Grodno Spólka Akcyjna

Wyceny

Profil spółki
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 10.5
Wartość godziwa DCF 7.9
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 0.0
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): -

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 1.1%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 20.7%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 1.2%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 19.4%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 3.0 %
Beta: 1.3
Koszt kapitału (WACC): 10.0%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 1 209 1 221 1 234 1 246 1 258 1 284 1 296 1 296 1 309 1 323 1 342
Ebit (%) 2.0 2.0 2.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0
EBIT (mln) 24 24 30 34 35 35 36 36 36 37 37
Amtortyzacja 147 149 150 152 153 156 158 158 159 161 164
Capex -157 -158 -160 -162 -163 -166 -168 -168 -170 -171 164
Δ Kapitału obr. -4 -1 36 -36 7 7 -1 -1 -1 -1 -1
FCFF 12 9 -23 53 8 8 18 18 18 18 30
Wartość bieżąca 11 8 -17 36 5 4 7 6 6 5 137
FCFF (%) 1.1 0.8 -1.9 4.3 0.7 0.7 1.4 1.4 1.4 1.4 0.0
symbol GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA
id 1387 1388 1389 1390 1391 1392 1393 1394 1395 1396 1397


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 211
Dług netto 91
Gotówka 2
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 15 382
Wartość godziwa firmy 122
Wartość godziwa akcji 7.9
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 5.6%
Premia rynkowa 6.0%
Beta 1.3
Udział kapitału własnego 60.6%
Udział długu 39.4%
Koszt kapitału własnego 13.4%
Koszt długu 6.3%
WACC 10.0%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 0.0%
Zysk netto: 1.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 11 861 12 098 12 219 12 342 12 465 12 590 12 841 12 970 12 970 13 100
DPS (Dywidenda na akcje) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Zdyskontowana dywidenda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
id 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
0.0
Bieżąca wartość rezydualna
0.0
Bieżaca wartość DPS
0.0

Wartość godziwa na akcję
0.0
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
5.6%
Premia rynkowa
6.0%
Beta
1.3
Udział kapitału własnego
60.6%
Udział długu
39.4%
Koszt kapitału własnego
13.4%
Koszt długu
6.3%
WACC
10.0%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży - - -
Grodno Spólka Akcyjna - - -
Mediana / Grodno Spólka Akcyjna - - -


Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda