Logo Spółki Zalando SE: Wartość Wewnętrzna vs. Aktualna cena

Do wyliczenia wartości wewnętrznej spółek stosujemy 4 metody:

Finanse
Rachunek zysków i strat
Bilans
Przepływy pieniężne
Prognozy
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Modele wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Aktualna cena: 25.06
Wartość godziwa DCF: 19.2
Monte Carlo (mediana scenariuszy): 15.1
Wycena zdyskontowanych dywidend: 20.5
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 22.0

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 1.5%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 35.1%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 1.0%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 13.5%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 2.0 %
Beta: 1.612
Koszt kapitału (WACC): 12.8%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 10 143 10 143 10 244 10 449 10 658 10 871 11 089 11 310 11 537 11 767 12 003
Ebit (%) 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0
EBIT (mln) 253 253 256 261 266 271 277 282 288 294 300
Amtortyzacja 304 304 307 313 319 326 332 339 346 353 360
Capex -324 -324 -327 -334 -341 -347 -354 -361 -369 -376 360
Δ Kapitału obr. -78 -23 28 -28 -29 -31 -32 -34 -36 -37 -38
FCFF 230 175 125 185 189 194 199 204 209 214 242
Wartość bieżąca 214 144 91 119 108 103 94 86 79 73 703
FCFF (%) 2.3 1.7 1.2 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 0.0
symbol ZAL.DE ZAL.DE ZAL.DE ZAL.DE ZAL.DE ZAL.DE ZAL.DE ZAL.DE ZAL.DE ZAL.DE ZAL.DE
id 329 330 331 334 335 336 339 340 342 344 345


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 1 818
Dług netto -682
Gotówka 2 533
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 262 274
Wartość godziwa firmy 5 033
Wartość godziwa akcji 19.2
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 4.4%
Premia rynkowa 4.6%
Beta 1.612
Udział kapitału własnego 111.8%
Udział długu -11.8%
Koszt kapitału własnego 11.8%
Koszt długu 5.0%
WACC 12.8%

Modelowanie probabilistyczne - Monte Carlo: To zaawansowana wersja wyceny DCF, w której analityk dokonuje założeń dla kluczowych parametrów, takich jak wzrost lub spadek przychodów, marża operacyjna, poziom inwestycji, amortyzacja i wysokość opodatkowania. W naszym modelu przeprowadzane jest 100 000 symulacji w losowych scenariuszach opartych na określonych zakresach dla tych parametrów (od wartości minimalnych do maksymalnych). Wyniki są następnie grupowane według przedziałów cenowych. W odróżnieniu od tradycyjnego modelu DCF, gdzie analityk prezentuje tylko jeden wynik wyceny, modelowanie Monte Carlo dostarcza pełniejszego obrazu, pokazując potencjalne skrajne wartości wyceny – od najniższych do najwyższych – w zależności od tego, jak dobrze spółka będzie performować. Dzięki temu inwestor może lepiej zrozumieć zarówno optymistyczne, jak i pesymistyczne scenariusze rozwoju firmy oraz ich wpływ na wartość spółki, uzyskując bardziej kompletny obraz ryzyka i możliwości związanych z inwestycją. Inwestor zyskuje w ten sposób nie tylko średnią wycenę, ale także widzi pełen wachlarz możliwych wyników, co pozwala mu lepiej przygotować się na różne potencjalne scenariusze.

Założenia modelu MIN MAX
Roczny wzrost sprzedaży (%) -2.0 10.0
Marża operacyjna EBIT (%) 2.0 4.5
Kapitał pracujący (%) 15.0 30.0
Capex (%) 2.0 5.0
Amortyzacja (%) 2.0 5.0
Koszt kapitału % (WACC) 10.0 12.8
Stopa podatkowa (%) 25.0 30.0
Monte Carlo Simulation Image

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 80.0%
Zysk netto: 7.0%
Wzrost rezydualny: 2.0%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 710 017 710 017 710 017 717 117 731 460 746 089 761 010 776 231 791 755 807 590
DPS (Dywidenda na akcje) 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.3 2.3 2.4 2.4 2.5
Zdyskontowana dywidenda 1.9 2.0 1.6 1.6 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0 0.9
id 222 225 226 228 231 234 238 242 246 250


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
23.3
Bieżąca wartość rezydualna
6.5
Bieżaca wartość DPS
14.1

Wartość godziwa na akcję
20.5
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
4.4%
Premia rynkowa
4.6%
Beta
1.612
Udział kapitału własnego
111.8%
Udział długu
-11.8%
Koszt kapitału własnego
11.8%
Koszt długu
5.0%
WACC
12.8%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).


EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 8.5 20.3 1.6
Zalando SE 7.6 21.2 2.1
Mediana / Zalando SE 1.1 1.0 0.8


Pozostałe spółki z branży Specialty Retail
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
Alibaba Group Holding Limited AHLA.DE 36,354 0.8 15.4 2.0 Frankfurt Stock Exchange
New Wave Group AB (publ) NEWA-B.ST 1,467 9.0 15.4 2.0 Stockholm Stock Exchange
Fnac Darty SA FNAC.PA 1,025 -0.8 22.2 0.5 Paris
Centrale d'Achat Française pour l'Outre-Mer Société Anonyme CAFO.PA 86 -0.4 4.9 0.5 Paris
CDON AB CDON.ST 74 -18.5 -7.8 1.4 Stockholm Stock Exchange
Komplett ASA KOMPL.OL 248 4.4 -12.2 1.0 Oslo Stock Exchange
Shan-Loong Transportation Co.,Ltd 2616.TW 65 7.7 -2.9 0.6 Taiwan
Dollar Tree, Inc. 0IC8.L 23,660 8.6 -8.1 6.2 London Stock Exchange
Fenix Outdoor International AG 0QVE.L 712 33.3 -873.6 1.5 London Stock Exchange
MarineMax, Inc. HZO 549 -2.5 -20.4 0.6 New York Stock Exchange
Petco Health and Wellness Company, Inc. WOOF 935 -7.4 -13.8 0.8 NASDAQ Global Select
Hard Off Corporation Co.,Ltd. 2674.T 166 6.2 10.5 1.3 Tokyo
Alibaba Group Holding Limited 89988.HK 293,375 11.4 2.2 0.3 HKSE
PT Map Aktif Adiperkasa Tbk MAPA.JK 1,155 5.0 13.1 2.5 Jakarta Stock Exchange
Barnes & Noble Education, Inc. BNED 286 -6.9 -3.7 0.9 New York Stock Exchange
Alibaba Group Holding Limited 2RR.F 299,179 11.8 15.4 2.0 Frankfurt Stock Exchange
UNIVERSAL ENGEISHA Co., Ltd. 6061.T 199 9.1 14.4 2.1 Tokyo
Skel fjárfestingafélag hf. SKEL.IC 254 3.5 4.7 0.7 Iceland
Aishida Co.,Ltd 002403.SZ 745 64.6 10,054.1 2.7 Shenzhen
Belluna Co., Ltd. 9997.T 626 -0.1 10.6 0.7 Tokyo
artnet AG ART.DE 76 505.3 -167.6 17.7 Frankfurt Stock Exchange
PTG Energy Public Company Limited PTG-R.BK 361 -2.6 12.7 1.3 Thailand
FSN E-Commerce Ventures Limited NYKAA.NS 7,037 120.6 944.9 48.0 National Stock Exchange of India
Nishimatsuya Chain Co., Ltd. 7545.T 937 15.3 16.6 1.5 Tokyo
RenetJapanGroup,Inc. 3556.T 65 -24.0 -14.3 16.4 Tokyo
RH RH 4,387 1.0 52.1 -39.5 New York Stock Exchange
GameStop Corp. GME 10,157 172.1 49.2 2.1 New York Stock Exchange
Lands' End, Inc. LE 385 1.4 90.5 1.7 NASDAQ Capital Market
O'Reilly Automotive, Inc. ORLY 86,008 21.3 35.9 -70.6 NASDAQ Global Select
Vibra Energia S.A. VBBR3.SA 4,336 0.2 3.8 1.1 São Paulo
Qidian International Co., Ltd. 1280.HK 1,089 -331.8 -0.7 8.1 HKSE
Baozun Inc. BZUN 164 2.0 -6.3 0.3 NASDAQ Global Select
EVgo, Inc. EVGO 1,176 -54.3 -4.7 1.3 NASDAQ Global Select
Fenix Outdoor International AG FOI-B.ST 707 4.9 104.1 1.6 Stockholm Stock Exchange
Allegro.eu SA ALE.WA 10,919 12.7 36.4 3.9 Warsaw Stock Exchange
Fourlis Holdings S.A. FOYRK.AT 296 -0.6 -466.5 1.3 Athens
Tractor Supply Company TSCO 31,866 13.7 29.5 12.9 NASDAQ Global Select
Qurate Retail, Inc. QRTEA 214 0.8 -1.2 -0.1 NASDAQ Global Select
Genuine Parts Company GPC 19,118 8.0 23.7 4.1 New York Stock Exchange
Alibaba Group Holding Limited 9988.HK 293,332 11.8 15.4 2.0 HKSE
Revolve Group, Inc. RVLV 1,521 27.8 33.3 3.2 New York Stock Exchange
Bath & Body Works, Inc. BBWI 6,032 1.1 7.5 -4.2 New York Stock Exchange
Savers Value Village, Inc. SVV 1,737 2.5 52.0 4.2 New York Stock Exchange
H.H.Galaxy Co., Ltd. 2949.TWO 71 11.8 24.0 2.1 Taipei Exchange
D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. HEPS 951 9.8 -18.6 13.8 NASDAQ Global Select
MINISO Group Holding Limited MNSO 1,525 2.8 18.0 4.2 New York Stock Exchange
Hour Loop, Inc. HOUR 62 39.1 79.7 8.6 NASDAQ Capital Market
BEENOS Inc. 3328.T 353 20.7 26.1 3.4 Tokyo
Pet Valu Holdings Ltd. PET.TO 1,849 7.7 28.9 25.6 Toronto Stock Exchange
United Electronics Company 4003.SR 1,729 6.9 12.6 4.3 Saudi
SYoung Group Co., Ltd. 300740.SZ 958 30.1 62.8 3.3 Shenzhen
C&A Modas S.A. CEAB3.SA 853 1.6 11.6 1.4 São Paulo
Aldrees Petroleum and Transport Services Company 4200.SR 3,302 6.9 32.8 8.1 Saudi
AutoZone, Inc. 0HJL.L 66,786 11.1 26.2 -16.9 London Stock Exchange
Magazine Luiza S.A. MGLU3.SA 898 0.5 11.2 0.4 São Paulo
Xplora Technologies AS XPLRA.OL 230 82.2 -32.8 8.7 Oslo Stock Exchange
Baby Bunting Group Limited BBN.AX 154 7.8 58.2 3.4 Australian Securities Exchange
National Vision Holdings, Inc. EYE 1,805 10.4 -127.0 2.1 NASDAQ Global Select
Senshukai Co., Ltd. 8165.T 79 -4.2 -3.1 1.0 Tokyo
Sea Limited SE 105,158 72.6 119.5 11.7 New York Stock Exchange
Bokusgruppen AB (publ) BOKUS.ST 129 2.5 24.1 2.2 Stockholm Stock Exchange
LS Networks Corporation Limited 000680.KS 225 -26.2 -6.5 0.6 KSE
Alpen Co.,Ltd. 3028.T 613 5.9 14.7 0.7 Tokyo
Qurate Retail, Inc. QRTEB 51 1.9 -0.0 -0.0 NASDAQ Global Select
Alibaba Group Holding Limited AHLA.F 296,200 11.8 15.4 2.0 Frankfurt Stock Exchange
Avolta AG AVOL.SW 8,324 -1.6 66.3 2.9 Swiss Exchange
Abercrombie & Fitch Co. 0R32.L 4,526 4.7 8.4 3.5 London Stock Exchange
E-Life Corporation 6281.TW 234 3.5 15.8 2.7 Taiwan
Anhui Xinhua Media Co., Ltd. 601801.SS 1,876 18.8 16.7 1.1 Shanghai
ZKH Group Limited ZKH 477 -19.9 -14.5 1.2 New York Stock Exchange
Yatsen Holding Limited YSG 950 -26.7 -10.6 2.0 New York Stock Exchange
Nick Scali Limited NCK.AX 1,263 10.3 28.3 7.2 Australian Securities Exchange
Cash Converters International Limited CCV.AX 146 3.5 11.5 1.0 Australian Securities Exchange
Tsann Kuen Enterprise Co.,Ltd 2430.TW 94 -0.6 16.6 0.7 Taiwan
Suning.com Co., Ltd. 002024.SZ 2,451 -1.7 23.4 1.3 Shenzhen
Etsy, Inc. 0IIW.L 6,649 14.7 32.9 -6.1 London Stock Exchange
ContextLogic Inc. LOGC 195 -7.2 -9.7 1.3 NASDAQ Global Market
Bell-Park Co.,Ltd. 9441.T 206 9.3 13.5 1.3 Tokyo
Jiangsu Holly Corporation 600128.SS 363 22.3 78.2 1.2 Shanghai
Dollar General Corporation 0IC7.L 24,916 3.2 21.5 3.2 London Stock Exchange
Global Top E-Commerce Co., Ltd. 002640.SZ 1,124 -30.7 -17.4 9.5 Shenzhen
Sportsman's Warehouse Holdings, Inc. SPWH 109 -19.0 -2.8 0.5 NASDAQ Global Select
Liquidity Services, Inc. LQDT 790 21.7 29.7 3.8 NASDAQ Global Select
Collins Co., Ltd. 2906.TW 105 -0.6 27.3 0.9 Taiwan
BARK, Inc. BARK 141 -6.8 -4.6 1.5 New York Stock Exchange
GrowGeneration Corp. GRWG 89 -2.5 -1.8 0.8 NASDAQ Capital Market
Chewy, Inc. CHWY 16,761 62.1 43.1 44.6 New York Stock Exchange
China Tourism Group Duty Free Corporation Limited 601888.SS 17,512 26.6 34.3 2.3 Shanghai
PT Global Digital Niaga Tbk BELI.JK 3,115 -26.3 -19.1 5.2 Jakarta Stock Exchange
Electronics Mart India Limited EMIL.NS 524 5.8 28.6 3.0 National Stock Exchange of India
Academy Sports and Outdoors, Inc. ASO 3,583 3.1 9.3 1.9 NASDAQ Global Select
Saudi Automotive Services Company 4050.SR 987 -2.0 66.9 4.2 Saudi
Demae-Can Co.,Ltd 2484.T 135 120.2 -25.6 0.6 Tokyo
Kid ASA KID.OL 609 4.1 16.5 4.3 Oslo Stock Exchange
ASOS Plc ASC.L 497 1.2 -1.2 1.1 London Stock Exchange
