Orzel Bialy S.A.

Wyceny

Profil spółki
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 35.0
Wartość godziwa DCF 45.2
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 0.0
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 73.4

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 1.1%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 6.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 0.2%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 2.3%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 10.0 %
Beta: 0.787
Koszt kapitału (WACC): 10.3%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 694 694 708 722 737 751 767 782 797 813 826
Ebit (%) 15.0 13.0 13.0 13.0 12.0 12.0 12.0 12.0 12.0 12.0 10.0
EBIT (mln) 104 90 92 93 88 90 92 93 95 97 82
Amtortyzacja 10 10 10 10 11 11 11 11 11 12 12
Capex -10 -10 -10 -10 -11 -11 -11 -11 -11 -12 12
Δ Kapitału obr. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FCFF 79 69 71 72 68 69 71 72 74 75 64
Wartość bieżąca 75 59 55 51 43 40 37 34 31 29 287
FCFF (%) 11.5 10.0 10.1 10.1 9.3 9.3 9.3 9.3 9.3 9.3 0.0
symbol OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA
id 1206 1210 1213 1218 1223 1227 1230 1233 1235 1238 1241


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 747
Dług netto 6
Gotówka 12
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 16 651
Wartość godziwa firmy 753
Wartość godziwa akcji 45.2
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 5.7%
Premia rynkowa 5.9%
Beta 0.787
Udział kapitału własnego 99.1%
Udział długu 0.9%
Koszt kapitału własnego 10.3%
Koszt długu 6.5%
WACC 10.3%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 0.0%
Zysk netto: 13.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 95 065 90 312 90 312 92 118 93 960 95 840 97 756 99 712 101 706 103 740
DPS (Dywidenda na akcje) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Zdyskontowana dywidenda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
id 782 784 786 788 790 793 795 797 799 801


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
0.0
Bieżąca wartość rezydualna
0.0
Bieżaca wartość DPS
0.0

Wartość godziwa na akcję
0.0
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
5.7%
Premia rynkowa
5.9%
Beta
0.787
Udział kapitału własnego
99.1%
Udział długu
0.9%
Koszt kapitału własnego
10.3%
Koszt długu
6.5%
WACC
10.3%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 7.4 17.9 1.5
Orzel Bialy S.A. 4.1 5.8 0.8
Mediana / Orzel Bialy S.A. 1.8 3.1 1.8


Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda