Albertsons Companies, Inc.

Wyceny

Profil spółki
Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 21.76
Wartość godziwa DCF 25.7
Monte Carlo (mediana scenariuszy): 22.1
Wycena zdyskontowanych dywidend: -
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): -


Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 2.8%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 11.7%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 3.6%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 0.1%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 2.0 %
Beta: 1.0
Koszt kapitału (WACC): 6.3%




index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 66 988 68 327 69 694 71 088 72 509 73 960 75 439 76 948 78 487 80 056 80 857
Ebit (%) 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0
EBIT (mln) 1 674 1 708 1 742 1 777 1 812 1 849 1 885 1 923 1 962 2 001 2 021
Amtortyzacja 2 143 2 186 2 230 2 274 2 320 2 366 2 414 2 462 2 511 2 561 2 613
Capex -1 875 -1 913 -1 951 -1 990 -2 030 -2 070 -2 112 -2 154 -2 197 -2 241 2 613
Δ Kapitału obr. 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
FCFF 1 636 1 669 1 703 1 737 1 772 1 807 1 843 1 880 1 918 1 956 1 652
Wartość bieżąca 1 547 1 509 1 448 1 389 1 333 1 111 1 039 973 910 852 17 308
FCFF (%) 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4 0.0
symbol ACI ACI ACI ACI ACI ACI ACI ACI ACI ACI ACI
id 149 151 153 156 158 159 161 163 164 166 168


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 29 424
Dług netto 14 500
Gotówka 0
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 581 100
Wartość godziwa firmy 14 924
Wartość godziwa akcji 25.7
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 4.4%
Premia rynkowa 4.6%
Beta 1.0
Udział kapitału własnego 44.9%
Udział długu 55.1%
Koszt kapitału własnego 9.0%
Koszt długu 5.0%

WACC 6.3%


Modelowanie probabilistyczne - Monte Carlo: To zaawansowana wersja wyceny DCF, w której analityk dokonuje założeń dla kluczowych parametrów, takich jak wzrost lub spadek przychodów, marża operacyjna, poziom inwestycji, amortyzacja i wysokość opodatkowania. W naszym modelu przeprowadzane jest 100 000 symulacji w losowych scenariuszach opartych na określonych zakresach dla tych parametrów (od wartości minimalnych do maksymalnych). Wyniki są następnie grupowane według przedziałów cenowych. W odróżnieniu od tradycyjnego modelu DCF, gdzie analityk prezentuje tylko jeden wynik wyceny, modelowanie Monte Carlo dostarcza pełniejszego obrazu, pokazując potencjalne skrajne wartości wyceny – od najniższych do najwyższych – w zależności od tego, jak dobrze spółka będzie performować. Dzięki temu inwestor może lepiej zrozumieć zarówno optymistyczne, jak i pesymistyczne scenariusze rozwoju firmy oraz ich wpływ na wartość spółki, uzyskując bardziej kompletny obraz ryzyka i możliwości związanych z inwestycją. Inwestor zyskuje w ten sposób nie tylko średnią wycenę, ale także widzi pełen wachlarz możliwych wyników, co pozwala mu lepiej przygotować się na różne potencjalne scenariusze.

Założenia modelu MIN MAX
Roczny wzrost sprzedaży (%) 1.0 3.0
Marża operacyjna EBIT (%) 1.5 3.5000000000000004
Kapitał pracujący (%) -1.0 2.0
Capex (%) 2.0 3.0
Amortyzacja (%) 2.5 3.5000000000000004
Koszt kapitału % (WACC) 6.5 9.5
Stopa podatkowa (%) 16.0 19.0
Monte Carlo Simulation Image

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży - - -
Albertsons Companies, Inc. - - -
Mediana / Albertsons Companies, Inc. - - -



Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda