TUYA 1,388 -67.1 73.8 1.5 New York Stock Exchange
Confluent, Inc. CFLT 6,095 -14.2 -19.5 5.7 NASDAQ Global Select
Bairong Inc. 6608.HK 1,034 39.5 16.3 1.0 HKSE
Locaweb Serviços de Internet S.A. LWSA3.SA 426 11.4 70.4 0.8 São Paulo
StoneCo Ltd. STNE 3,975 10.0 -17.1 2.1 NASDAQ Global Select
Synopsys, Inc. SNPS 113,712 63.5 44.2 9.7 NASDAQ Global Select
Backblaze, Inc. BLZE 438 -19.1 -8.9 5.3 NASDAQ Global Market
Alarum Technologies Ltd. ALAR 112 24.1 23.5 4.0 NASDAQ Capital Market
DBAPPSecurity Co., Ltd. 688023.SS 799 -4.5 -66.8 2.4 Shanghai
Serko Limited SKO.NZ 198 -589.9 -13.9 3.0 NZSE
E2E Networks Limited E2E.NS 471 39.7 68.5 2.0 National Stock Exchange of India
One97 Communications Limited PAYTM.NS 8,403 85.5 242.7 4.9 National Stock Exchange of India
LINEPAY 7722.TWO 1,178 58.5 73.7 6.0 Taipei Exchange
Gigas Hosting, S.A. GIGA.MC 74 0.5 -21.2 1.5 Madrid Stock Exchange
PayPoint plc PAY.L 710 8.3 26.8 5.5 London Stock Exchange
Wiit S.p.A. WIIT.MI 537 3.9 40.4 12.6 Milan
VeriSign, Inc. VRS.DE 24,111 19.7 30.3 -12.1 Frankfurt Stock Exchange
Rabbit Holdings Public Company Limited RABBIT.BK 81 -10.9 -16.4 0.4 Thailand
SAKURA Internet Inc. 3778.T 836 12.8 40.4 4.0 Tokyo
Dye & Durham Limited DND.TO 522 -7.1 -4.6 2.3 Toronto Stock Exchange
Taiwan Auto-Design Co. 6791.TWO 87 25.3 31.8 6.0 Taipei Exchange
Wangsu Science & Technology Co.,Ltd. 300017.SZ 3,930 35.6 41.0 2.9 Shenzhen
Turn Cloud Technology Service Inc. 6870.TWO 157 26.1 40.9 4.3 Taipei Exchange
Hillstone Networks Co., Ltd. 688030.SS 497 -34.3 -26.7 4.3 Shanghai
Qualys, Inc. 3L7A.F 4,669 23.1 25.9 9.4 Frankfurt Stock Exchange
Findi Limited FND.AX 160 2.4 -21.3 6.1 Australian Securities Exchange
Five9, Inc. FIVN 1,991 26.7 222.5 2.7 NASDAQ Global Market
Tucows Inc. TC.TO 208 -20.8 -2.1 -1.9 Toronto Stock Exchange
PALO ALTO NETWORKS CDR (CAD HED PANW.NE 117,202 72.3 95.3 16.3 Cboe CA
Oracle Corporation ORC.DE 696,229 25.5 56.2 34.2 Frankfurt Stock Exchange
SSH Communications Security Oyj SSH1V.HE 111 423.6 -59.7 79.5 Helsinki
GMO Research & AI, Inc. 3695.T 71 96.2 156.7 2.1 Tokyo
Palantir Technologies Inc. PTX.F 405,754 617.6 549.5 70.7 Frankfurt Stock Exchange
Topicus.com Inc. TOI.V 10,356 21.8 87.8 20.2 Toronto Stock Exchange Ventures
Boku, Inc. BOKU.L 879 71.6 237.0 6.5 London Stock Exchange
Arqit Quantum Inc. ARQQ 452 -27.6 -17.5 26.3 NASDAQ Capital Market
Gentrack Group Limited GTK.NZ 617 40.7 106.8 4.9 NZSE
Sangoma Technologies Corporation STC.TO 194 3.5 -28.3 0.8 Toronto Stock Exchange
Nuvei Corporation NVEI.TO 4,930 14.8 499.0 2.9 Toronto Stock Exchange
pluszero, Inc. 5132.T 202 86.7 123.4 24.5 Tokyo
AvePoint Inc AVPTW 1,007 115.9 -365.7 7.0 NASDAQ Global Select
I'LL inc. 3854.T 482 16.0 23.8 9.5 Tokyo
Systems Engineering Consultants Co.,LTD. 3741.T 162 13.8 17.5 2.5 Tokyo
DigitalX Limited DCC.AX 74 -30.1 -12.5 1.0 Australian Securities Exchange
TerraSky Co.,Ltd. 3915.T 200 17.3 28.7 2.6 Tokyo
Cellebrite DI Ltd. CLBT 3,724 54.1 -20.0 10.7 NASDAQ Global Select
Beijing VRV Software Corporation Limited 300352.SZ 1,193 -43.6 -46.6 6.9 Shenzhen
INESA Intelligent Tech Inc. 600602.SS 3,452 100.7 164.8 6.3 Shanghai
Cloud Technologies S.A. CLD.WA 57 9.8 21.7 2.7 Warsaw Stock Exchange
CrowdStrike Holdings, Inc. CRWD 106,404 663.3 -617.0 30.8 NASDAQ Global Select
St. Modwen Properties Limited 1IG.F 2,984 11.0 26.4 2.2 Frankfurt Stock Exchange
91App, Inc. 6741.TWO 338 19.6 19.8 3.4 Taipei Exchange
Railtown AI Technologies Inc. RAIL.CN 77 -14.5 -14.1 93.4 Canadian Securities Exchange
GMO Pepabo, Inc. 3633.T 57 9.6 12.7 3.7 Tokyo
Danal Co., Ltd. 064260.KQ 362 2.0 81.3 1.7 KOSDAQ
Robot Payment Inc. 4374.T 73 22.2 29.5 11.9 Tokyo
Soliton Systems K.K. 3040.T 173 15.8 14.6 2.1 Tokyo
Cyber Security Cloud , Inc. 4493.T 121 27.1 33.2 4.5 Tokyo
UCAP Cloud Information Technology Co.,Ltd. 688228.SS 607 148.3 229.1 3.7 Shanghai
Enigmo Inc. 3665.T 79 29.5 26.5 1.0 Tokyo
Alqemam for Computer Systems Co. 9558.SR 58 34.4 47.7 2.9 Saudi
Agile Content, S.A. AGIL.MC 52 3.1 -11.6 1.1 Madrid Stock Exchange
ClearSale S.A. CLSA3.SA 366 172.7 -69.0 2.8 São Paulo
CSG Systems International, Inc. CSGS 1,793 8.8 21.1 6.0 NASDAQ Global Select
Smaregi, Inc. 4431.T 459 25.9 39.6 8.5 Tokyo
Tyro Payments Limited TYR.AX 399 9.1 20.4 2.9 Australian Securities Exchange
Global Security Experts Inc. 4417.T 343 29.1 47.1 15.5 Tokyo
Janover Inc. JNVR 158 -61.6 -44.5 39.7 NASDAQ Capital Market
Bonree Data Technology Co., Ltd 688229.SS 394 -29.2 -26.8 7.2 Shanghai
DREAMARTS CORPORATION 4811.T 100 15.7 22.8 6.8 Tokyo
ROPEOK Technology Group Co.,Ltd. 688619.SS 401 -16.8 -16.2 3.7 Shanghai
Bakkt Holdings, Inc. BKKT 146 -2.9 -2.3 1.9 New York Stock Exchange
Japaniace Co.,Ltd. 9558.T 59 10.9 11.4 2.9 Tokyo
U-BX Technology Ltd. Ordinary Shares UBXG 65 -252.5 -13.3 0.3 Nasdaq
Oddity Tech Ltd. ODD 3,337 29.3 31.0 9.7 NASDAQ Global Market
Qi An Xin Technology Group Inc. 688561.SS 3,224 -17.1 -18.1 2.8 Shanghai
EDGE Technology Inc. 4268.T 61 -1,217.9 -8,494.3 13.3 Tokyo
AhnLab, Inc. 053800.KQ 431 6.5 17.0 1.7 KOSDAQ
Yubico AB YUBICO.ST 1,212 28.3 33.1 7.2 Stockholm Stock Exchange
W.A.G payment solutions plc WPS.L 845 4.1 263.7 2.7 London Stock Exchange
Nexi S.p.A. NEXI.MI 7,731 -0.6 13.3 0.6 Milan
