Polimex-Mostostal S.A.

Wyceny

Profil spółki
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 4.46
Wartość godziwa DCF 4.2
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: -
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): -

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: -0.9%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: -9.0%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): -2.7%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 9.3%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 4.0 %
Beta: 1.403
Koszt kapitału (WACC): 13.3%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 2 800 3 080 3 234 3 266 3 299 3 332 3 365 3 399 3 433 3 467 3 502
Ebit (%) 4.0 4.0 4.0 5.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0
EBIT (mln) 112 107 145 163 148 129 151 118 154 138 140
Amtortyzacja 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54
Capex -28 -30 -32 -32 -32 -33 -33 -33 -34 -34 54
Δ Kapitału obr. 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FCFF 106 101 131 147 135 121 139 113 143 131 113
Wartość bieżąca 97 82 94 93 75 58 59 42 47 37 277
FCFF (%) 3.8 3.3 4.1 4.5 4.1 3.6 4.1 3.3 4.2 3.8 0.0
symbol PXM.WA PXM.WA PXM.WA PXM.WA PXM.WA PXM.WA PXM.WA PXM.WA PXM.WA PXM.WA PXM.WA
id 185 190 194 199 201 203 206 209 212 215 218


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 967
Dług netto 44
Gotówka 112
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 244 100
Wartość godziwa firmy 1 034
Wartość godziwa akcji 4.2
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 5.5%
Premia rynkowa 5.8%
Beta 1.403
Udział kapitału własnego 95.1%
Udział długu 4.9%
Koszt kapitału własnego 13.7%
Koszt długu 6.0%
WACC 13.3%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży - - -
Polimex-Mostostal S.A. - - -
Mediana / Polimex-Mostostal S.A. - - -


Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda