Grodno Spólka Akcyjna

Wyceny

Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 10.5
Wartość godziwa DCF 7.9
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 0.0
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): -

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 1.1%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 20.7%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 1.2%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 19.4%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 3.0 %
Beta: 1.3
Koszt kapitału (WACC): 10.0%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 1 209 1 221 1 234 1 246 1 258 1 284 1 296 1 296 1 309 1 323 1 342
Ebit (%) 2.0 2.0 2.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0
EBIT (mln) 24 24 30 34 35 35 36 36 36 37 37
Amtortyzacja 147 149 150 152 153 156 158 158 159 161 164
Capex -157 -158 -160 -162 -163 -166 -168 -168 -170 -171 164
Δ Kapitału obr. -4 -1 36 -36 7 7 -1 -1 -1 -1 -1
FCFF 12 9 -23 53 8 8 18 18 18 18 30
Wartość bieżąca 11 8 -17 36 5 4 7 6 6 5 137
FCFF (%) 1.1 0.8 -1.9 4.3 0.7 0.7 1.4 1.4 1.4 1.4 0.0
symbol GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA GRN.WA
id 1387 1388 1389 1390 1391 1392 1393 1394 1395 1396 1397


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 211
Dług netto 91
Gotówka 2
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 15 382
Wartość godziwa firmy 122
Wartość godziwa akcji Brak danych
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 5.6%
Premia rynkowa 6.0%
Beta 1.3
Udział kapitału własnego 60.6%
Udział długu 39.4%
Koszt kapitału własnego 13.4%
Koszt długu 6.3%
WACC 10.0%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 0.0%
Zysk netto: 1.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 11 861 12 098 12 219 12 342 12 465 12 590 12 841 12 970 12 970 13 100
DPS (Dywidenda na akcje) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Zdyskontowana dywidenda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
id 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
0.0
Bieżąca wartość rezydualna
0.0
Bieżaca wartość DPS
0.0

Wartość godziwa na akcję
0.0
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
5.6%
Premia rynkowa
6.0%
Beta
1.3
Udział kapitału własnego
60.6%
Udział długu
39.4%
Koszt kapitału własnego
13.4%
Koszt długu
6.3%
WACC
10.0%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży - - -
Grodno Spólka Akcyjna - - -
Mediana / Grodno Spólka Akcyjna - - -


Pozostałe spółki z branży Technology Distributors
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
Ingdan, Inc. 0400.HK 285 1.6 9.0 0.4 HKSE
Uniquest Corporation 077500.KS 107 0.8 27.4 0.6 KSE
Shenzhen H&T Intelligent Control Co., Ltd. 002402.SZ 2,669 30.7 43.8 3.9 Shenzhen
Beijing Oriental Jicheng Co., Ltd. 002819.SZ 1,172 -36.2 -39.4 3.0 Shenzhen
VSTECS Holdings Limited 0856.HK 1,377 3.0 10.2 1.2 HKSE
Unisplendour Corporation Limited 000938.SZ 9,301 17.8 44.4 4.9 Shenzhen
Guangdong Rifeng Electric Cable Co., Ltd. 002953.SZ 644 18.2 26.7 2.5 Shenzhen
Daiwabo Holdings Co., Ltd. 3107.T 1,587 7.1 9.3 1.5 Tokyo
CNNC International Limited 2302.HK 217 10.6 8.7 2.5 HKSE
Al Hassan Ghazi Ibrahim Shaker Company 1214.SR 404 13.0 18.3 1.9 Saudi
CUCKOO Homesys Co., Ltd 284740.KS 429 3.4 4.7 0.6 KSE
Shenyu Communication Technology Inc. 300563.SZ 944 71.9 160.1 6.2 Shenzhen
GMI Technology Inc. 3312.TW 272 11.9 20.8 2.6 Taiwan
Applied Co., Ltd. 3020.T 64 4.1 5.2 0.8 Tokyo
Changhong Jiahua Holdings Limited 3991.HK 156 -1.5 5.7 0.7 HKSE
Answer Technology Co., Ltd. 3528.TW 170 8.9 14.0 2.6 Taiwan
Elematec Corporation 2715.T 677 12.9 18.2 1.4 Tokyo
Smart-Core Holdings Limited 2166.HK 99 4.5 6.7 0.8 HKSE
Forcecon Technology Co., Ltd. 3483.TWO 344 10.3 14.8 2.1 Taipei Exchange
Hold-Key Electric Wire & Cable Co., Ltd. 1618.TW 314 9.3 12.8 1.5 Taiwan
EDOM Technology Co., Ltd. 3048.TW 248 2.8 -13.0 1.6 Taiwan
China Wire & Cable Co., Ltd. 1603.TW 217 6.1 13.1 0.9 Taiwan
S.A.S. Dragon Holdings Limited 1184.HK 323 3.2 5.0 0.9 HKSE
Jung Shing Wire Co., Ltd. 1617.TW 97 15.4 61.9 1.3 Taiwan
Wah Lee Industrial Corporation 3010.TW 765 3.6 10.5 1.1 Taiwan
Mimaki Engineering Co., Ltd. 6638.T 367 4.1 8.5 1.6 Tokyo
Langfang Development Co., Ltd. 600149.SS 265 16.2 21.0 7.7 Shanghai
Otsuka Corporation 4768.T 7,616 14.7 19.5 3.1 Tokyo
Shanghai Guangdian Electric Group Co., Ltd. 601616.SS 458 50.2 51.8 1.3 Shanghai
Apex Ace Holding Limited 6036.HK 58 -1.5 111.4 2.6 HKSE
Weblink International Inc. 6776.TW 162 3.9 14.1 2.1 Taiwan
WPG Holdings Limited 3702.TW 3,948 -0.7 15.8 1.4 Taiwan
Lumax International Corp., Ltd. 6192.TW 319 8.5 9.3 1.3 Taiwan
Beijing Tricolor Technology Co., Ltd 603516.SS 978 127.4 112.6 5.1 Shanghai
eSOL Co.,Ltd. 4420.T 70 14.5 16.0 2.0 Tokyo
AB S.A. ABE.WA 416 4.7 8.7 1.0 Warsaw Stock Exchange
Sun-Wa Technos Corporation 8137.T 244 11.5 14.5 0.7 Tokyo
Marubun Corporation 7537.T 180 -0.0 6.1 0.5 Tokyo
Kyokuto Boeki Kaisha, Ltd. 8093.T 125 7.1 4.9 0.6 Tokyo
Chang Wah Electromaterials Inc. 8070.TW 961 6.6 17.4 1.8 Taiwan
Daiko Denshi Tsushin, Ltd. 8023.T 89 6.7 7.5 1.0 Tokyo
Kojima Co.,Ltd. 7513.T 646 12.5 19.0 1.4 Tokyo
Innotech Corporation 9880.T 124 5.9 15.5 0.7 Tokyo
Senshu Electric Co.,Ltd. 9824.T 488 8.9 9.6 1.3 Tokyo
Kaga Electronics Co.,Ltd. 8154.T 952 7.2 8.1 0.8 Tokyo
Shinko Shoji Co., Ltd. 8141.T 194 48.2 55.3 0.5 Tokyo
ALSO Holding AG ALSN.SW 4,008 25.2 44.4 3.2 Swiss Exchange
ASBISc Enterprises Plc ASB.WA 355 2.1 7.6 1.2 Warsaw Stock Exchange
Arena Bilgisayar Sanayi ve Ticaret A.S. ARENA.IS 77 -0.3 -10.5 2.7 Istanbul Stock Exchange
Avnet, Inc. AVT 4,397 2.4 14.2 0.9 NASDAQ Global Select
Arrow Electronics, Inc. ARW 6,598 4.7 17.0 1.1 New York Stock Exchange
Beghelli S.p.A. BE.MI 78 9.5 -14.2 1.0 Milan
Dicker Data Limited DDR.AX 931 7.5 18.2 5.7 Australian Securities Exchange
Climb Global Solutions, Inc. CLMB 462 13.9 23.0 4.7 NASDAQ Global Market
Creative Newtech Limited CREATIVE.NS 123 14.7 22.7 3.9 National Stock Exchange of India
PC Connection, Inc. CNXN 1,696 17.4 20.0 2.0 NASDAQ Global Select
COLAB CLOUD PLATFORMS LIMITED COLABCLOUD.BO 85 361.9 346.7 32.2 Bombay Stock Exchange
FORTEC Elektronik AG FEV.DE 61 14.9 21.0 0.9 Frankfurt Stock Exchange
HCL Infosystems Limited HCL-INSYS.BO 66 -10.6 -26.2 -1.9 Bombay Stock Exchange
HCL Infosystems Limited HCL-INSYS.NS 66 -10.6 -26.2 -1.9 National Stock Exchange of India
Ideal Holdings S.A. INTEK.AT 336 -1.0 14.4 1.9 Athens
Midwich Group plc MIDW.L 283 1.0 13.1 1.2 London Stock Exchange
PT Metrodata Electronics Tbk MTDL.JK 394 4.7 8.7 1.5 Jakarta Stock Exchange
Multilaser Industrial S.A. MLAS3.SA 163 -7.8 -2.8 0.3 São Paulo
Metro Systems Corporation Public Company Limited MSC.BK 85 7.7 10.8 1.2 Thailand
Optiemus Infracom Limited OPTIEMUS.BO 664 43.9 89.2 8.5 Bombay Stock Exchange
Insight Enterprises, Inc. NSIT 4,347 8.6 22.7 2.7 NASDAQ Global Select
Optiemus Infracom Limited OPTIEMUS.NS 665 43.9 89.2 8.5 National Stock Exchange of India
Esprinet S.p.A. PRT.MI 210 2.0 8.4 0.5 Milan
Rexel S.A. RXL.PA 8,607 4.0 14.6 1.4 Paris
Solar A/S SOLAR-B.CO 347 1.6 14.8 1.2 Copenhagen
TD SYNNEX Corporation SNX 11,524 10.8 12.3 1.4 New York Stock Exchange
SiS Distribution (Thailand) Public Company Limited SIS.BK 200 4.4 9.2 1.6 Thailand
ScanSource, Inc. SCSC 949 7.5 14.4 1.1 NASDAQ Global Select
Synnex (Thailand) Public Company Limited SYNEX.BK 291 2.4 14.8 2.1 Thailand
Synnex (Thailand) Public Company Limited SYNEX-R.BK 291 2.4 14.8 2.1 Thailand