Orzel Bialy S.A.

Wyceny

Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 39.0
Wartość godziwa DCF 45.2
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 0.0
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 72.7

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 1.1%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 6.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 0.2%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 2.3%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 10.0 %
Beta: 0.787
Koszt kapitału (WACC): 10.3%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 694 694 708 722 737 751 767 782 797 813 826
Ebit (%) 15.0 13.0 13.0 13.0 12.0 12.0 12.0 12.0 12.0 12.0 10.0
EBIT (mln) 104 90 92 93 88 90 92 93 95 97 82
Amtortyzacja 10 10 10 10 11 11 11 11 11 12 12
Capex -10 -10 -10 -10 -11 -11 -11 -11 -11 -12 12
Δ Kapitału obr. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FCFF 79 69 71 72 68 69 71 72 74 75 64
Wartość bieżąca 75 59 55 51 43 40 37 34 31 29 287
FCFF (%) 11.5 10.0 10.1 10.1 9.3 9.3 9.3 9.3 9.3 9.3 0.0
symbol OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA OBL.WA
id 1206 1210 1213 1218 1223 1227 1230 1233 1235 1238 1241


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 747
Dług netto 6
Gotówka 12
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 16 651
Wartość godziwa firmy 753
Wartość godziwa akcji Brak danych
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 5.7%
Premia rynkowa 5.9%
Beta 0.787
Udział kapitału własnego 99.1%
Udział długu 0.9%
Koszt kapitału własnego 10.3%
Koszt długu 6.5%
WACC 10.3%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 0.0%
Zysk netto: 13.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 95 065 90 312 90 312 92 118 93 960 95 840 97 756 99 712 101 706 103 740
DPS (Dywidenda na akcje) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Zdyskontowana dywidenda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
id 782 784 786 788 790 793 795 797 799 801


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
0.0
Bieżąca wartość rezydualna
0.0
Bieżaca wartość DPS
0.0

Wartość godziwa na akcję
0.0
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
5.7%
Premia rynkowa
5.9%
Beta
0.787
Udział kapitału własnego
99.1%
Udział długu
0.9%
Koszt kapitału własnego
10.3%
Koszt długu
6.5%
WACC
10.3%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 6.3 17.0 1.7
Orzel Bialy S.A. 5.2 6.7 1.0
Mediana / Orzel Bialy S.A. 1.2 2.5 1.7