PT Duta Intidaya Tbk DAYA.JK 154 9.6 42.5 26.7 Jakarta Stock Exchange
PChome Online Inc. 8044.TWO 229 2.5 -9.6 0.8 Taipei Exchange
Americanas S.A. AMER3.SA 186 -0.2 0.1 0.1 São Paulo
Olympic Group Corporation 8289.T 64 -10.8 -140.9 0.4 Tokyo
Jumia Technologies AG JMIA 472 -5.5 -6.3 6.9 New York Stock Exchange
SRP Groupe S.A. SRP.PA 71 -2.8 -1.6 0.4 Paris
istyle Inc. 3660.T 368 10.6 21.7 3.4 Tokyo
Alimentation Couche-Tard Inc. ATD.TO 48,045 6.0 18.7 3.2 Toronto Stock Exchange
JD.com, Inc. 013A.F 46,437 5.9 7.3 1.4 Frankfurt Stock Exchange
Hong Kong Technology Venture Company Limited 1137.HK 160 8.3 -19.4 0.7 HKSE
Bic Camera Inc. 3048.T 1,899 5.9 16.0 1.8 Tokyo
Vipshop Holdings Limited VIPS 8,673 9.0 8.5 1.6 New York Stock Exchange
The ODP Corporation ODP 638 -0.6 25.9 0.8 NASDAQ Global Select
Laox CO., LTD. 8202.T 98 30.9 60.2 0.7 Tokyo
Doctorglasses Chain Co.,Ltd. 300622.SZ 1,115 44.1 57.5 7.9 Shenzhen
Mister Spex SE MRX.F 76 -2.7 -0.7 0.9 Frankfurt Stock Exchange
PTG Energy Public Company Limited PTG.BK 361 -2.6 12.7 1.3 Thailand
Aucnet Inc. 3964.T 576 11.1 16.4 3.6 Tokyo
Alibaba Group Holding Limited BABA 288,017 10.2 15.5 2.0 New York Stock Exchange
GOMAJI Corp., LTD 8472.TWO 55 -37.3 -26.7 6.6 Taipei Exchange
EDION Corporation 2730.T 1,450 4.2 15.2 1.0 Tokyo
eBay Inc. EBAY 45,956 13.6 21.3 9.8 NASDAQ Global Select
HIMARAYA Co.,Ltd. 7514.T 74 8.2 71.2 0.7 Tokyo
1stdibs.Com, Inc. DIBS 95 -6.4 -4.5 1.0 NASDAQ Global Market
Winmark Corporation WINA 1,502 26.5 36.9 -41.3 NASDAQ Global Market
Public Joint Stock Company "M.video" MVID.ME 217 -5.6 -0.9 -0.9 Moscow Stock Exchange
MercadoLibre, Inc. MELI 122,314 33.0 59.1 21.2 NASDAQ Global Select
Canadian Tire Corporation, Limited CTC-A.TO 6,658 0.5 10.9 1.6 Toronto Stock Exchange
Jia Wei Lifestyle, Inc. 3557.TW 119 1.4 6.9 1.2 Taiwan
Ulta Beauty, Inc. ULTA 23,243 11.8 19.8 9.7 NASDAQ Global Select
Shaver Shop Group Limited SSG.AX 125 8.1 13.2 2.1 Australian Securities Exchange
MercadoLibre, Inc. 0K0E.L 122,482 33.0 59.1 21.2 London Stock Exchange
Dunelm Group plc DNLM.L 3,245 9.2 16.0 13.2 London Stock Exchange
WH Smith PLC SMWH.L 1,822 0.9 197.7 4.5 London Stock Exchange
mobilezone holding ag MOZN.SW 548 8.1 26.0 -91.5 Swiss Exchange
THG Plc THG.L 598 -2.9 -1.5 1.6 London Stock Exchange
Just Eat Takeaway.com N.V. TKWY.AS 4,711 20.9 -2.5 0.9 Amsterdam
Natural Health Trends Corp. NHTC 50 -46.2 142.3 1.7 NASDAQ Capital Market
BuySell Technologies Co.,Ltd. 7685.T 596 11.2 28.9 7.3 Tokyo
Treasure Factory Co.,LTD. 3093.T 275 8.6 15.1 3.9 Tokyo
MonotaRO Co., Ltd. 3064.T 9,176 30.9 49.2 12.8 Tokyo
Autobacs Seven Co., Ltd. 9832.T 809 7.2 14.6 0.9 Tokyo
Rakuten Group, Inc. 4755.T 12,397 3.5 -9.6 2.3 Tokyo
RACCOON HOLDINGS, Inc. 3031.T 98 12.6 17.9 3.3 Tokyo
Advance Auto Parts, Inc. 0H9G.L 3,484 -3.6 -10.5 1.6 London Stock Exchange
Instacart (Maplebear Inc.) CART 11,503 20.6 23.6 3.3 NASDAQ Global Market
Murphy USA Inc. MUSA 7,544 5.1 15.8 12.0 New York Stock Exchange
YesAsia Holdings Limited 2209.HK 246 9.0 13.4 4.8 HKSE
Etsy, Inc. ETSY 6,695 14.7 32.9 -6.1 NASDAQ Global Select
BHG Group AB (publ) 0SOM.L 436 3.3 -10.6 0.8 London Stock Exchange
Fulu Holdings Limited 2101.HK 78 36.7 28.0 0.4 HKSE
Williams-Sonoma, Inc. WSM 25,014 15.2 22.4 11.6 New York Stock Exchange
Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. BWMX 485 2.0 15.4 7.7 NASDAQ Capital Market
Hobonichi Co., Ltd. 3560.T 53 11.9 17.5 1.6 Tokyo
Build-A-Bear Workshop, Inc. BBW 727 7.9 13.1 4.9 New York Stock Exchange
Hotel Shilla Co.,Ltd 008775.KS 1,343 -92.3 -30.1 1.5 KSE
Jarir Marketing Company 4190.SR 3,991 11.6 15.4 8.9 Saudi
Vente-Unique.com SA ALVU.PA 136 15.4 31.0 3.8 Paris
Zalando SE ZAL.DE 7,037 7.6 21.2 2.1 Frankfurt Stock Exchange
Amazon.com, Inc. AMZ.DE 2,469,538 15.8 29.7 6.3 Frankfurt Stock Exchange
MercadoLibre, Inc. MLB1.DE 121,746 33.7 59.1 24.4 Frankfurt Stock Exchange
Asahi Co., Ltd. 3333.T 253 7.4 10.4 0.9 Tokyo
Williams-Sonoma, Inc. 0LXC.L 25,181 15.2 22.4 11.6 London Stock Exchange
Ross Stores, Inc. 0KXO.L 48,570 15.0 22.9 8.7 London Stock Exchange
JB Hi-Fi Limited JBH.AX 8,318 17.0 27.7 7.9 Australian Securities Exchange
Best Buy Co., Inc. 0R18.L 15,025 5.8 17.2 5.5 London Stock Exchange
Beacon Lighting Group Limited BLX.AX 531 11.6 27.0 4.5 Australian Securities Exchange
Shanghai Lily&Beauty Cosmetics Co.,Ltd. 605136.SS 542 -202.1 -107.2 1.4 Shanghai
PDD Holdings Inc. PDD 166,157 12.6 12.0 3.6 NASDAQ Global Select
Camping World Holdings, Inc. 0HSU.L 1,077 -5.0 19.4 3.2 London Stock Exchange
Adairs Limited ADH.AX 253 1.9 11.9 1.7 Australian Securities Exchange
Foot Locker, Inc. 0IQK.L 2,450 1.4 -6.8 0.9 London Stock Exchange
Gear4music (Holdings) plc G4M.L 74 6.9 53.7 1.4 London Stock Exchange
Five Below, Inc. 0IPD.L 7,346 11.3 28.2 4.0 London Stock Exchange
Super Retail Group Limited SUL.AX 2,373 5.9 16.3 2.8 Australian Securities Exchange
Believe S.A. BLV.PA 2,008 45.5 -506.9 4.3 Paris
Lowe's Companies, Inc. 0JVQ.L 140,104 8.5 20.6 -10.6 London Stock Exchange
momo.com Inc. 8454.TW 2,314 13.7 20.1 6.3 Taiwan
Bon Fame Co., Ltd. 8433.TWO 96 4.8 5.9 1.2 Taipei Exchange
Leon's Furniture Limited LNF.TO 1,467 5.3 12.7 1.8 Toronto Stock Exchange
Deliveroo plc ROO.L 3,477 37.3 925.2 6.1 London Stock Exchange
Currys plc CURY.L 1,643 0.9 11.2 0.5 London Stock Exchange
Zomato Limited ZOMATO.BO 22,324 121.9 273.6 8.5 Bombay Stock Exchange
boohoo group plc BOO.L 494 -2.8 -2.3 1.1 London Stock Exchange
Answear.com S.A. ANR.WA 140 4.1 -244.3 2.2 Warsaw Stock Exchange
Festi hf. FESTI.IC 762 3.6 20.5 2.1 Iceland
Qurate Retail, Inc. QRTEP 130 1.9 -0.0 -0.0 NASDAQ Global Select
Bookoff Group Holdings Limited 9278.T 178 2.2 10.6 1.6 Tokyo
Coupang, Inc. CPNG 51,657 44.1 140.1 10.9 New York Stock Exchange
Nakayamafuku Co.,Ltd. 7442.T 56 13.9 15.5 0.4 Tokyo
Hamee Corp. 3134.T 143 7.7 16.4 2.0 Tokyo
DICK'S Sporting Goods, Inc. DKS 17,777 7.3 15.4 5.8 New York Stock Exchange
Etsy, Inc. 3E2.F 6,744 8.8 51.9 -7.6 Frankfurt Stock Exchange
Genuine Parts Company 0IUX.L 19,165 8.0 23.7 4.1 London Stock Exchange
Kits Eyecare Ltd. KITS.TO 369 53.0 110.5 8.4 Toronto Stock Exchange
Industria de Diseño Textil, S.A. IXD1.DE 157,573 12.1 23.0 7.5 Frankfurt Stock Exchange
Beyond, Inc. BYON 501 -3.4 -2.5 3.9 New York Stock Exchange
Com7 Public Company Limited COM7-R.BK 1,780 9.3 16.5 5.9 Thailand
FSN E-Commerce Ventures Limited NYKAA.BO 7,036 120.6 944.9 48.0 Bombay Stock Exchange
Sally Beauty Holdings, Inc. SBH 1,298 -0.2 6.9 1.8 New York Stock Exchange
Shenzhen Pagoda Industrial (Group) Corporation Limited 2411.HK 404 -4.7 -6.3 0.9 HKSE
BMTC Group Inc. GBT.TO 311 26.3 14.7 0.8 Toronto Stock Exchange
Newegg Commerce, Inc. NEGG 1,784 -48.5 -45.3 18.5 NASDAQ Capital Market
Gseven Co., Ltd. 2937.TWO 61 6.0 10.7 1.9 Taipei Exchange
Jay Mart Public Company Limited JMART-R.BK 375 -3.3 11.6 0.6 Thailand
Haining China Leather Market Co.,Ltd 002344.SZ 782 23.0 59.6 0.6 Shenzhen
Halfords Group plc HFD.L 400 0.5 -9.1 0.6 London Stock Exchange
Fastned B.V. FAST.AS 513 22.6 -16.4 3.6 Amsterdam
Ceconomy AG CEC.DE 2,523 0.4 -47.9 3.4 Frankfurt Stock Exchange
Advance Auto Parts, Inc. AAP 3,416 -2.7 -9.7 1.6 New York Stock Exchange
Casey's General Stores, Inc. CASY 18,868 13.5 34.5 5.4 NASDAQ Global Select
Bike24 Holding AG BIKE.F 160 28.3 -11.4 1.1 Frankfurt Stock Exchange
Jay Mart Public Company Limited JMART.BK 375 -3.3 11.6 0.6 Thailand
Best Buy Co., Inc. BBY 15,012 5.8 17.2 5.5 New York Stock Exchange
Mizuno Corporation 8022.T 1,411 9.9 4.5 0.4 Tokyo
Hyundai Home Shopping Network Corporation 057050.KS 430 0.6 5.2 0.2 KSE
Electronics Mart India Limited EMIL.BO 526 5.8 28.6 3.0 Bombay Stock Exchange
PT Ace Hardware Indonesia Tbk ACES.JK 500 5.7 9.9 1.3 Jakarta Stock Exchange
JD.com, Inc. 9618.HK 44,759 5.6 7.1 1.4 HKSE
Mango Excellent Media Co., Ltd. 300413.SZ 5,676 15.1 33.7 1.9 Shenzhen
PT Erajaya Swasembada Tbk ERAA.JK 442 -1.1 6.6 0.8 Jakarta Stock Exchange
Canadian Tire Corporation, Limited CTC.TO 6,771 0.5 10.9 1.6 Toronto Stock Exchange
Hangzhou Onechance Tech Crop. 300792.SZ 935 112.3 95.2 2.4 Shenzhen
Five Below, Inc. FIVE 7,370 11.3 28.2 4.0 NASDAQ Global Select
a.k.a. Brands Holding Corp. AKA 118 -10.6 -4.2 1.0 New York Stock Exchange
Kamux Oyj 0RP3.L 100 1.7 -143.5 0.8 London Stock Exchange
Arko Corp. ARKO 548 -6.9 17.6 1.5 NASDAQ Capital Market
Momentum Group AB (publ) MMGR-B.ST 766 16.6 41.8 10.5 Stockholm Stock Exchange
IG Design Group plc IGR.L 79 3.4 4.6 0.2 London Stock Exchange
JD Sports Fashion plc JD.L 6,023 1.0 9.2 1.5 London Stock Exchange
Dadelo S.A. DAD.WA 159 24.8 53.9 4.8 Warsaw Stock Exchange
Pets at Home Group Plc PETS.L 1,376 4.0 11.7 1.0 London Stock Exchange
Unieuro S.p.A. UNIR.MI 281 -1.0 36.9 2.5 Milan
ABOUT YOU Holding AG YOU.DE 1,297 -47.7 -11.3 6.8 Frankfurt Stock Exchange
BHG Group AB (publ) BHG.ST 458 3.3 -10.6 0.8 Stockholm Stock Exchange
North-Star International Co., LTD. 8927.TWO 577 -1.8 37.6 3.1 Taipei Exchange
Kid ASA 0RCW.L 609 4.1 16.5 4.3 London Stock Exchange
Hunan Heshun Petroleum Co.,Ltd. 603353.SS 395 38.8 92.7 1.8 Shanghai
Vesync Co., Ltd 2148.HK 812 8.5 8.2 2.1 HKSE
Jahez International Company for Information Systems Technology 9526.SR 2,052 70.7 71.4 6.9 Saudi
Bath & Body Works, Inc. 0JSC.L 6,082 1.1 7.7 -4.5 London Stock Exchange
JD.com, Inc. JD 45,454 6.2 7.3 1.4 NASDAQ Global Select
Amazon.com, Inc. AMZN 2,457,620 18.6 34.8 7.4 NASDAQ Global Select
Nojima Corporation 7419.T 2,189 5.4 10.6 1.7 Tokyo
Oriental Culture Holding LTD OCG 78 -33.6 -28.8 1.4 NASDAQ Capital Market
China Tourism Group Duty Free Corporation Limited 1880.HK 18,523 28.0 28.8 2.0 HKSE
ATRenew Inc. RERE 1,397 54.3 68.0 2.9 New York Stock Exchange
TENPOS HOLDINGS Co.,Ltd. 2751.T 279 16.0 19.8 2.5 Tokyo
PT Bukalapak.com Tbk. BUKA.JK 1,091 -174.5 -50.8 0.7 Jakarta Stock Exchange
1-800-FLOWERS.COM, Inc. FLWS 350 -1.3 -2.1 1.1 NASDAQ Global Select
Marks Electrical Group PLC MRK.L 89 42.6 -43.8 5.6 London Stock Exchange
LOTTE Himart Co.,Ltd. 071840.KS 147 12.8 -0.7 0.2 KSE
ProCook Group plc PROC.L 65 4.2 48.9 5.1 London Stock Exchange
ChargePoint Holdings, Inc. CHPT 276 -0.7 -1.0 2.3 New York Stock Exchange
Maruzen CHI Holdings Co.,Ltd. 3159.T 206 4.5 7.8 0.6 Tokyo
O'Reilly Automotive, Inc. 0KAB.L 85,732 21.3 35.9 -70.6 London Stock Exchange
Golf Digest Online Inc. 3319.T 53 -4.8 -3.2 -5.8 Tokyo
CarMax, Inc. 0HTQ.L 8,655 -5.2 15.7 1.4 London Stock Exchange
Card Factory plc CARD.L 489 1.8 7.6 1.0 London Stock Exchange
Clas Ohlson AB (publ) CLAS-B.ST 2,294 13.5 24.9 9.2 Stockholm Stock Exchange
Paris Miki Holdings Inc. 7455.T 187 13.9 28.4 0.8 Tokyo
Amazon.com, Inc. AMZN.NE 2,464,826 18.9 33.9 7.2 NEO
Scroll Corporation 8005.T 256 6.3 8.8 1.0 Tokyo
Vector Inc. 6058.T 357 6.8 12.4 3.1 Tokyo
Bapcor Limited BAP.AX 880 5.2 -8.2 1.5 Australian Securities Exchange
Lojas Quero-Quero S.A. LJQQ3.SA 82 -2.8 -5.2 0.8 São Paulo
Zhen Yu Hardware Co., Ltd. 2947.TWO 66 1.5 24.1 2.3 Taipei Exchange
MarketEnterprise Co.,Ltd 3135.T 60 9.6 19.5 7.6 Tokyo
Norbel Baby Co., Ltd 6844.TWO 121 7.9 27.3 1.2 Taipei Exchange
ZOZO, Inc. 3092.T 8,837 20.0 29.1 13.3 Tokyo
Sa Sa International Holdings Limited 0178.HK 242 4.6 25.0 1.7 HKSE
Baozun Inc. 9991.HK 158 5.1 -2.2 0.1 HKSE
Beyond, Inc. 0KDU.L 508 -3.0 -2.2 3.4 London Stock Exchange
Tay Two Co., Ltd. 7610.T 59 6.8 17.8 1.5 Tokyo
Ulta Beauty, Inc. 0LIB.L 23,331 11.8 19.8 9.7 London Stock Exchange
Sanrio Company, Ltd. 8136.T 13,022 37.9 49.9 19.4 Tokyo
Kogan.com Ltd KGN.AX 260 15.0 238.2 3.5 Australian Securities Exchange
RH 0KTF.L 4,381 1.1 60.3 -26.7 London Stock Exchange
Xebio Holdings Co., Ltd. 8281.T 323 7.0 48.6 0.4 Tokyo
Arcland Sakamoto Co.,Ltd. 9842.T 770 0.8 11.4 0.9 Tokyo
eBay Inc. EBA.DE 45,664 13.0 21.2 9.7 Frankfurt Stock Exchange
Global-e Online Ltd. GLBE 5,188 146.2 -85.0 5.9 NASDAQ Global Select
Elektroimportøren AS ELIMP.OL 79 1.4 18.7 1.2 Oslo Stock Exchange
Pierce Group AB (publ) PIERCE.ST 73 12.9 -31.2 1.1 Stockholm Stock Exchange
Joyce Corporation Ltd JYC.AX 93 5.9 20.3 4.4 Australian Securities Exchange
LOCONDO, Inc. 3558.T 99 9.9 29.6 2.8 Tokyo
Interpark Co., Ltd. 035080.KQ 141 2.2 -4.1 0.4 KOSDAQ
K's Holdings Corporation 8282.T 1,613 6.8 25.3 1.0 Tokyo
PNGS GARGI FASHION JEWELLERY L GARGI.BO 102 28.8 37.9 9.0 Bombay Stock Exchange
ABOUT YOU Holding AG YOU.F 1,253 -46.1 -11.3 6.8 Frankfurt Stock Exchange
Carvana Co. CVNA 74,990 38.2 84.2 27.4 New York Stock Exchange
Com7 Public Company Limited COM7.BK 1,780 9.3 16.5 5.9 Thailand
Wayfair Inc. W 10,324 -77.1 -33.6 -3.7 New York Stock Exchange
Meituan 3690.HK 94,832 16.0 17.1 3.8 HKSE
Grupo Casas Bahia S.A. BHIA3.SA 347 -8.4 -0.2 0.1 São Paulo
Target Corporation 0LD8.L 46,545 3.4 11.2 3.1 London Stock Exchange
Geo Holdings Corporation 2681.T 446 0.5 14.5 0.7 Tokyo
BYBON Group Company Limited 300736.SZ 206 -113.9 -116.9 16.7 Shenzhen
Temple & Webster Group Ltd TPW.AX 2,198 191.6 470.1 25.1 Australian Securities Exchange
Yamada Holdings Co., Ltd. 9831.T 2,110 0.6 11.8 0.5 Tokyo
Boutiques, Inc. 9272.T 88 21.7 54.1 6.0 Tokyo
Shenzhen Aisidi CO.,LTD. 002416.SZ 2,089 17.4 28.4 2.5 Shenzhen
Valuence Holdings Inc. 9270.T 79 1.0 -22.4 1.6 Tokyo
Matas A/S MATAS.CO 872 1.5 19.7 1.5 Copenhagen
AO World plc AO.L 693 9.4 50.0 3.6 London Stock Exchange
ASKUL Corporation 2678.T 1,002 7.0 16.2 1.9 Tokyo
Abdullah Saad Mohammed Abo Moati for Bookstores Company 4191.SR 218 22.2 36.9 3.4 Saudi
AutoZone, Inc. AZO 66,944 11.1 26.2 -16.9 New York Stock Exchange
Dada Nexus Limited DADA 506 -8.3 -1.8 1.0 NASDAQ Global Select
Zomato Limited ZOMATO.NS 22,324 121.9 273.6 8.5 National Stock Exchange of India
GOME Retail Holdings Limited 0493.HK 121 24.7 -0.1 -0.1 HKSE
Village Vanguard CO.,LTD. 2769.T 54 -0.4 -4.8 1.6 Tokyo
China Best Group Holding Limited 0370.HK 334 -30.3 -18.8 3.4 HKSE
D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. 8WZ.F 926 9.6 -17.7 13.1 Frankfurt Stock Exchange
Syuppin Co., Ltd. 3179.T 169 6.1 12.3 2.4 Tokyo
Redtape Limited REDTAPE.NS 762 16.2 39.1 8.4 National Stock Exchange of India
Jumbo S.A. BELA.AT 5,076 11.3 13.7 3.1 Athens
Moonpig Group PLC MOON.L 902 14.8 -63.4 -21.1 London Stock Exchange
Knowledge Tower 9551.SR 68 55.1 73.8 12.9 Saudi
PANORAMA STUDIOS INTERNATIONAL PANORAMA.BO 138 17.7 28.6 6.1 Bombay Stock Exchange
Etsy, Inc. 3E2.BE 7,306 10.3 42.9 -6.3 Berlin
Aayush Food and Herbs Limited AAYUSH.BO 74 185.8 191.8 77.9 Bombay Stock Exchange
Mynews Holdings Bhd 5275.KL 102 1.8 34.1 1.7 Kuala Lumpur
Happinet Corporation 7552.T 940 13.2 21.1 2.6 Tokyo
Olaplex Holdings, Inc. OLPX 937 7.8 -733.6 1.1 NASDAQ Global Select
Verkkokauppa.com Oyj VERK.HE 194 8.9 31.0 5.3 Helsinki
Amazon.com, Inc. 0R1O.IL 1,737,836 11.6 30.8 6.5 IOB
Nelly Group AB (publ) NELLY.ST 262 18.5 19.8 8.2 Stockholm Stock Exchange
N Brown Group plc BWNG.L 251 -0.6 52.4 0.5 London Stock Exchange
Delivery Hero SE DHER.DE 8,004 -19.0 -9.0 5.2 Frankfurt Stock Exchange
giftee Inc. 4449.T 281 16.4 -262.8 5.4 Tokyo
Nitori Holdings Co., Ltd. 9843.T 10,547 10.9 20.0 1.6 Tokyo
Mister Spex SE MRX.DE 77 -2.7 -0.7 0.9 Frankfurt Stock Exchange
The Honest Company, Inc. HNST 428 27.7 65.6 2.3 NASDAQ Global Select
RattanIndia Enterprises Limited RTNINDIA.BO 805 23.8 83.2 7.6 Bombay Stock Exchange
Hotel Shilla Co.,Ltd 008770.KS 1,330 -92.3 -30.1 1.5 KSE
Dadelo S.A. PLDADEL00013.SG 160 25.5 58.4 4.6 Stuttgart
Teract S.A. TRACT.PA 67 -6.8 -0.8 0.3 Paris
Frasers Group plc FRAS.L 4,006 1.9 9.6 1.4 London Stock Exchange
Just Eat Takeaway.com N.V. JET.L 3,167 12.1 -1.5 0.5 London Stock Exchange
Hydrogen-Refueling-Solutions SA ALHRS.PA 66 -2.6 -4.6 0.9 Paris
Bike24 Holding AG BIKE.DE 160 28.3 -11.4 1.1 Frankfurt Stock Exchange
Kurashicom Inc. 7110.T 82 15.7 18.2 2.3 Tokyo
Mercari, Inc. 4385.T 2,432 13.4 22.0 4.3 Tokyo
ThredUp Inc. TDUP 1,290 -213.4 -22.2 21.0 NASDAQ Global Select
Beijing Sanfo Outdoor Products Co., Ltd 002780.SZ 295 -38.4 -229.4 3.1 Shenzhen
Mandarake Inc. 2652.T 74 3.1 8.8 0.9 Tokyo
Etsy, Inc. 3E2.DE 4,938 5.9 29.0 -6.0 Frankfurt Stock Exchange
EVgo, Inc. EVGOW 1,186 -54.3 -4.7 1.3 NASDAQ Global Select
Pet Center Comércio e Participações S.A. PETZ3.SA 321 0.8 -44.3 1.1 São Paulo
Kohl's Corporation 0JRL.L 1,556 -4.8 12.6 0.4 London Stock Exchange
Shanghai Aiyingshi Co.,Ltd 603214.SS 371 10.1 24.9 2.3 Shanghai
Zalando SE ZAL.WA 7,138 7.7 21.6 2.2 Warsaw Stock Exchange
Handsman Co., Ltd. 7636.T 76 4.0 12.0 0.6 Tokyo
Grupo SBF S.A. SBFG3.SA 440 0.2 4.3 0.8 São Paulo
Vega Corporation Co.,Ltd. 3542.T 152 22.2 39.9 4.0 Tokyo