Logo Spółki Wielton S.A.: Wartość Wewnętrzna vs. Aktualna cena

Do wyliczenia wartości wewnętrznej spółek stosujemy 4 metody:

Finanse
Rachunek zysków i strat
Bilans
Przepływy pieniężne
Prognozy
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Modele wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Aktualna cena: 6.65
Wartość godziwa DCF: 6.6
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 7.6
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): -

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 2.8%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 18.6%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): -0.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 9.3%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 3.0 %
Beta: 1.183
Koszt kapitału (WACC): 7.5%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 2 902 2 612 2 743 3 017 3 168 3 326 3 492 3 667 3 850 4 236 4 278
Ebit (%) -2.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0
EBIT (mln) -58 78 82 90 95 99 104 110 115 127 128
Amtortyzacja 66 60 63 69 72 76 80 84 88 97 99
Capex -116 -104 -109 -120 -126 -133 -139 -146 -154 -169 99
Δ Kapitału obr. -34 17 -3 -7 37 41 -20 4 4 4 4
FCFF -64 5 26 33 -10 -13 50 27 28 31 104
Wartość bieżąca -63 4 22 26 -7 -7 27 13 12 12 815
FCFF (%) -2.2 0.2 1.0 1.1 -0.3 -0.4 1.4 0.7 0.7 0.7 0.0
symbol WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA WLT.WA
id 1314 1316 1318 1320 1322 1324 1326 1328 1330 1331 1332


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 856
Dług netto 531
Gotówka 76
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 60 375
Wartość godziwa firmy 400
Wartość godziwa akcji 6.6
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 5.3%
Premia rynkowa 5.1%
Beta 1.183
Udział kapitału własnego 40.9%
Udział długu 59.1%
Koszt kapitału własnego 10.4%
Koszt długu 6.5%
WACC 7.5%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 35.0%
Zysk netto: 2.5%
Wzrost rezydualny: 1.0%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 80 631 72 568 65 311 68 576 75 434 79 206 83 166 87 324 91 690 96 275
DPS (Dywidenda na akcje) 0.5 0.4 0.4 0.4 0.4 0.5 0.5 0.5 0.5 0.6
Zdyskontowana dywidenda 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3
id 777 779 781 783 785 787 789 791 794 798


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
8.6
Bieżąca wartość rezydualna
4.1
Bieżaca wartość DPS
3.5

Wartość godziwa na akcję
7.6
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
5.3%
Premia rynkowa
5.1%
Beta
1.183
Udział kapitału własnego
40.9%
Udział długu
59.1%
Koszt kapitału własnego
10.4%
Koszt długu
6.5%
WACC
7.5%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).


EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży - - -
Wielton S.A. - - -
Mediana / Wielton S.A. - - -


Pozostałe spółki z branży Agricultural - Machinery
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
Konecranes Plc KCR.HE 6,828 7.9 15.2 3.2 Helsinki
AB Volvo (publ) VOLV-B.ST 62,107 5.2 15.7 3.6 Stockholm Stock Exchange
Jain Irrigation Systems Limited JISLJALEQS.BO 400 -0.5 100.7 0.6 Bombay Stock Exchange
Alamo Group Inc. ALG 2,691 12.0 22.6 2.4 New York Stock Exchange
Noblelift Intelligent Equipment Co.,Ltd. 603611.SS 958 10.8 15.1 2.3 Shanghai
Escorts Kubota Limited ESCORTS.NS 4,277 24.9 34.9 4.2 National Stock Exchange of India
Marcopolo S.A. POMO4.SA 1,714 4.0 8.5 2.5 São Paulo
Kubota Corporation 6326.T 13,747 0.2 10.4 0.9 Tokyo
Kyokuto Kaihatsu Kogyo Co.,Ltd. 7226.T 700 8.6 17.8 0.9 Tokyo
HMT Limited HMT.NS 771 -90.9 -30.5 -2.3 National Stock Exchange of India
Qingling Motors Co., Ltd. 1122.HK 251 -10.2 -32.6 0.2 HKSE
AGCO Corporation AGCO 8,428 28.6 84.1 2.0 New York Stock Exchange
Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.S. TTRAK.IS 1,512 5.7 29.0 4.1 Istanbul Stock Exchange
Ashok Leyland Limited ASHOKLEY.BO 8,189 3.0 23.1 5.9 Bombay Stock Exchange
REV Group, Inc. REVG 2,549 14.6 27.0 7.3 New York Stock Exchange
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. HY 651 1.8 29.0 1.2 New York Stock Exchange
Zhejiang Zhe Kuang Heavy Industries Co., Ltd. 300837.SZ 351 47.8 74.0 1.8 Shenzhen
Shandong Hongyu Agricultural Machinery Co., Ltd. 002890.SZ 374 102.4 158.2 4.4 Shenzhen
Doosan Bobcat Inc. 241560.KS 3,880 6.8 11.8 0.8 KSE
Escorts Kubota Limited ESCORTS.BO 4,277 24.9 34.9 4.2 Bombay Stock Exchange
Wuxi Huadong Heavy Machinery Co., Ltd. 002685.SZ 883 62.1 59.3 5.2 Shenzhen
Sumec Corporation Limited 600710.SS 1,996 5.6 19.0 1.9 Shanghai
Jain Irrigation Systems Limited JISLDVREQS.NS 438 -0.5 59.2 0.4 National Stock Exchange of India
Giken Ltd. 6289.T 262 14.6 25.6 1.0 Tokyo
Deere & Company DE 132,545 13.7 23.4 5.3 New York Stock Exchange
Titan International, Inc. TWI 538 0.2 -25.7 1.0 New York Stock Exchange
Epiroc AB (publ) EPI-B.ST 23,805 13.2 26.1 6.1 Stockholm Stock Exchange
Iveco Group N.V. IVG.MI 5,724 1.1 13.1 1.9 Milan
engcon AB (publ) ENGCON-B.ST 1,264 31.2 51.9 20.4 Stockholm Stock Exchange
Hyundai Doosan Infracore Co., Ltd. 042670.KS 2,262 7.3 38.8 1.7 KSE
XCMG Construction Machinery Co., Ltd. 000425.SZ 14,256 9.8 16.2 1.7 Shenzhen
Xinjiang Machinery Research Institute Co., Ltd. 300159.SZ 649 -24.5 -16.2 -15.3 Shenzhen
Oshkosh Corporation OSK 8,880 6.3 13.8 2.0 New York Stock Exchange
Terex Corporation TEX 3,325 2.2 18.4 1.7 New York Stock Exchange
Lindsay Corporation LNN 1,505 13.5 19.8 2.8 New York Stock Exchange
Yutong Bus Co.,Ltd. 600066.SS 8,216 13.0 14.0 4.2 Shanghai
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co., Ltd. 000157.SZ 8,725 9.1 16.5 1.1 Shenzhen
The Lion Electric Company LEV.TO 57 10.9 -0.7 0.2 Toronto Stock Exchange
Hangcha Group Co., Ltd 603298.SS 4,027 14.1 14.2 2.8 Shanghai
Manitex International, Inc. MNTX 118 1.3 28.2 1.6 NASDAQ Capital Market
Wabash National Corporation WNC 439 -0.4 -4.1 1.2 New York Stock Exchange
Haulotte Group SA PIG.PA 90 -4.9 5.6 0.4 Paris
Inner Mongolia North Hauler Joint Stock Co., Ltd. 600262.SS 539 21.9 20.9 2.4 Shanghai
The Manitowoc Company, Inc. MTW 329 -1.7 7.2 0.5 New York Stock Exchange
Traton SE 8TRA.DE 18,656 2.8 7.3 0.9 Frankfurt Stock Exchange
Rosenbauer International AG ROS.VI 555 1.7 8.8 1.0 Vienna
Hydratec Industries NV HYDRA.AS 250 5.9 11.7 2.0 Amsterdam
Komatsu Ltd. 6301.T 31,014 4.9 10.6 1.5 Tokyo
Astec Industries, Inc. ASTE 1,037 10.2 22.5 1.5 NASDAQ Global Select
Caterpillar Inc. CAT 192,880 14.3 26.4 10.3 New York Stock Exchange
MaxiPARTS Limited MXI.AX 81 4.2 18.1 1.1 Australian Securities Exchange
First Tractor Company Limited 0038.HK 1,758 14.2 8.2 1.0 HKSE
Action Construction Equipment Limited ACE.NS 1,270 18.6 27.1 6.9 National Stock Exchange of India
Sinotruk (Hong Kong) Limited 3808.HK 8,223 7.5 10.1 1.4 HKSE
Rosenbauer International AG ROI.DE 553 1.7 8.8 1.0 Frankfurt Stock Exchange
Kato Works Co.,Ltd. 6390.T 103 -7.5 -2.7 0.4 Tokyo
Sinotruk Jinan Truck Co., Ltd. 000951.SZ 2,935 12.8 14.4 1.4 Shenzhen
Nikko Co., Ltd. 6306.T 205 8.6 15.0 0.9 Tokyo
Randon S.A. Implementos e Participações RAPT3.SA 365 -1.3 7.5 0.7 São Paulo
Olectra Greentech Limited OLECTRA.BO 1,380 44.2 86.8 11.5 Bombay Stock Exchange
Hitachi Construction Machinery Co., Ltd. 6305.T 6,806 2.6 12.2 1.2 Tokyo
Buhler Industries Inc. BUI.TO 132 20.8 -176.8 2.1 Toronto Stock Exchange
Metso Oyj METSO.HE 10,785 9.0 32.8 3.5 Helsinki
AB Volvo (publ) VOLV-A.ST 62,043 5.2 15.7 3.6 Stockholm Stock Exchange
Tiandi Science & Technology Co.Ltd 600582.SS 3,590 5.6 7.7 1.0 Shanghai
The Lion Electric Company LEV 57 24.2 -0.8 0.2 New York Stock Exchange
TYM Corporation 002900.KS 173 1.0 17.1 0.6 KSE
Hyundai Construction Equipment Co., Ltd. 267270.KS 1,276 7.1 20.8 1.0 KSE
Action Construction Equipment Limited ACE.BO 1,269 18.6 27.1 6.9 Bombay Stock Exchange
AKVA group ASA AKVA.OL 313 4.0 21.3 2.4 Oslo Stock Exchange
Sakai Heavy Industries, Ltd. 6358.T 123 8.3 12.5 0.6 Tokyo
Weihai Guangtai Airport Equipment Co.,Ltd 002111.SZ 757 32.1 84.7 1.8 Shenzhen
PACCAR Inc PCAR 51,602 9.4 16.8 2.7 NASDAQ Global Select
Daimler Truck Holding AG DTG.DE 36,483 2.4 13.2 1.6 Frankfurt Stock Exchange
Wielton S.A. WLT.WA 129 5.4 -2.3 0.9 Warsaw Stock Exchange
Eimco Elecon (India) Limited EIMCOELECO.NS 151 18.9 27.2 3.1 National Stock Exchange of India
Lonking Holdings Limited 3339.HK 1,587 10.7 11.1 1.1 HKSE
Favelle Favco Berhad 7229.KL 92 3.5 7.4 0.5 Kuala Lumpur
The Shyft Group, Inc. SHYF 439 8.4 1,000.1 1.8 NASDAQ Global Select
Austin Engineering Limited ANG.AX 132 4.2 8.0 1.4 Australian Securities Exchange
KION GROUP AG KGX.DE 9,068 1.6 33.8 1.3 Frankfurt Stock Exchange
Epiroc AB (publ) 0YSU.L 23,715 13.2 26.1 6.1 London Stock Exchange
CNH Industrial N.V. CNH 15,254 -3.5 14.4 2.0 New York Stock Exchange
Tara Chand Infra Soln Ltd TARACHAND.NS 63 7.3 24.8 6.1 National Stock Exchange of India
Shanghai New Power Automotive Technology Company Limited 600841.SS 1,093 -6.2 -5.0 2.9 Shanghai
Gencor Industries, Inc. GENC 222 12.8 14.7 1.1 American Stock Exchange
Palfinger AG PAL.VI 1,549 7.1 16.1 1.8 Vienna
Tat Hong Equipment Service Co., Ltd. 2153.HK 164 0.3 -10.6 0.9 HKSE
Sany Heavy Industry Co., Ltd 600031.SS 24,535 16.8 25.9 2.4 Shanghai
Iseki & Co., Ltd. 6310.T 278 -3.4 -21.5 0.6 Tokyo
Jain Irrigation Systems Limited JISLDVREQS.BO 438 -0.5 100.7 0.6 Bombay Stock Exchange
SanFeng Intelligent Equipment Group Co., Ltd. 300276.SZ 2,047 272.2 603.1 7.6 Shenzhen
HMT Limited HMT.BO 785 -90.9 -30.5 -2.3 Bombay Stock Exchange
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co., Ltd. 1157.HK 8,854 10.0 13.7 0.9 HKSE
Shaanxi Construction Machinery Co.,Ltd 600984.SS 641 -0.2 -4.7 1.1 Shanghai
Columbus McKinnon Corporation CMCO 413 -1.5 -26.2 0.4 NASDAQ Global Select
Zhuzhou Tianqiao Crane Co., Ltd. 002523.SZ 775 103.5 79.3 2.2 Shenzhen
Sany Heavy Equipment International Holdings Company Limited 0631.HK 2,954 12.7 19.7 1.8 HKSE
Kepler Weber S.A. KEPL3.SA 232 4.0 7.3 1.8 São Paulo
Comer Industries S.p.A. COM.MI 1,254 6.8 15.9 2.0 Milan
Grenevia S.A. GEA.WA 407 2.0 4.4 0.7 Warsaw Stock Exchange
Zhejiang Dingli Machinery Co.,Ltd 603338.SS 3,723 14.7 15.8 2.6 Shanghai
Ashok Leyland Limited ASHOKLEY.NS 8,190 3.0 23.1 5.9 National Stock Exchange of India
Hanma Technology Group Co.,Ltd. 600375.SS 1,478 37.2 35.7 2.5 Shanghai
Wakita & Co.,LTD. 8125.T 600 8.5 22.5 0.9 Tokyo
Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.ltd 000816.SZ 627 47.6 -107.3 2.3 Shenzhen
Jain Irrigation Systems Limited JISLJALEQS.NS 400 -0.5 100.7 0.6 National Stock Exchange of India
Anshan Heavy Duty Mining Machinery Co., Ltd. 002667.SZ 400 -7.6 -9.2 8.6 Shenzhen
Caterpillar Inc. CAT1.DE 192,852 10.5 19.7 10.8 Frankfurt Stock Exchange
Epiroc AB (publ) EPI-A.ST 23,803 13.2 26.1 6.1 Stockholm Stock Exchange
Soosan Heavy Industries Co., Ltd. 017550.KS 87 4.2 12.0 0.6 KSE
Marcopolo S.A. POMO3.SA 1,734 4.0 8.5 2.5 São Paulo
V.S.T. Tillers Tractors Limited VSTTILLERS.NS 510 30.3 48.1 4.5 National Stock Exchange of India
Deere & Company DCO.DE 132,215 5.8 23.3 5.4 Frankfurt Stock Exchange
Thinker Agricultural Machinery Co., Ltd. 603789.SS 204 -9.1 -8.7 7.3 Shanghai
First Tractor Company Limited 601038.SS 1,707 9.9 16.3 2.1 Shanghai
Takeuchi Mfg. Co., Ltd. 6432.T 1,702 7.7 9.4 1.5 Tokyo
Aichi Corporation 6345.T 578 14.2 15.5 1.2 Tokyo
TIL Limited TIL.NS 213 39.5 649.8 22.6 National Stock Exchange of India
Guangxi Liugong Machinery Co., Ltd. 000528.SZ 3,092 9.2 15.3 1.3 Shenzhen
Okada Aiyon Corporation 6294.T 106 3.0 10.8 0.9 Tokyo
BEML Land Assets Limited BLAL.BO 97 -246.7 -193.7 762.3 Bombay Stock Exchange
METISA Metalúrgica Timboense S.A. MTSA4.SA 92 8.8 9.9 0.8 São Paulo
KAMAZ Publicly Traded Company KMAZ.ME 837 -2.4 -358.4 0.5 Moscow Stock Exchange
BEML Land Assets Limited BLAL.NS 97 -246.7 -193.7 762.3 National Stock Exchange of India
Tadano Ltd. 6395.T 906 2.8 16.3 0.7 Tokyo
Uniparts India Limited UNIPARTS.NS 206 10.3 20.5 2.0 National Stock Exchange of India
Traton SE 8TRA.ST 18,659 2.8 7.3 0.9 Stockholm Stock Exchange
Wacker Neuson SE WAC.DE 1,936 7.5 33.2 1.1 Frankfurt Stock Exchange
Ag Growth International Inc. AFN.TO 563 -0.6 -111.5 2.7 Toronto Stock Exchange
Anhui Tuoshan Heavy Industry Co., Ltd. 001226.SZ 368 74.2 114.4 3.5 Shenzhen
Jikai Equipment Manufacturing Co., Ltd. 002691.SZ 396 -115.2 -138.8 3.3 Shenzhen
DY Power Corporation 210540.KS 105 4.6 6.2 0.5 KSE
Ponsse Oyj PON1V.HE 970 10.7 27.6 2.5 Helsinki
Anhui Heli Co.,Ltd. 600761.SS 2,323 8.1 13.4 1.6 Shanghai
Mitsubishi Logisnext Co., Ltd. 7105.T 1,439 -0.0 24.6 1.7 Tokyo
Maruyama Mfg. Co., Inc. 6316.T 60 1.7 20.4 0.5 Tokyo
Sunward Intelligent Equipment Co., Ltd. 002097.SZ 2,991 37.2 244.7 4.4 Shenzhen
Teikoku Sen-i Co., Ltd. 3302.T 546 15.7 20.3 1.2 Tokyo
TIL Limited TIL.BO 216 39.5 649.8 22.6 Bombay Stock Exchange
Eimco Elecon (India) Limited EIMCOELECO.BO 151 18.9 27.2 3.1 Bombay Stock Exchange
Randon S.A. Implementos e Participações RAPT4.SA 395 -2.4 6.8 0.7 São Paulo
Uniparts India Limited UNIPARTS.BO 206 10.3 20.5 2.0 Bombay Stock Exchange
V.S.T. Tillers Tractors Limited VSTTILLERS.BO 510 30.3 48.1 4.5 Bombay Stock Exchange
Folangsi Co Ltd 2499.HK 221 -0.5 19.8 1.4 HKSE
Xiamen XGMA Machinery Company Limited 600815.SS 694 88.5 723.9 3.3 Shanghai
Somero Enterprises, Inc. SOM.L 166 7.5 9.0 2.0 London Stock Exchange
Chengdu Xinzhu Road&Bridge Machinery Co.,LTD 002480.SZ 733 4.6 -14.9 5.3 Shenzhen
EXEL Industries SA EXE.PA 330 1.6 8.3 0.6 Paris
Chengdu Dahongli Machinery Co.,Ltd. 300865.SZ 459 460.4 3,983.8 3.8 Shenzhen
Daedong Corporation 000490.KS 186 -3.8 -11.6 0.5 KSE
Public Joint-Stock Company The Likhachov Plant ZILL.ME 133 -6.0 -9.1 0.3 Moscow Stock Exchange
Shantui Construction Machinery Co., Ltd. 000680.SZ 2,039 11.7 12.8 2.7 Shenzhen
Zhengzhou Deheng Hongsheng Technology Co., Ltd. 600817.SS 901 24.3 27.1 2.7 Shanghai
HBIS Resources Co., Ltd. 000923.SZ 1,263 17.5 21.0 1.0 Shenzhen
Naipu Mining Machinery Co., Ltd. 300818.SZ 563 30.7 48.4 2.3 Shenzhen