Pozostałe spółki z branży Waste Management
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
China Conch Environment Protection Holdings Limited 0587.HK 142 -5.5 21.2 0.3 HKSE
INSUN Environmental New Technology Co., Ltd. 060150.KQ 193 21.0 -13.8 0.8 KOSDAQ
Waste Management, Inc. 0LTG.L 93,729 10.6 35.0 10.8 London Stock Exchange
Wangneng Environment Co., Ltd. 002034.SZ 995 2.3 12.3 1.0 Shenzhen
Beijing Enterprises Environment Group Limited 0154.HK 99 -3.5 2.7 0.2 HKSE
China Everbright Environment Group Limited 0257.HK 3,130 -5.2 7.2 0.4 HKSE
Lassila & Tikanoja Oyj 0F29.L 421 3.2 144.1 1.8 London Stock Exchange
Tongxing Environmental Protection Technology Co.,Ltd 003027.SZ 315 36.1 54.1 1.4 Shenzhen
China Tianying Inc. 000035.SZ 1,432 3.1 61.6 1.0 Shenzhen
Republic Services, Inc. 0KW1.L 77,999 13.3 37.7 6.7 London Stock Exchange
GEM Co., Ltd. 002340.SZ 4,492 4.9 30.0 1.6 Shenzhen
Séché Environnement SA 0OG6.L 867 -0.5 21.1 2.1 London Stock Exchange
Dongjiang Environmental Company Limited 0895.HK 623 -0.2 -3.9 0.7 HKSE
Korea Environment Technology Co., LTD. 029960.KQ 318 9.8 16.6 2.4 KOSDAQ
TUS ENVIRONMENTAL SCIENCE AND TECHNOLOGY DEVELOPMENT Co., LTD. 000826.SZ 398 2.0 -0.7 1.1 Shenzhen
Dongjiang Environmental Company Limited 002672.SZ 618 0.9 -6.4 1.5 Shenzhen
Qiaoyin City Management Co.,Ltd. 002973.SZ 766 5.2 20.3 2.1 Shenzhen
Daiseki Eco. Solution Co., Ltd. 1712.T 133 4.3 15.6 1.1 Tokyo
Qingdao Huicheng Environmental Technology Group Co., Ltd. 300779.SZ 4,856 254.3 2,703.3 28.3 Shenzhen
Realord Group Holdings Limited 1196.HK 1,297 65.6 -11.5 3.8 HKSE
Beijing Originwater Technology Co., Ltd. 300070.SZ 2,249 -3.1 592.0 0.6 Shenzhen
Net-a-Go Technology Company Limited 1483.HK 105 -8.5 -15.2 1.2 HKSE
NJS Co., Ltd. 2325.T 401 18.6 21.9 2.0 Tokyo
Anhui Zhonghuan Environmental Protection Technology Co.,Ltd 300692.SZ 382 -0.2 57.0 1.2 Shenzhen
Tianjin Capital Environmental Protection Group Company Limited 1065.HK 1,168 1.9 7.3 0.6 HKSE
Wuxi Xuelang Environmental Technology Co., Ltd. 300385.SZ 240 -2.6 -3.5 8.8 Shenzhen
Canvest Environmental Protection Group Company Limited 1381.HK 1,510 0.2 13.7 1.2 HKSE
Datang Environment Industry Group Co., Ltd. 1272.HK 435 0.2 5.1 0.4 HKSE
Capital Environment Holdings Limited 3989.HK 131 -8.7 4.1 0.1 HKSE
EIT Environmental Development Group Co.,Ltd 300815.SZ 1,112 6.6 13.3 1.8 Shenzhen
Guangxi Bossco Environmental Protection Technology Co.,Ltd. 300422.SZ 361 0.4 -2.8 2.0 Shenzhen
Dynagreen Environmental Protection Group Co., Ltd. 1330.HK 1,265 -2.2 17.4 0.9 HKSE
Envipro Holdings Inc. 5698.T 102 6.3 25.1 0.8 Tokyo
Guangdong Liantai Environmental Protection Co.,Ltd. 603797.SS 359 -4.2 15.1 0.8 Shanghai
Asahi Holdings, Inc. 5857.T 955 -6.3 9.6 1.1 Tokyo
Tianjin Capital Environmental Protection Group Company Limited 600874.SS 1,207 2.1 11.6 0.9 Shanghai
China Resources and Environment Co.,Ltd. 600217.SS 1,024 23.2 448.8 2.2 Shanghai
Beijing GeoEnviron Engineering & Technology, Inc. 603588.SS 1,170 -0.7 16.4 0.9 Shanghai
Kaname Kogyo Co.,Ltd. 6566.T 127 8.2 12.1 0.9 Tokyo
Zhejiang Zone-King Environmental Sci&Tech Co., Ltd. 688701.SS 142 -12.6 -11.8 4.5 Shanghai
Suido Kiko Kaisha, Ltd. 6403.T 56 7.6 19.1 0.8 Tokyo
Beijing ZEHO Waterfront Ecological Environment Treatment Co., Ltd. 605069.SS 304 -13.7 -13.6 2.4 Shanghai
Dynagreen Environmental Protection Group Co., Ltd. 601330.SS 1,315 -0.7 17.0 1.3 Shanghai
Kimou Environmental Holding Limited 6805.HK 267 0.0 15.9 1.7 HKSE
Ping Ho Environmental Technology Co., Ltd. 6771.TW 63 7.5 14.1 2.0 Taiwan
Beijing Enterprises Urban Resources Group Limited 3718.HK 159 -0.5 42.3 0.4 HKSE
GRANDTOP YONGXING GROUP CO LTD 601033.SS 2,069 6.4 17.8 1.4 Shanghai
Daiki Axis Co., Ltd. 4245.T 61 -0.3 16.1 0.9 Tokyo
Shanghai Environment Group Co., Ltd 601200.SS 1,481 2.4 17.6 0.9 Shanghai
ECOVE Environment Corp. 6803.TWO 719 10.0 17.0 3.6 Taipei Exchange
Midac Holdings Co., Ltd. 6564.T 393 9.8 19.5 3.6 Tokyo
Taiwan Steel Union Co., Ltd 6581.TW 416 9.9 14.5 3.1 Taiwan
Chongqing Sanfeng Environment Group Corp., Ltd. 601827.SS 1,963 5.0 12.1 1.2 Shanghai
Sanix Incorporated 4651.T 80 1.4 7.7 1.1 Tokyo
Zhejiang Weiming Environment Protection Co., Ltd. 603568.SS 4,469 7.9 12.0 2.3 Shanghai
Wave Cyber (Shanghai) Co., Ltd. 688718.SS 294 42.6 46.9 2.4 Shanghai
Shanghai Taihe Water Environmental Technology Development Co.,Ltd. 605081.SS 206 -4.3 -4.3 1.5 Shanghai
Shandong Intco Recycling Resources Co., Ltd. 688087.SS 636 5.6 14.7 1.7 Shanghai
Techzone Technology Materials Co., Ltd. 6947.TWO 237 13.3 77.9 3.2 Taipei Exchange
Daiseki Co.,Ltd. 9793.T 1,128 10.7 17.5 1.9 Tokyo
ABO-Group Environment NV ABO.BR 74 6.1 33.9 2.5 Brussels
Daiei Kankyo Co., Ltd. 9336.T 2,199 10.5 21.8 3.3 Tokyo
Revivegen Co., Ltd. 7578.TWO 62 -16.1 46.6 1.2 Taipei Exchange
CSD Water Service Co., Ltd. 603903.SS 273 -13.3 -17.7 1.5 Shanghai
Fuluhashi EPO Corporation 9221.T 89 5.8 12.6 2.3 Tokyo
Sunny Friend Environmental Technology Co., Ltd. 8341.TW 337 4.4 16.1 1.9 Taiwan
Cleanaway Company Limited 8422.TW 682 5.2 14.7 3.3 Taiwan
Jiin Yeeh Ding Enterprises Corp. 8390.TWO 202 11.3 12.8 1.8 Taipei Exchange
Taliworks Corporation Berhad 8524.KL 288 7.0 16.7 1.8 Kuala Lumpur
Chin Hsin Environ Engineering Co., Ltd. 6951.TW 120 10.3 15.2 3.1 Taiwan
Forest Water Environmental Engineering Co., Ltd. 8473.TW 195 3.7 34.2 0.9 Taiwan
TRE Holdings Corporation 9247.T 462 1.3 5.6 0.9 Tokyo
ALBA SE ABA.F 89 6.2 284.6 0.6 Frankfurt Stock Exchange
Taiwan Environment Scientific Co., Ltd. 8476.TW 123 7.8 6.6 0.9 Taiwan
National Environmental Recycling Company 9540.SR 227 30.7 24.7 2.1 Saudi
E&E Recycling,Inc. 8440.TWO 55 28.4 99.4 3.2 Taipei Exchange
Enrestec Inc. 7507.TWO 161 60.8 -704.2 5.6 Taipei Exchange
Agilyx ASA AGLX.OL 291 -43.6 -22.0 1.8 Oslo Stock Exchange
Ambipar Emergency Response AMBI 243 -2.5 -20,645.0 36.6 American Stock Exchange
Antony Waste Handling Cell Limited AWHCL.BO 218 6.1 21.3 2.8 Bombay Stock Exchange
Antony Waste Handling Cell Limited AWHCL.NS 218 6.1 21.3 2.8 National Stock Exchange of India
Ambipar Participações e Empreendimentos S.A. AMBP3.SA 4,994 10.7 -100.7 17.8 São Paulo
Anaergia Inc. ANRG.TO 167 -5.1 -5.3 -4.0 Toronto Stock Exchange
Cambi ASA CAMBI.OL 309 16.1 24.0 6.9 Oslo Stock Exchange
Befesa S.A. BFSA.DE 1,266 1.8 29.3 1.2 Frankfurt Stock Exchange
Aurea SA AURE.PA 59 2.4 -17.0 0.7 Paris
Campine NV CAMB.BR 401 7.8 15.5 4.0 Brussels
Derichebourg SA DBG.PA 1,080 0.4 11.6 0.8 Paris
Clean Harbors, Inc. CLH 12,456 9.0 32.0 4.9 New York Stock Exchange
Cleanaway Waste Management Limited CWY.AX 3,950 7.0 38.7 2.0 Australian Securities Exchange
Casella Waste Systems, Inc. CWST 7,341 22.3 581.1 4.8 NASDAQ Global Select
Fomento de Construcciones y Contratas, S.A. FCC.MC 6,304 2.5 11.7 1.9 Madrid Stock Exchange
Eco Recycling Limited ECORECO.BO 134 35.2 48.7 12.8 Bombay Stock Exchange
GFL Environmental Inc. GFL.TO 17,789 15.3 9.1 3.3 Toronto Stock Exchange
GFL Environmental Inc. GFL 17,791 15.3 9.1 3.2 New York Stock Exchange
Groupe Pizzorno Environnement GPE.PA 291 3.0 17.7 2.4 Paris
Lassila & Tikanoja Oyj LAT1V.HE 419 2.3 143.5 1.8 Helsinki
Mo-BRUK S.A. MBR.WA 263 7.5 13.8 3.7 Warsaw Stock Exchange
Montrose Environmental Group, Inc. MEG 734 46.7 -10.6 1.7 New York Stock Exchange
LanzaTech Global, Inc. LNZA 65 -0.3 -0.4 4.4 NASDAQ Capital Market
Norva24 Group AB (Publ) NORVA.ST 687 7.3 39.4 3.0 Stockholm Stock Exchange
Orzel Bialy S.A. OBL.WA 168 4.8 6.2 0.9 Warsaw Stock Exchange
Perma-Fix Environmental Services, Inc. PESI 191 -17.9 -9.5 3.2 NASDAQ Capital Market
Nupur Recyclers Limited NRL.NS 63 20.8 36.6 4.5 National Stock Exchange of India
Enviri Corporation NVRI 690 -4.0 -5.6 1.7 New York Stock Exchange
Orizon Valorização de Resíduos S.A. ORVR3.SA 795 6.5 71.7 5.6 São Paulo
Renewi plc RWI.AS 961 1.1 -13.8 2.7 Amsterdam
Renewi plc RWI.L 949 2.6 59.8 1.7 London Stock Exchange
Republic Services, Inc. RSG 78,261 13.3 37.7 6.7 New York Stock Exchange
Race Eco Chain Limited RACE.BO 50 25.4 58.7 5.9 Bombay Stock Exchange
Scandinavian Enviro Systems AB (publ) SES.ST 100 13.7 12.4 1.7 Stockholm Stock Exchange
Studsvik AB (publ) SVIK.ST 136 27.8 128.3 3.3 Stockholm Stock Exchange
Séché Environnement SA SCHP.PA 815 -0.5 21.1 2.1 Paris
Secure Energy Services Inc. SES.TO 2,426 6.2 18.1 3.7 Toronto Stock Exchange
Tomra Systems ASA TOM.OL 4,919 14.0 46.0 7.9 Oslo Stock Exchange
Veolia Environnement S.A. VIE.PA 25,597 2.0 19.8 1.7 Paris
Waste Management, Inc. UWS.DE 94,987 10.6 35.0 10.8 Frankfurt Stock Exchange
Waste Connections, Inc. WCN.TO 48,722 17.3 77.2 6.1 Toronto Stock Exchange
Veolia Environnement S.A. VVD.DE 25,275 2.0 19.8 1.7 Frankfurt Stock Exchange
Waste Connections, Inc. WCN 48,689 17.4 77.2 6.1 New York Stock Exchange
VA Tech Wabag Limited WABAG.BO 1,076 21.7 27.3 3.8 Bombay Stock Exchange
VA Tech Wabag Limited WABAG.NS 1,078 21.7 27.3 3.8 National Stock Exchange of India
Waste Management, Inc. WM 94,151 10.7 35.2 10.9 New York Stock Exchange