Digital Network SA

Wyceny

Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 83.0
Wartość godziwa DCF 65.5
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 0.0
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 47.6

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 7.8%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 4.0%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 9.2%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 1.1%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 25.0 %
Beta: 1.0
Koszt kapitału (WACC): 11.4%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 70 77 85 92 99 107 114 121 128 136 138
Ebit (%) 33.0 33.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0
EBIT (mln) 23 25 21 23 24 26 28 30 32 34 34
Amtortyzacja 10 11 12 13 14 16 17 18 19 20 20
Capex -5 -6 -5 -6 -6 -7 -5 -6 -6 -6 20
Δ Kapitału obr. 0 0 -1 1 0 0 0 0 0 0 0
FCFF 23 26 25 24 28 30 34 36 38 41 27
Wartość bieżąca 21 21 18 16 16 15 16 15 14 13 96
FCFF (%) 33.5 33.7 29.9 26.7 28.5 28.5 30.2 30.2 30.2 30.2 0.0
symbol DIG.WA DIG.WA DIG.WA DIG.WA DIG.WA DIG.WA DIG.WA DIG.WA DIG.WA DIG.WA DIG.WA
id 1398 1399 1400 1401 1402 1403 1404 1405 1406 1407 1408


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 266
Dług netto 8
Gotówka 15
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 4 166
Wartość godziwa firmy 273
Wartość godziwa akcji Brak danych
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 5.6%
Premia rynkowa 6.0%
Beta 1.0
Udział kapitału własnego 96.9%
Udział długu 3.1%
Koszt kapitału własnego 11.6%
Koszt długu 6.3%
WACC 11.4%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 0.0%
Zysk netto: 1.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 643 707 778 856 924 998 1 078 1 142 1 211 1 284
DPS (Dywidenda na akcje) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Zdyskontowana dywidenda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
id 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
0.0
Bieżąca wartość rezydualna
0.0
Bieżaca wartość DPS
0.0

Wartość godziwa na akcję
0.0
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
5.6%
Premia rynkowa
6.0%
Beta
1.0
Udział kapitału własnego
96.9%
Udział długu
3.1%
Koszt kapitału własnego
11.6%
Koszt długu
6.3%
WACC
11.4%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 6.3 13.8 0.9
Digital Network SA 8.0 17.2 6.7
Mediana / Digital Network SA 0.8 0.8 0.1


Pozostałe spółki z branży Broadcasting
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
Television Broadcasts Limited 0511.HK 196 0.1 -3.1 0.7 HKSE
KT Skylife Co., Ltd. 053210.KS 175 0.9 -1.8 0.4 KSE
Shenzhen Topway Video Communication Co., Ltd 002238.SZ 983 96.9 -453.9 3.1 Shenzhen
Galaxia SM, Inc. 011420.KS 58 11.7 25.8 1.2 KSE
LG HelloVision Corp. 037560.KS 167 -0.8 -2.1 0.5 KSE
H&R Century Union Corporation 000892.SZ 627 -16.3 -16.1 4.8 Shenzhen
Hubei Radio & Television Information Network Co., Ltd. 000665.SZ 802 -6.3 -6.9 1.3 Shenzhen
TY Holdings Co., Ltd 363280.KS 85 -0.3 -1.7 0.1 KSE
KMH Co. Ltd. 122450.KQ 137 0.4 2.2 0.5 KOSDAQ
Wowow Inc. 4839.T 196 16.2 44.5 0.4 Tokyo
TVZone Media Co., Ltd. 603721.SS 346 1,084.7 -141.1 5.5 Shanghai
MBC Group Co. 4072.SR 3,209 48.5 29.8 2.9 Saudi
Space Shower Skiyaki Holdings Inc. 4838.T 60 13.2 30.6 1.1 Tokyo
Beijing Gehua Catv Network Co.,Ltd. 600037.SS 1,469 2,981.6 -406.1 0.8 Shanghai
Guizhou BC&TV Information Network CO.,LTD 600996.SS 1,440 -5.9 -8.6 3.5 Shanghai
Inmyshow Digital Technology(Group)Co.,Ltd. 600556.SS 1,265 122.2 178.7 2.3 Shanghai
Shaanxi Broadcast & TV Network Intermediary(Group)Co.,Ltd. 600831.SS 393 2.1 -2.6 1.5 Shanghai
Jiangsu Broadcasting Cable Information Network Corporation Limited 600959.SS 2,357 25.7 41.9 0.7 Shanghai
Fuji Media Holdings, Inc. 4676.T 4,328 25.3 -30.9 0.8 Tokyo
Nippon BS Broadcasting Corporation 9414.T 114 7.2 10.2 0.7 Tokyo
TV Asahi Holdings Corporation 9409.T 1,900 9.1 10.6 0.6 Tokyo
Nippon Television Holdings, Inc. 9404.T 5,678 12.4 17.7 0.8 Tokyo
Asahi Broadcasting Group Holdings Corporation 9405.T 196 5.3 11.3 0.4 Tokyo
Taiwan Television Enterprise Co.,Ltd. 8329.TWO 118 3.2 3.0 0.8 Taipei Exchange
TBS Holdings,Inc. 9401.T 5,178 19.7 17.0 0.8 Tokyo
TV TOKYO Holdings Corporation 9413.T 625 10.2 15.1 0.9 Tokyo
SKY Perfect JSAT Holdings Inc. 9412.T 2,738 9.1 21.0 1.4 Tokyo
BEC World Public Company Limited BEC.BK 118 2.8 32.0 0.7 Thailand
CuriosityStream Inc. CURI 336 -2,892.4 -43.2 5.6 NASDAQ Capital Market
DV8 Public Company Limited DV8.BK 200 636.3 1,945.3 8.8 Thailand
Digital Network SA DIG.WA 92 7.8 16.7 6.5 Warsaw Stock Exchange
fuboTV Inc. FUBO 1,139 -1,661.7 16.1 0.0 New York Stock Exchange
Entertainment Network (India) Limited ENIL.NS 83 4.9 60.9 0.9 National Stock Exchange of India
Entertainment Network (India) Limited ENIL.BO 83 4.9 60.9 0.9 Bombay Stock Exchange
PT Elang Mahkota Teknologi Tbk EMTK.JK 1,779 6.4 5.9 0.7 Jakarta Stock Exchange
Entravision Communications Corporation EVC 212 -3.5 -2.1 2.3 New York Stock Exchange
Gray Television, Inc. GTN-A 413 0.3 1.6 0.3 New York Stock Exchange
Gray Television, Inc. GTN 419 0.3 1.6 0.3 New York Stock Exchange
ITV plc ITV.L 4,116 5.8 7.7 1.7 London Stock Exchange
Kino Polska TV Spolka Akcyjna KPL.WA 95 2.4 5.2 1.2 Warsaw Stock Exchange
iHeartMedia, Inc. IHRT 234 11.0 -0.2 -0.2 NASDAQ Global Select
MFE-Mediaforeurope N.V. MFEB.MI 2,092 1.6 8.0 0.4 Milan
Métropole Télévision S.A. MMT.PA 1,819 6.3 9.2 1.2 Paris
MFE-Mediaforeurope N.V. MFEA.MI 2,009 1.5 128.0 5.8 Milan
MediaCo Holding Inc. MDIA 61 -5.7 -12.8 0.8 NASDAQ Capital Market
MCOT Public Company Limited MCOT.BK 89 -25.2 -9.2 0.4 Thailand
Network18 Media & Investments Limited NETWORK18.BO 1,121 -4.7 -4.9 1.7 Bombay Stock Exchange
Network18 Media & Investments Limited NETWORK18.NS 1,117 -4.7 -4.9 1.7 National Stock Exchange of India
New Delhi Television Limited NDTV.NS 119 -3.8 -4.6 17.0 National Stock Exchange of India
PT Net Visi Media Tbk NETV.JK 107 29.1 -48.1 5.3 Jakarta Stock Exchange
New Delhi Television Limited NDTV.BO 118 -3.8 -4.6 17.0 Bombay Stock Exchange
NRJ Group SA NRG.PA 671 9.8 13.6 0.8 Paris
RTL Group S.A. RRTL.DE 5,632 4.4 8.2 1.1 Frankfurt Stock Exchange
ProSiebenSat.1 Media SE PSM.DE 1,882 -0.1 32.4 1.2 Frankfurt Stock Exchange
Stingray Group Inc. RAY-A.TO 497 3.2 18.6 2.5 Toronto Stock Exchange
Stingray Group Inc. RAY-B.TO 485 3.2 18.6 2.5 Toronto Stock Exchange
SES S.A. SESG.PA 2,428 0.8 161.0 0.7 Paris
Sun TV Network Limited SUNTV.BO 2,727 8.5 13.8 2.0 Bombay Stock Exchange
The E.W. Scripps Company SSP 267 -4.4 1.9 0.2 NASDAQ Global Select
PT Surya Citra Media Tbk SCMA.JK 562 11.9 16.7 1.2 Jakarta Stock Exchange
Saga Communications, Inc. SGA 79 10.3 22.0 0.5 NASDAQ Global Market
Sun TV Network Limited SUNTV.NS 2,725 8.5 13.8 2.0 National Stock Exchange of India
SRI ADHIKARI BROS SABTNL.NS 246 -86.3 -74.6 185.0 National Stock Exchange of India
STV Group plc STVG.L 110 1.2 7.4 -42.3 London Stock Exchange
Télévision Française 1 Société anonyme TFI.PA 2,100 3.2 9.5 0.9 Paris
TEGNA Inc. TGNA 2,721 0.3 5.8 0.9 New York Stock Exchange
T.V. Today Network Limited TVTODAY.NS 122 7.0 13.7 1.1 National Stock Exchange of India
T.V. Today Network Limited TVTODAY.BO 122 7.0 13.7 1.1 Bombay Stock Exchange
Zee Media Corporation Limited ZEEMEDIA.BO 109 -176.2 -7.8 4.2 Bombay Stock Exchange
Misitano & Stracuzzi S.p.A. MS.MI 105 7.9 15.9 5.8 Milan
Zee Media Corporation Limited ZEEMEDIA.NS 109 -176.2 -7.8 4.2 National Stock Exchange of India
Workpoint Entertainment Public Company Limited WORK.BK 53 12.9 -8.6 0.4 Thailand
Zee Entertainment Enterprises Limited ZEEL.BO 1,637 11.5 20.3 1.2 Bombay Stock Exchange
Zee Entertainment Enterprises Limited ZEEL.NS 1,633 11.5 20.3 1.2 National Stock Exchange of India