Logo Spółki Great Wall Motor Company Limited: Wartość Wewnętrzna vs. Aktualna cena

Do wyliczenia wartości wewnętrznej spółek stosujemy 4 metody:

Finanse
Rachunek zysków i strat
Bilans
Przepływy pieniężne
Prognozy
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Modele wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Aktualna cena: 25.76
Wartość godziwa DCF: 18.2
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: -
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 14.9

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 7.6%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 16.3%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 10.0%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 11.8%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 6.0 %
Beta: 1.08
Koszt kapitału (WACC): 7.2%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 199 421 219 363 241 300 260 604 278 846 295 577 313 311 332 110 345 394 359 210 364 598
Ebit (%) 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 6.0
EBIT (mln) 9 971 10 968 12 065 13 030 13 942 14 778 15 665 16 605 17 269 17 960 21 146
Amtortyzacja 8 973 9 153 9 336 9 523 9 713 9 907 10 106 10 308 10 514 10 724 10 939
Capex -14 956 -16 452 -18 097 -19 545 -20 913 -17 734 -18 798 -19 926 -20 723 -21 552 10 939
Δ Kapitału obr. -22 -6 75 83 87 91 96 101 106 111 113
FCFF 2 515 2 030 1 418 970 563 4 643 4 526 4 395 4 363 4 327 17 861
Wartość bieżąca 2 384 1 808 1 178 751 407 2 957 2 662 2 387 2 188 2 004 160 126
FCFF (%) 1.3 0.9 0.6 0.4 0.2 1.6 1.4 1.3 1.3 1.2 0.0
symbol 601633.SS 601633.SS 601633.SS 601633.SS 601633.SS 601633.SS 601633.SS 601633.SS 601633.SS 601633.SS 601633.SS
id 130 132 134 135 137 139 140 142 144 146 148


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 178 857
Dług netto 57 926
Gotówka 35 272
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 8 562 878
Wartość godziwa firmy 156 203
Wartość godziwa akcji 18.2
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 2.2%
Premia rynkowa 5.6%
Beta 1.08
Udział kapitału własnego 79.6%
Udział długu 20.4%
Koszt kapitału własnego 8.3%
Koszt długu 3.5%
WACC 7.2%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).


EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 5.1 14.4 1.1
Great Wall Motor Company Limited 7.4 17.8 2.4
Mediana / Great Wall Motor Company Limited 0.7 0.8 0.5


Pozostałe spółki z branży Auto - Manufacturers
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
Volkswagen AG VOW3.DE 58,816 -2.1 5.6 0.3 Frankfurt Stock Exchange
Tata Motors Limited TATAMOTORS.BO 27,976 3.3 8.7 2.1 Bombay Stock Exchange
Yamaha Motor Co., Ltd. 7272.T 7,127 1.7 12.8 0.9 Tokyo
Jardine Cycle & Carriage Limited C07.SI 8,167 0.8 8.6 1.0 Stock Exchange of Singapore
Honda Motor Co., Ltd. HMC 16,764 1.2 3.1 0.2 New York Stock Exchange
Niu Technologies 0O9.F 337 -12.9 -16.2 3.2 Frankfurt Stock Exchange
Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. 601238.SS 8,806 -228.0 -69.9 0.7 Shanghai
NIO Inc. N3IA.F 9,756 -2.1 -3.0 -196.7 Frankfurt Stock Exchange
Force Motors Limited FORCEMOT.NS 2,964 21.5 30.1 8.5 National Stock Exchange of India
Mercedes-Benz Group AG MBG.WA 60,448 -1.2 7.6 0.6 Warsaw Stock Exchange
DRB-HICOM Berhad 1619.KL 354 -1.0 -105.3 0.2 Kuala Lumpur
Jiangling Motors Corporation, Ltd. 200550.SZ 2,032 12.9 7.0 0.8 Shenzhen
Volkswagen AG VOW.WA 58,674 -2.1 5.5 0.3 Warsaw Stock Exchange
Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG P911.DE 49,433 4.4 19.3 1.8 Frankfurt Stock Exchange
Mercedes-Benz Group AG MBG.DE 60,287 -1.3 7.6 0.6 Frankfurt Stock Exchange
Tata Motors Limited TATAMOTORS.NS 27,978 3.3 8.7 2.1 National Stock Exchange of India
Honda Motor Co., Ltd. 7267.T 44,984 -0.1 8.7 0.6 Tokyo
Geely Automobile Holdings Limited 0175.HK 24,757 19.3 10.7 2.0 HKSE
Li Auto Inc. LI 24,379 20.5 21.6 2.4 NASDAQ Global Select
Jiangling Motors Corporation, Ltd. 000550.SZ 1,991 12.8 13.6 1.6 Shenzhen
Porsche Automobil Holding SE PSHE.WA 12,997 -0.2 -0.5 0.3 Warsaw Stock Exchange
Hindustan Motors Limited HINDMOTORS.NS 54 25.7 30.2 14.7 National Stock Exchange of India
Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. 2238.HK 9,107 -32.4 -28.3 0.3 HKSE
Stellantis N.V. STLA 28,267 4.6 -10.1 0.3 New York Stock Exchange
BAIC Motor Corporation Limited 1958.HK 2,316 1.7 17.2 0.3 HKSE
TVS Motor Company Limited TVSMOTOR.NS 16,407 16.9 60.2 16.9 National Stock Exchange of India
Ford Motor Company F 44,739 -8.3 14.4 1.0 New York Stock Exchange
Hindustan Motors Limited HINDMOTORS.BO 54 25.7 30.2 14.7 Bombay Stock Exchange
Ford Motor Company 6.500% Notes F-PD 44,849 -8.3 14.4 1.0 New York Stock Exchange
Public Joint Stock Company Pavlovo Bus PAZA.ME 191 221.5 -67.7 11.5 Moscow Stock Exchange
SAIC Motor Corporation Limited 600104.SS 28,717 11.9 106.2 0.7 Shanghai
Pininfarina S.p.A. PINF.MI 82 -58.8 -10.1 2.0 Milan
China Automotive Engineering Research Institute Co., Ltd. 601965.SS 2,637 16.9 20.5 2.6 Shanghai
Subaru Corporation 7270.T 14,511 3.7 6.4 0.8 Tokyo
Hamaton Automotive Technology Co., Ltd 300643.SZ 806 40.9 43.8 4.9 Shenzhen
Nissan Motor Co., Ltd. 7201.T 7,781 -17.5 -1.8 0.2 Tokyo
VinFast Auto Ltd. VFS 8,268 -2.9 -2.7 -1.2 NASDAQ Global Select
Hyundai Motor Company 005380.KS 38,085 -4.5 4.9 0.6 KSE
Ferrari N.V. RACE 82,476 25.3 44.0 19.8 New York Stock Exchange
Atul Auto Limited ATULAUTO.BO 135 19.9 59.4 2.9 Bombay Stock Exchange
BAIC Motor Corporation Limited 2B5.VI 2,317 2.8 8.2 0.3 Vienna
TVS Motor Company Limited TVSMOTOR.BO 16,413 16.9 60.2 16.9 Bombay Stock Exchange
Tofas Türk Otomobil Fabrikasi Anonim Sirketi TOASO.IS 2,884 12.9 71.2 2.6 Istanbul Stock Exchange
Volvo Car AB (publ.) VOLCAR-B.ST 6,059 2.9 143.4 0.4 Stockholm Stock Exchange
VinFast Auto Ltd. VFSWW 608 -2.9 -2.7 -1.2 NASDAQ Global Select
Toyota Caetano Portugal, S.A. SCT.LS 230 4.8 15.1 1.1 Lisbon
Great Wall Motor Company Limited 601633.SS 23,976 7.4 17.8 2.4 Shanghai
Hyundai Motor Company 005387.KS 37,946 -4.5 4.9 0.6 KSE
NFI Group Inc. NFI.TO 1,631 5.0 -9.9 2.9 Toronto Stock Exchange
Liaoning SG Automotive Group Co., Ltd. 600303.SS 333 -6.5 -6.7 1.8 Shanghai
Toyota Motor Corporation TYT.L 253,293 0.5 7.8 1.0 London Stock Exchange
Atul Auto Limited ATULAUTO.NS 135 19.9 59.4 2.9 National Stock Exchange of India
Hyundai Motor Company 005389.KS 38,154 -4.5 4.9 0.6 KSE
BYD Company Limited 002594.SZ 130,615 18.0 13.9 2.7 Shenzhen
Porsche Automobil Holding SE PAH3.DE 13,170 -0.2 -0.5 0.3 Frankfurt Stock Exchange
Immsi S.p.A. IMS.MI 198 -2.5 51.6 0.8 Milan
Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft BMW.DE 64,210 -1.7 9.6 0.6 Frankfurt Stock Exchange
BYD Company Limited BY6.F 126,237 17.4 20.4 3.9 Frankfurt Stock Exchange
Toyota Motor Corporation 7203.T 249,699 0.5 7.8 1.0 Tokyo
SML Isuzu Limited SMLISUZU.NS 715 22.3 44.0 16.4 National Stock Exchange of India
Toyota Industries Corporation 6201.T 33,351 6.5 17.8 1.0 Tokyo
Chongqing Changan Automobile Company Limited 200625.SZ 19,028 29.9 5.8 0.6 Shenzhen
Isuzu Motors Limited 7202.T 9,292 3.1 10.2 0.9 Tokyo
Toyota Motor Corporation TM 252,861 0.8 7.8 1.0 New York Stock Exchange
Nissan Shatai Co., Ltd. 7222.T 1,038 14.7 49.8 0.9 Tokyo
Niu Technologies NIU 398 -17.1 -16.1 3.2 NASDAQ Global Market
ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited ZK 7,408 -6.0 -10.5 -2.3 New York Stock Exchange
LVMC Holdings 900140.KS 261 3.7 87.1 0.7 KSE
Aston Martin Lagonda Global Holdings plc AML.L 1,026 -2.8 -2.7 1.1 London Stock Exchange
Renault SA RNO.PA 14,633 3.8 12.0 0.3 Paris
Piaggio & C. SpA PIA.MI 816 0.4 12.1 1.6 Milan
RAC Electric Vehicles Inc. 2237.TWO 86 -19.1 -12.9 2.4 Taipei Exchange
Public Joint Stock Company "GAZ" GAZA.ME 147 -2.1 3.6 9.2 Moscow Stock Exchange
LKQ Corporation 0JSJ.L 7,991 1.4 11.3 1.2 London Stock Exchange
Kia Corporation 000270.KS 29,015 3.9 4.4 0.7 KSE
Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG P911.HM 49,412 4.5 19.4 1.8 Hamburg
Anshan Senyuan Road and Bridge Co., Ltd 300210.SZ 742 -553.5 -178.3 11.1 Shenzhen
Longzhou Group Co., Ltd. 002682.SZ 368 -1.7 -7.2 2.5 Shenzhen
BYD Company Limited BY6.VI 126,806 17.4 20.3 3.9 Vienna
Maruti Suzuki India Limited MARUTI.NS 46,505 15.9 28.0 4.2 National Stock Exchange of India
Renault SA RNL.DE 11,211 3.8 12.0 0.3 Frankfurt Stock Exchange
Tesla, Inc. TL0.DE 1,075,062 78.2 175.9 13.9 Frankfurt Stock Exchange
Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft BMW3.DE 59,391 -1.7 9.6 0.6 Frankfurt Stock Exchange
Ford Motor Company FMC1.DE 44,727 -8.3 14.4 1.0 Frankfurt Stock Exchange
Ferrari N.V. 2FE.DE 82,819 25.5 44.4 20.0 Frankfurt Stock Exchange
NIO Inc. 0A1K.L 9,819 -2.2 -3.0 -197.7 London Stock Exchange
NIO Inc. NIO 9,894 -2.2 -3.0 -197.7 New York Stock Exchange
FOXTRON VEHICLE TECHS CO LTD 2258.TW 2,331 -125.3 -33.8 4.1 Taiwan
Bajaj Auto Limited BAJAJ-AUTO.NS 26,227 19.6 31.3 6.5 National Stock Exchange of India
Hong Leong Industries Berhad 3301.KL 952 5.1 8.6 1.7 Kuala Lumpur
Great Wall Motor Company Limited GRV.VI 25,963 15.6 17.3 1.6 Vienna
Eicher Motors Limited EICHERMOT.NS 18,022 23.7 32.6 7.4 National Stock Exchange of India
Chijet Motor Company, Inc. CJET 50 21.2 -0.4 -0.0 NASDAQ Global Market
Ford Otomotiv Sanayi A.S. FROTO.IS 9,011 4.5 1.1 0.3 Istanbul Stock Exchange
NIO Inc. 9866.HK 9,274 -2.1 -2.8 -188.0 HKSE
Hainan Drinda Automotive Trim Co., Ltd 002865.SZ 1,319 -16.6 -14.3 2.7 Shenzhen
Polestar Automotive Holding UK PLC PSNYW 337 -3.0 -2.6 -1.3 NASDAQ Global Market
Kunming Yunnei Power Co.,Ltd. 000903.SZ 828 -2.6 -4.8 3.6 Shenzhen
Yulon Motor Company Ltd. 2201.TW 1,249 -9.4 10.4 0.6 Taiwan
Lifan Technology (Group) Co., Ltd. 601777.SS 6,195 -404.6 1,037.3 4.4 Shanghai
Toyota Motor Corporation TOM.F 252,618 0.8 7.9 1.0 Frankfurt
Hong Leong Asia Ltd. H22.SI 1,092 11.9 28.4 1.4 Stock Exchange of Singapore
Li Auto Inc. 2015.HK 24,642 22.0 21.6 2.4 HKSE
General Motors Company GM 53,997 -3.0 11.4 0.8 New York Stock Exchange
Blue Bird Corporation BLBD 1,802 11.7 15.6 8.2 NASDAQ Global Market
Yadea Group Holdings Ltd. 1585.HK 4,961 24.9 28.0 4.1 HKSE
BYD Company Limited 1211.HK 130,712 18.2 20.3 3.9 HKSE
Force Motors Limited FORCEMOT.BO 2,964 21.5 30.1 8.5 Bombay Stock Exchange
XPeng Inc. XPEV 18,952 -29.3 -26.4 4.4 New York Stock Exchange
Sollers Public Joint Stock Company SVAV.ME 254 7.1 5.4 0.0 Moscow Stock Exchange
Mitsubishi Motors Corporation 7211.T 3,665 3.9 13.3 0.6 Tokyo
Lucid Group, Inc. LCID 6,852 -3.1 -2.9 2.8 NASDAQ Global Select
Polestar Automotive Holding UK PLC PSNY 2,279 -3.0 -2.6 -1.3 NASDAQ Global Market
Sime Darby Berhad 4197.KL 2,720 0.7 8.3 0.6 Kuala Lumpur
Volcon, Inc. VLCN 501 -24.5 -1.3 1.7 NASDAQ Capital Market
Mazda Motor Corporation 7261.T 4,086 4.5 27.6 0.4 Tokyo
Chongqing Changan Automobile Company Limited 000625.SZ 15,878 20.3 16.6 1.6 Shenzhen
Brilliance China Automotive Holdings Limited 1114.HK 2,284 -114.9 5.3 0.6 HKSE
Great Wall Motor Company Limited 2333.HK 25,813 15.6 17.5 1.6 HKSE
Haima Automobile Co.,Ltd 000572.SZ 1,024 -86.0 -88.4 4.3 Shenzhen
China Motor Corporation 2204.TW 1,043 9.7 9.1 0.9 Taiwan
Ford Motor Company 6.20% Notes F-PB 44,250 -8.3 14.4 1.0 New York Stock Exchange
Eicher Motors Limited EICHERMOT.BO 18,075 23.7 32.6 7.4 Bombay Stock Exchange
Faraday Future Intelligent Electric Inc. FFIEW 106 -0.2 -0.3 0.8 NASDAQ Global Market
Stellantis N.V. STLAP.PA 28,996 1.6 4.4 0.3 Paris
Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi A.S. OTKAR.IS 1,640 7.0 -40.4 7.5 Istanbul Stock Exchange
Bajaj Auto Limited BAJAJ-AUTO.BO 26,214 19.6 31.3 6.5 Bombay Stock Exchange
Ferrari N.V. RACE.MI 82,965 25.5 44.4 20.0 Milan
Tesla, Inc. TSLA.NE 1,033,000 74.8 168.8 13.3 NEO
Zhejiang Leapmotor Technology Co., Ltd. 9863.HK 11,171 -31.8 -28.4 8.0 HKSE
Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.,Ltd. 600418.SS 14,121 -74.3 -50.9 9.6 Shanghai
Dowlais Group plc DWL.L 1,375 -0.3 -6.0 0.5 London Stock Exchange
Dongfeng Motor Group Company Limited 0489.HK 6,299 -17.5 779.1 0.3 HKSE
Hero MotoCorp Limited HEROMOTOCO.BO 10,766 13.7 21.5 4.9 Bombay Stock Exchange
BECE Legend Group Co., Ltd. 000803.SZ 452 4.2 101.7 2.3 Shenzhen
Mullen Automotive, Inc. MULN 59 -0.1 -0.0 -0.0 NASDAQ Capital Market
Aeon Motor Co.,Ltd. 1599.TWO 78 11.3 17.0 1.1 Taipei Exchange
Hero MotoCorp Limited HEROMOTOCO.NS 10,770 13.7 21.5 4.9 National Stock Exchange of India
Zotye Automobile Co., Ltd 000980.SZ 1,448 -9.9 -12.8 94.6 Shenzhen
Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co., Ltd. 000913.SZ 1,218 21.9 14.3 1.8 Shenzhen
Suzuki Motor Corporation 7269.T 23,470 3.9 8.3 1.2 Tokyo
Maruti Suzuki India Limited MARUTI.BO 46,449 15.9 28.0 4.2 Bombay Stock Exchange
Stellantis N.V. 8TI.DE 28,366 1.5 1.6 0.4 Frankfurt Stock Exchange
Exor N.V. EXO.AS 32,515 1.5 1.3 0.5 Amsterdam
Beiqi Foton Motor Co., Ltd. 600166.SS 2,911 17.3 80.7 1.4 Shanghai
Rivian Automotive, Inc. RIVN 14,697 -6.2 -4.0 2.3 NASDAQ Global Select
CETC Acoustic-Optic-Electronic Technology Inc. 600877.SS 2,333 248.8 278.5 7.0 Shanghai
Faraday Future Intelligent Electric Inc. FFIE 106 -0.2 -0.3 0.8 NASDAQ Global Market
General Motors Company 8GM.DE 53,794 -3.0 11.4 0.8 Frankfurt Stock Exchange
Zhongtong Bus Holding Co., Ltd. 000957.SZ 903 25.5 23.1 2.2 Shenzhen
Lotus Technology Inc. American Depositary Shares LOT 1,397 -0.1 -1.3 -1.3 Nasdaq
DongFeng Automobile Co. LTD 600006.SS 2,064 116.9 559.2 2.7 Shanghai
Hyundai Motor Company 005385.KS 38,039 -4.5 4.9 0.6 KSE
Volkswagen AG VOW.DE 58,803 -2.1 5.6 0.3 Frankfurt Stock Exchange
Anadolu Isuzu Otomotiv Sanayi ve Ticaret A.S. ASUZU.IS 388 4.2 74.3 1.3 Istanbul Stock Exchange
SML Isuzu Limited SMLISUZU.BO 716 22.3 44.0 16.4 Bombay Stock Exchange
Geely Automobile Holdings Limited GRU.VI 24,637 69.0 16.8 2.1 Vienna
Lotus Technology Inc. Warrants LOTWW 68 1.3 -0.1 -0.1 Nasdaq
FAW Jiefang Group Co., Ltd 000800.SZ 4,749 662.7 71.2 1.3 Shenzhen
Tesla, Inc. TSLA 1,069,624 77.6 174.5 13.8 NASDAQ Global Select
XPeng Inc. 9868.HK 19,379 -28.7 -13.2 2.2 HKSE
Sanyang Motor Co., Ltd. 2206.TW 1,693 4.3 11.0 1.9 Taiwan
Anhui Ankai Automobile Co., Ltd 000868.SZ 739 444.7 679.4 6.2 Shenzhen
Ningbo Shenglong Automotive Powertrain System Co.,Ltd. 603178.SS 603 263.8 -2,252.4 3.6 Shanghai
Hino Motors, Ltd. 7205.T 1,498 0.1 -1.0 1.3 Tokyo
LiveWire Group, Inc. LVWR 706 -9.0 -8.6 9.1 New York Stock Exchange
Shenyang Jinbei Automotive Company Limited 600609.SS 890 13.6 16.6 4.3 Shanghai
Xiamen King Long Motor Group Co., Ltd. 600686.SS 1,227 18.3 44.1 2.6 Shanghai
Seres Group Co.,Ltd. 601127.SS 29,385 33.9 29.7 8.3 Shanghai
AIMA Technology Group CO., LTD 603529.SS 4,276 12.2 14.4 3.2 Shanghai
BAIC BluePark New Energy Technology Co.,Ltd. 600733.SS 6,706 -8.4 -7.2 10.9 Shanghai
Stellantis N.V. STLAM.MI 28,009 1.1 2.9 0.3 Milan
Mahindra & Mahindra Limited MHID.IL 46,011 7.9 26.4 4.7 International Order Book
Bayerische Motoren Werke AG BMW.WA 60,792 3.9 9.2 0.6 Warsaw Stock Exchange
Luyuan Grp Hldg (Cayman) Ltd 2451.HK 445 17.1 25.7 2.0 HKSE
Mahindra & Mahindra Limited M&M.NS 46,430 8.1 26.6 4.7 National Stock Exchange of India
Yulon Nissan Motor Co., Ltd 2227.TW 593 163.1 19.3 0.9 Taiwan
OLA ELECTRIC MOBILITY LTD OLAELEC.NS 1,976 -17.2 -10.0 2.8 National Stock Exchange of India