Wielton S.A.

Wyceny

Profil spółki
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 6.29
Wartość godziwa DCF 6.6
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 7.6
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): -

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 2.8%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 18.6%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): -0.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 9.3%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 3.0 %
Beta: 1.183
Koszt kapitału (WACC): 7.5%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 2 902 2 612 2 743 3 017 3 168 3 326 3 492 3 667 3 850 4 236 4 278
Ebit (%) -2.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0
EBIT (mln) -58 78 82 90 95 99 104 110 115 127 128
Amtortyzacja 66 60 63 69 72 76 80 84 88 97 99
Capex -116 -104 -109 -120 -126 -133 -139 -146 -154 -169 99
Δ Kapitału obr. -34 17 -3 -7 37 41 -20 4 4 4 4
FCFF -64 5 26 33 -10 -13 50 27 28 31 104
Wartość bieżąca -63 4 22 26 -7 -7 27 13 12 12 815
FCFF (%) -2.2 0.2 1.0 1.1 -0.3 -0.4 1.4 0.7 0.7 0.7 0.0
symbol WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA
id 1314 1316 1318 1320 1322 1324 1326 1328 1330 1331 1332


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 856
Dług netto 531
Gotówka 76
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 60 375
Wartość godziwa firmy 400
Wartość godziwa akcji 6.6
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 5.3%
Premia rynkowa 5.1%
Beta 1.183
Udział kapitału własnego 40.9%
Udział długu 59.1%
Koszt kapitału własnego 10.4%
Koszt długu 6.5%
WACC 7.5%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 35.0%
Zysk netto: 2.5%
Wzrost rezydualny: 1.0%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 80 631 72 568 65 311 68 576 75 434 79 206 83 166 87 324 91 690 96 275
DPS (Dywidenda na akcje) 0.5 0.4 0.4 0.4 0.4 0.5 0.5 0.5 0.5 0.6
Zdyskontowana dywidenda 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3
id 777 779 781 783 785 787 789 791 794 798


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
8.6
Bieżąca wartość rezydualna
4.1
Bieżaca wartość DPS
3.5

Wartość godziwa na akcję
7.6
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
5.3%
Premia rynkowa
5.1%
Beta
1.183
Udział kapitału własnego
40.9%
Udział długu
59.1%
Koszt kapitału własnego
10.4%
Koszt długu
6.5%
WACC
7.5%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży - - -
Wielton S.A. - - -
Mediana / Wielton S.A. - - -


Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda