Eli Lilly and Company

Wyceny

Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 795.58
Wartość godziwa DCF 127.2
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 88.2
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 191.7

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 5.6%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 1.5%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 7.0%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 9.7%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 25.0 %
Beta: 1.0
Koszt kapitału (WACC): 8.9%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 36 512 40 164 42 573 45 128 47 836 49 271 51 734 54 321 57 037 58 748 59 629
Ebit (%) 30.0 28.0 26.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0
EBIT (mln) 10 953 11 245 11 069 11 282 11 959 12 317 12 933 13 580 14 259 14 687 14 907
Amtortyzacja 2 008 2 209 2 341 2 482 2 630 2 709 2 845 2 987 3 137 3 231 3 295
Capex -2 921 -3 213 -3 405 -3 610 -3 826 -3 941 -4 138 -4 345 -4 562 -4 699 3 295
Δ Kapitału obr. 610 183 -1 649 1 649 -329 -346 69 72 76 80 81
FCFF 7 857 8 443 10 065 6 884 9 375 9 663 9 713 10 199 10 709 11 029 12 684
Wartość bieżąca 7 436 7 346 8 041 5 051 6 317 5 931 5 467 5 264 5 068 4 786 75 523
FCFF (%) 21.5 21.0 23.6 15.3 19.6 19.6 18.8 18.8 18.8 18.8 0.0
symbol LLY LLY LLY LLY LLY LLY LLY LLY LLY LLY LLY
id 550 555 559 564 568 580 585 589 594 598 602


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 136 234
Dług netto 23 751
Gotówka 2 460
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 903 802
Wartość godziwa firmy 114 943
Wartość godziwa akcji Brak danych
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 4.5%
Premia rynkowa 4.6%
Beta 1.0
Udział kapitału własnego 96.7%
Udział długu 3.3%
Koszt kapitału własnego 9.0%
Koszt długu 5.0%
WACC 8.9%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 60.0%
Zysk netto: 21.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2032P 2033P 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P
Zysk/strata netto 11 407 497 11 977 872 7 166 061 7 667 685 8 434 454 8 940 521 9 476 952 10 045 569 10 346 937 10 864 283
DPS (Dywidenda na akcje) 7.6 8.0 4.8 5.6 5.6 5.9 6.3 6.7 6.9 7.2
Zdyskontowana dywidenda 4.0 3.8 4.4 4.8 4.7 4.7 4.6 4.5 4.3 4.1
id 1 9 496 500 504 508 513 516 519 523


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
109.2
Bieżąca wartość rezydualna
44.1
Bieżaca wartość DPS
44.0

Wartość godziwa na akcję
88.2
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
4.5%
Premia rynkowa
4.6%
Beta
1.0
Udział kapitału własnego
96.7%
Udział długu
3.3%
Koszt kapitału własnego
9.0%
Koszt długu
5.0%
WACC
8.9%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 11.9 25.2 2.9
Eli Lilly and Company 42.7 62.3 43.9
Mediana / Eli Lilly and Company 0.3 0.4 0.1


Pozostałe spółki z branży Drug Manufacturers - General
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
Guangdong Jiaying Pharmaceutical Co., Ltd 002198.SZ 427 75.6 99.6 4.2 Shenzhen
Hubei Guangji Pharmaceutical Co., Ltd. 000952.SZ 297 -7.3 -7.6 2.1 Shenzhen
Daewoong Co., Ltd. 003090.KS 699 2.0 16.1 0.9 KSE
Oscotec Inc. 039200.KQ 786 580.4 1,261.1 8.7 KOSDAQ
PharmGen Science, Inc. 004720.KS 60 2.4 28.8 0.3 KSE
Zhejiang Zhenyuan Share Co., Ltd. 000705.SZ 392 29.7 54.5 1.4 Shenzhen
Roche Holding AG 0QQ6.L 262,404 11.0 25.2 6.6 London Stock Exchange
Sichuan Kelun Pharmaceutical Co., Ltd. 002422.SZ 8,101 15.2 24.5 2.4 Shenzhen
Yifan Pharmaceutical Co., Ltd. 002019.SZ 2,261 22.5 35.1 1.6 Shenzhen
Zhejiang Int'l Group Co.,Ltd. 000411.SZ 750 2.4 10.4 1.1 Shenzhen
CSPC Pharmaceutical Group Limited 1093.HK 11,659 13.4 18.5 2.6 HKSE
Boai NKY Medical Holdings Ltd. 300109.SZ 1,122 23.8 25.7 2.1 Shenzhen
Luye Pharma Group Ltd. 2186.HK 1,763 4.0 26.5 0.9 HKSE
Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co., Ltd. 300357.SZ 1,483 31.3 33.7 4.4 Shenzhen
Chongqing Lummy Pharmaceutical Co., Ltd. 300006.SZ 548 -73.7 -40.4 2.1 Shenzhen
Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd. 1666.HK 803 6.4 10.9 0.8 HKSE
AbbVie Inc. 4AB.DE 329,454 15.4 77.7 229.4 Frankfurt Stock Exchange
Ono Pharmaceutical Co., Ltd. 4528.T 5,071 9.0 14.4 0.9 Tokyo
JCR Pharmaceuticals Co., Ltd. 4552.T 436 -11.7 -13.5 1.4 Tokyo
GuangYuYuan Chinese Herbal Medicine Co., Ltd. 600771.SS 1,377 102.4 101.6 6.0 Shanghai
Santen Pharmaceutical Co., Ltd. 4536.T 3,962 9.8 15.8 2.0 Tokyo
Aurora Optoelectronics Co.,Ltd. 600666.SS 1,149 -197.2 -48.3 9.5 Shanghai
Shanghai Shenqi Pharmaceutical Investment Management Co., Ltd. 600613.SS 459 36.0 50.9 1.3 Shanghai
Kyowa Kirin Co., Ltd. 4151.T 8,987 14.1 25.2 1.6 Tokyo
Chugai Pharmaceutical Co., Ltd. 4519.T 85,717 21.2 30.2 6.5 Tokyo
Shangya Technology Co., Ltd. 6130.TWO 53 -2,893.8 -48.7 2.6 Taipei Exchange
Hangzhou TianMuShan Pharmaceutical Enterprise Co.,Ltd 600671.SS 227 30.8 53.8 28.1 Shanghai
Zhejiang CONBA Pharmaceutical Co.,Ltd. 600572.SS 1,579 14.2 18.4 1.6 Shanghai
NanJing Pharmaceutical Company Limited 600713.SS 939 -0.8 11.6 1.0 Shanghai
Astellas Pharma Inc. 4503.T 17,209 4.2 48.6 1.6 Tokyo
Jiangsu Hengrui Medicine Co., Ltd. 600276.SS 46,101 44.0 47.3 6.9 Shanghai
Otsuka Holdings Co., Ltd. 4578.T 25,459 7.2 10.8 1.4 Tokyo
Daiichi Sankyo Company, Limited 4568.T 43,096 16.8 21.4 3.9 Tokyo
Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co., Ltd. 600867.SS 2,091 387.6 -94.6 2.2 Shanghai
Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical., Ltd 600436.SS 16,865 33.9 40.1 7.9 Shanghai
AbbVie Inc. ABBV 328,285 16.1 78.2 231.0 New York Stock Exchange
AbbVie Inc. ABBV.BA 33,003 -2.1 7.9 23.3 Buenos Aires
Abbott India Limited ABBOTINDIA.BO 7,855 34.2 47.4 15.8 Bombay Stock Exchange
Merck & Co., Inc. 6MK.DE 202,634 6.7 11.6 4.2 Frankfurt Stock Exchange
Abbott India Limited ABBOTINDIA.NS 7,851 34.2 47.4 15.8 National Stock Exchange of India
AstraZeneca PLC AZN.ST 219,299 12.0 28.2 5.3 Stockholm Stock Exchange
Bayer Aktiengesellschaft BAYN.DE 29,987 -1.2 -8.0 0.8 Frankfurt Stock Exchange
AstraZeneca PLC AZN.L 218,517 10.8 28.1 5.3 London Stock Exchange
Bayer Aktiengesellschaft BAYN.SG 29,992 -1.0 -10.2 0.8 Stuttgart
Amgen Inc. AMGN 150,154 8.1 25.2 24.1 NASDAQ Global Select
Amgen Inc. AMG.DE 149,526 8.7 35.4 24.0 Frankfurt Stock Exchange
AstraZeneca PLC AZN 438,921 23.2 56.3 10.7 NASDAQ Global Select
Bristol-Myers Squibb Company BRM.DE 95,921 3.4 17.6 5.5 Frankfurt Stock Exchange
Bristol-Myers Squibb Company Ce CELG-RI 86,413 3.4 17.6 5.5 New York Stock Exchange
Bristol-Myers Squibb Company BMY 95,374 3.4 17.6 5.5 New York Stock Exchange
Bayer AG BAY.WA 30,596 -0.9 -10.3 0.8 Warsaw Stock Exchange
Biogen Inc. BIIB 18,596 5.4 12.5 1.1 NASDAQ Global Select
Cipla Limited CIPLA.NS 14,192 15.9 23.0 3.9 National Stock Exchange of India
Cipla Limited CIPLA.BO 14,208 15.9 23.0 3.9 Bombay Stock Exchange
Cosmo Pharmaceuticals N.V. COPN.SW 1,145 10.2 14.2 2.0 Swiss Exchange
EIS Eczacibasi Ilaç, Sinai ve Finansal Yatirimlar Sanayi ve Ticaret A.S. ECILC.IS 755 9.9 31.1 0.7 Istanbul Stock Exchange
Gilead Sciences, Inc. GIS.DE 133,361 13.9 28.7 6.9 Frankfurt Stock Exchange
Grifols, S.A. GRF.MC 6,904 -2.0 43.2 1.2 Madrid Stock Exchange
GSK plc GSK.L 77,847 5.2 18.3 4.1 London Stock Exchange
Haw Par Corporation Limited H02.SI 2,056 45.1 11.1 0.6 Stock Exchange of Singapore
Gland Pharma Limited GLAND.NS 3,413 21.9 41.9 3.2 National Stock Exchange of India
Gilead Sciences, Inc. GILD 133,461 11.0 22.4 7.0 NASDAQ Global Select
GlaxoSmithKline Pharmaceuticals Limited GLAXO.BO 6,406 45.1 59.5 28.3 Bombay Stock Exchange
Gland Pharma Limited GLAND.BO 3,414 21.9 41.9 3.2 Bombay Stock Exchange
GlaxoSmithKline Pharmaceuticals Limited GLAXO.NS 6,404 45.1 59.5 28.3 National Stock Exchange of India
Biogen Inc. IDP.DE 18,699 5.4 12.5 1.1 Frankfurt Stock Exchange
Grifols, S.A. GRFS 7,208 -2.0 26.1 0.9 NASDAQ Global Select
GSK plc GSK 79,416 7.6 18.4 4.1 New York Stock Exchange
Johnson & Johnson JNJ.DE 367,625 9.7 16.7 4.7 Frankfurt Stock Exchange
PT Kalbe Farma Tbk. KLBF.JK 4,122 14.5 19.9 2.8 Jakarta Stock Exchange
Johnson & Johnson JNJ 366,431 10.2 16.8 4.7 New York Stock Exchange
Kopran Limited KOPRAN.BO 103 10.4 23.0 1.7 Bombay Stock Exchange
Kopran Limited KOPRAN.NS 103 10.4 23.0 1.7 National Stock Exchange of India
Eli Lilly and Company LLY.DE 740,557 41.6 62.2 43.8 Frankfurt Stock Exchange
Eli Lilly and Company LLY 734,183 43.1 63.0 44.4 New York Stock Exchange
Mayne Pharma Group Limited MYX.AX 264 8.7 -3.9 1.1 Australian Securities Exchange
Marksans Pharma Limited MARKSANS.NS 1,304 19.8 29.2 4.5 National Stock Exchange of India
Marksans Pharma Limited MARKSANS.BO 1,308 19.8 29.2 4.5 Bombay Stock Exchange
Orion Oyj ORNAV.HE 10,227 19.6 25.5 8.3 Helsinki
Novartis AG NOVN.SW 225,985 9.2 18.1 6.1 Swiss Exchange
Orion Oyj ORNBV.HE 10,314 19.6 25.5 8.3 Helsinki
Pfizer Inc. PFE.F 138,829 4.5 17.5 1.5 Frankfurt Stock Exchange
Pfizer Inc. PFE.DE 138,829 7.3 17.5 1.6 Frankfurt Stock Exchange
Pfizer Inc. PFE.BA 139,249 4.6 2.2 0.2 Buenos Aires
Merck & Co., Inc. MRK 200,795 6.4 11.7 4.2 New York Stock Exchange
Pfizer Inc. PFE 138,154 4.5 17.5 1.5 New York Stock Exchange
Organon & Co. OGN 2,589 -3.9 3.4 4.7 New York Stock Exchange
Novartis AG NVS 235,055 9.6 18.2 6.1 New York Stock Exchange
NGL Fine-Chem Limited NGLFINE.NS 74 15.1 30.1 2.2 National Stock Exchange of India
NGL Fine-Chem Limited NGLFINE.BO 73 15.1 30.1 2.2 Bombay Stock Exchange
Pfizer Limited PFIZER.BO 2,956 34.3 33.3 6.1 Bombay Stock Exchange
Pfizer Inc. PFE.NE 138,841 4.6 17.2 1.5 Cboe CA
Pfizer Limited PFIZER.NS 2,954 34.3 33.3 6.1 National Stock Exchange of India
Roche Holding AG ROG.SW 261,428 11.0 25.2 6.6 Swiss Exchange
Roche Holding AG RO.SW 262,875 11.0 25.2 6.6 Swiss Exchange
Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A. REC.MI 13,006 14.4 26.9 6.0 Milan
Dimed S.A. Distribuidora de Medicamentos PNVL3.SA 256 0.5 13.1 1.1 São Paulo
Sanofi SAN.PA 124,783 8.8 16.4 1.4 Paris
Sanofi SNW.DE 118,579 8.8 16.4 1.4 Frankfurt Stock Exchange
SMS Pharmaceuticals Limited SMSPHARMA.NS 234 11.9 28.9 3.1 National Stock Exchange of India
Sanofi SNY 118,814 10.4 9.5 0.8 NASDAQ Global Select
Sanofi India Limited SANOFI.NS 1,632 25.7 33.9 16.3 National Stock Exchange of India
SMS Pharmaceuticals Limited SMSPHARMA.BO 234 11.9 28.9 3.1 Bombay Stock Exchange
Sanofi India Limited SANOFI.BO 1,631 25.7 33.9 16.3 Bombay Stock Exchange
TTK Healthcare Limited TTKHLTCARE.NS 211 20.5 22.3 1.7 National Stock Exchange of India
AstraZeneca PLC ZEG.DE 220,158 12.0 28.1 5.3 Frankfurt Stock Exchange
Virbac SA VIRP.PA 3,214 9.0 18.7 2.6 Paris