DataWalk S.A. DAT.WA 169 -22.8 -18.3 -113.9 Warsaw Stock Exchange
Maxvision Technology Corp. 002990.SZ 1,090 60.4 53.9 3.3 Shenzhen
AI inside Inc. 4488.T 92 79.2 -26.6 2.9 Tokyo
TradeGo FinTech Limited 8017.HK 134 16.9 14.9 5.2 HKSE
Wellnet Corporation 2428.T 94 14.0 12.4 1.6 Tokyo
Yeahka Limited 9923.HK 805 307.1 59.5 1.8 HKSE
GigaCloud Technology Inc. GCT 1,200 7.0 10.3 3.1 NASDAQ Global Market
Qualys, Inc. QLYS 4,681 22.4 25.3 9.2 NASDAQ Global Select
Adveritas Limited AV1.AX 90 -17.2 -12.5 -22.6 Australian Securities Exchange
Core Scientific, Inc. Tranche 2 Warrants CORZZ 4,503 -5.3 -4.2 -4.2 Nasdaq
Topsec Technologies Group Inc. 002212.SZ 1,289 121.5 87.5 1.0 Shenzhen
EROAD Limited ERD.AX 256 15.2 -706.5 1.3 Australian Securities Exchange
Appian Corporation APPN 2,208 -52.5 -36.3 -69.2 NASDAQ Global Market
Bandwidth Inc. BAND 430 0.1 -42.0 1.1 NASDAQ Global Select
OVH Groupe S.A. OVH.PA 2,529 2.3 1,559.4 5.7 Paris
Fonix Mobile plc FNX.L 291 15.8 19.5 19.2 London Stock Exchange
IONOS Group SE IOS.DE 6,326 10.1 29.2 32.3 Frankfurt Stock Exchange
Windward Ltd. WNWD.L 252 -37.6 -27.9 43.6 London Stock Exchange
Kginicis Co.,Ltd 035600.KQ 201 -0.9 7.6 0.6 KOSDAQ
Egis Technology Inc. 6462.TWO 424 -23.8 -10.8 2.0 Taipei Exchange
Serverworks Co.,Ltd. 4434.T 118 22.3 25.9 1.5 Tokyo
Arqit Quantum Inc. ARQQW 489 -27.6 -17.5 26.3 NASDAQ Capital Market
Varonis Systems, Inc. VRNS 6,486 -83.4 -455.4 19.2 NASDAQ Global Select
BizConf Telecom Co.,Ltd. 300578.SZ 557 217.9 202.9 3.5 Shenzhen
Nuvei Corporation NVEI 4,839 14.6 402.2 2.3 NASDAQ Global Select
Pagaya Technologies Ltd. PGY 2,451 18.2 -6.8 7.5 NASDAQ Capital Market
Odine Solutions Teknoloji Ticaret ve Sanayi AS ODINE.IS 392 24.4 31.0 8.0 Istanbul Stock Exchange
Wirtualna Polska Holding S.A. WPL.WA 606 3.9 14.7 2.2 Warsaw Stock Exchange
Gorilla Technology Group Inc. GRRRW 353 29.4 -4.9 3.4 NASDAQ Capital Market
SORACOM INC 147A.T 303 84.7 171.5 5.9 Tokyo
TIANJU DIHE (SUZHOU) TECH CO LTD 2479.HK 417 61.2 86.0 4.8 HKSE
Airship AI Holdings, Inc. AISPW 52 -2.6 -0.0 -0.0 NASDAQ Capital Market
Beforepay Group Limited B4P.AX 56 6.2 21.8 2.7 Australian Securities Exchange
Exasol AG EXL.DE 100 43.4 375.6 18.9 Frankfurt Stock Exchange
Lianlian DigiTech Co Ltd 2598.HK 1,999 -33.1 -59.3 8.1 HKSE
Acusensus Limited ACE.AX 85 38.3 -66.2 2.5 Australian Securities Exchange
VRAIN SOLUTION INC. 135A.T 157 38.7 55.9 16.7 Tokyo
Aeternal Mentis, S.A. AMEN.MC 127 59.7 383.0 14.9 Madrid Stock Exchange
Arbe Robotics Ltd. ARBE 138 -2.7 -2.8 2.1 NASDAQ Capital Market
Alpha Technology Group Limited Ordinary Shares ATGL 296 -910.1 -842.3 44.8 NASDAQ