WH Group Limited

Wyceny

Profil spółki
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 6.91
Wartość godziwa DCF 8.8
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 3.4
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 15.9

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 1.3%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: None
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 1.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 3.0%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 6.0 %
Beta: 1.0
Koszt kapitału (WACC): 9.2%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 26 498 26 763 27 030 27 571 28 123 28 404 28 688 29 118 29 555 29 998 30 448
Ebit (%) 4.0 5.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0
EBIT (mln) 1 192 1 338 1 486 1 654 1 687 1 704 1 721 1 892 1 921 1 949 1 979
Amtortyzacja 638 645 651 664 677 684 691 701 712 723 737
Capex -806 -814 -822 -839 -856 -864 -873 -886 -899 -913 737
Δ Kapitału obr. 31 9 -84 84 -16 -17 3 3 3 4 4
FCFF 747 883 1 093 1 053 1 178 1 190 1 180 1 314 1 333 1 353 1 566
Wartość bieżąca 705 765 867 765 784 718 651 662 614 570 8 747
FCFF (%) 2.8 3.3 4.0 3.8 4.2 4.2 4.1 4.5 4.5 4.5 0.0
symbol 0288.HK 0288.HK 0288.HK 0288.HK 0288.HK 0288.HK 0288.HK 0288.HK 0288.HK 0288.HK 0288.HK
id 812 814 817 821 825 831 834 838 842 847 851


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 15 854
Dług netto 2 562
Gotówka 1 156
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 12 830 000
Wartość godziwa firmy 14 448
Wartość godziwa akcji 8.8
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 3.9%
Premia rynkowa 5.5%
Beta 1.0
Udział kapitału własnego 96.6%
Udział długu 3.4%
Koszt kapitału własnego 9.4%
Koszt długu 4.5%
WACC 9.2%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 40.0%
Zysk netto: 4.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 1 049 440 1 059 934 1 070 534 1 081 239 1 102 864 1 124 921 1 136 170 1 147 532 1 164 745 1 182 216
DPS (Dywidenda na akcje) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Zdyskontowana dywidenda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
id 606 609 613 616 619 623 626 629 631 633


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
0.5
Bieżąca wartość rezydualna
0.2
Bieżaca wartość DPS
0.2

Wartość godziwa na akcję
3.4
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
3.9%
Premia rynkowa
5.5%
Beta
1.0
Udział kapitału własnego
96.6%
Udział długu
3.4%
Koszt kapitału własnego
9.4%
Koszt długu
4.5%
WACC
9.2%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 8.4 19.1 1.6
WH Group Limited 3.1 7.0 1.1
Mediana / WH Group Limited 2.8 2.7 1.5


Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda